2022-02-14 21:26:37
2月14日，立讯精密高开近2%，盘中一度涨超6%，截至午间，股价报42.35元/股，涨3.17%。上周五晚间，立讯精密公告，拟与奇瑞建合资公司，进军新能源汽车市场。
立讯日前公布调研纪要显示，“造车”这一消息下，周末登门的机构总数达221家，除淡水泉、社保基金、高盛之外，信达澳银冯明远、兴证全球谢治宇、嘉实基金归凯等多位基金经理也现身调研名单。
立讯精密在调研中明确表示，公司不造整车，而是协同奇瑞新能源开拓ODM业务——为别人造好车，本次合作也将开创全球整车ODM业务先河。
中长期角度，立讯的目标依旧是关键零部件领域——成为汽车零部件Tier 1，直接向主机厂供货。
立讯透露，目前上市公司汽车业务主要为汽车零部件，除连接器/连接线、低/高压整车线束、特种线束等传统产品之外，已新增智能驾舱、智能驾驶、电源模块、车联网等业务，客户包括大众、通用、特斯拉、BBA及日本三大品牌客户等。
另外，立讯精密的调研内容也解释了市场关心的几个问题：
1、合资公司具体情况如何？
合资公司主营ODM平台开发、整车组装；主要目标业务将是国外传统品牌车企的业务及国内新SmartEV品牌业务。公司将由奇瑞主导，立讯精密则在业务、客户等方面进行协同。
目前，ODM业务已有较明确的落地项目，预计将在未来12-18个月陆续投产。
2、为何选择ODM模式？
立讯与奇瑞均认为，“(汽车)代工模式的到来是必然”。
多数智能汽车新玩家在电动化、智能化技术方面颇具优势，但缺少传统汽车的基础，包括平台开发能力和经验、制造资质和能力、供应商资源、经销渠道等。
ODM模式可有效缩短品牌客户在上市时间与产量方面的问题，更“可以选择高质量客户去配合”。
3、为何选择这一时点？
眼下汽车电动化、智能化发展进程迅速，立讯坦言，若仅凭自身当前节奏和速度，担心错过窗口期；尤其当有ODM机会出现时，公司也担心失去进入关键零部件的机会。
消费电子市场疲软造车成跨界选择
有人认为，本次合作有利于立讯打开新增长点，并为传言中的苹果汽车代工业务作准备；但也有人认为，目前新能源汽车赛道已太过拥挤，在入局时点上，立讯已走在同行之后。
的确，同样是“果链”代工龙头，同样是入局新能源汽车，鸿海(富士康)早已采取行动，其组建电动汽车联盟，布局汽车芯片，在沙特、泰国等地合资建厂造车的消息频现。
而据台湾经济日报今日报道，鸿海首款电动汽车Model T将于3月初正式交付，总量30-50辆，电动汽车商业化正式启动；此外，其Q3还将将向美国电动车公司Lordstown交付首款电动皮卡乘用车Endurance。
同时，蓝思科技、长盈精密等A股“果链”厂商业绩预告中，2021年净利同比增幅均有所下降。手机产品毛利率走低，叠加消费电子终端市场需求疲软的忧虑之下，新能源赛道利润空间给了供应链企业新方向，“跨界”成为多数消费电子厂商的选择。
对于以“果链”为代表的消费电子企业而言，造车会是解法吗？这一次，立讯、鸿海能赌对吗？浦银国际分析师表示，消费电子公司强大的电子制造能力正为汽车智能化亟需，看好相关厂商“跨界”新能源汽车。
