2021-06-18 20:14:35
保险龙头中国平安昨晚公告，H股遭股东减持1.83亿股，引发市场关注。实际上，今年平安股价A股跌了22%，港股跌了16%，北向资金已经在出手逆市买入了，近一个月净买入12.57亿元，同时贝莱德等外资最近也增持了。
平安股东H股减持1.83亿股
6月17日晚间，中国平安公告称，近日收到持股5%以上股东卜蜂集团有限公司的通知，其通过下属子公司于2021年1月1日至2021年6月16日期间，以股本衍生工具交付股份的交易方式累计减持公司H股约1.83亿股，占本公司总股本比例达到1%。
此次减持以后，卜蜂集团仍然持有中国平安H股12.53亿股，持股比例降至6.85%。
如果按港股中国平安(2318.HK)今年1月1日到6月16日的区间成交均价90.81港元/股算，卜蜂集团1.83亿股的减持股份，合计金额约为166亿港元(约等于人民币138亿元)。据披露的信息，卜蜂集团2019年就出现在中国平安的股东名单里，是持股5%以上的股东。公开资料显示，卜蜂集团(CharoenPokphandGroup)是正大集团在海外的名字。正大集团业务以农牧业、食品业、商业零售业为核心，还包括制药、机车、房地产、国际贸易、金融、传媒等业务共同发展。目前，正大集团业务遍及20多个国家和地区，下属400多家公司，员工人数近20万人。
摩根大通、贝莱德近期也操作频繁
北向资金近一个月在加仓
事实上，此前摩根大通、贝莱德等外资机构也对中国平安频繁操作。
6月1日，摩根大通以每股平均价83.5085港元减持中国平安H股1554.23万股后，涉资约12.98亿港元；减持后持股比例由11.04%降至10.83%。
但6月2日，摩根大通又以每股平均价83.1316港元对其进行了增持，增持数量达到1806.29万股，涉资逾15.02亿港元。增持后，摩根大通的最新持股数量为8.25亿股，持股比例由10.83%增至11.08%。
6月4日，摩根大通在场内以每股平均价81.7087港元减持2050.07万股，涉资约16.75亿港元。减持后，摩根大通的最新持股数目为8.10亿股，持股比例由11.15%减持至10.88%。
5月27日，贝莱德以每股平均价84.6324港元增持中国平安H股2121.15万股，总金额近18亿港元。增持后，贝莱德的最新持股数量为3.87亿股，持股比例5.19%。
另外，北向资金最近也在加仓A股的中国平安，近一个月，北向资金净买入中国平安12.57亿元。而从近3个月的维度来看，此前北向资金是净卖出了中国平安13.50亿元。可见，最近随着中国平安股价逐步下跌，北向资金在逆市买入该股。中国平安今年A股跌超22%
中国平安可谓是保险股里面的大白马，但是该公司今年以来A股和H股股价出现双双大跌。
从A股的表现看，今年中国平安的股价一度涨至87.64元/股，然后震荡下跌较为厉害，截至6月17日收盘，中国平安报收66.25元/股，年初至今已经跌了22%左右。港股中国平安同样是大幅下跌的模式，年初一度涨至101.649港元/股，但是到6月17日最新报收78.75港元/股，年初至今跌了16%左右。前5个月保费收入同比下降5.66%
机构认为保险板块有安全边际
为何平安股价今年如此走弱？
今年一季报数据显示，中国平安实现营业收入3403.08 亿元，同比增长3.7%；实现归母营运利润391.20 亿元，同比增长8.9%；实现归母净利润272.23亿元，同比增长4.5%；实现寿险及健康险新业务价值(NBV)189.80 亿元，同比增长15.4%。
6月11日，中国平安公告，2021年1-5月，公司子公司中国平安财产保险股份有限公司原保险合同保费收入为1091.26亿元(人民币，单位下同)、中国平安人寿保险股份有限公司2359.61亿元、平安养老保险股份有限公司109.14亿元、平安健康保险股份有限公司50.81亿元，合计3610.82亿元；比去年同期下降5.66%。近期，有投资者在上证E互动平台上向中国平安提问，个人新业务从去年一月份开始，除了今年一、二月份外都是同比下降，而且目前为止没有任何止跌的迹象，请问这种情况还在贵公司的掌控之中吗？何时能止跌企稳？
中国平安6月17日回复称，公司1-5月寿险及健康险累计新业务保费收入同比增长，但月度之间的变化受业务节奏、经营环境、基数等多重因素的影响；我们对改革仍充满信心，伴随寿险改革工程持续深化、稳步推进，改革成效会逐步显现。投资者还问到平安对方正集团的重组进展，平安也回复了。
最后我们来看看机构的观点。
中信建投证券认为，当前保险板块估值底部具备安全边际，建议以配置为主。对保险股的投资更应注重长期逻辑，根据测算，即使本年NBV零增长，险企EV仍能保持两位数稳定增长，长期来看养老健康保障需求空间广阔，短期阵痛不改长期价值，建议拉长投资期限追求价值投资。
广发非银也表示，长期来看，保险行业仍有较大的空间。一方面是我国人口结构正加速变化，二是医疗支出逐年增长。疫情对于人们购买保险防范风险也将带来积极影响，尤其是随着后续经济走强，居民财富增加，国内保险行业在庞大人口需求支撑下，不论是基于保险深度还是保险密度层面出发，整个行业仍然拥有巨大的提升空间，处在发展红利阶段。与此同时行业亦在积极推动转型升级，由过去粗放式渠道发展向高质量发展，不断提升经营素质，开启新的成长周期。在此背景下，关注到行业龙头中国平安，其在2020年积极推动寿险改革，整体经营受业务节奏调整面临压力，不过随着改革进入攻坚阶段，从中长期看其整体发展潜力亦逐步显现。
天风证券认为，短期来看，平安目前负债端压力较大，代理人规模及NBV 面临下滑压力。长期来看，对于参与方正集团的重组的后续展望，平安线上医疗资源与北大集团的线下医疗资源的打通、以及与保险产品的打通还需要一定的时间以及各方协调。且寿险改革正在推进中，预计需要较长时间才能对业务起到拉动作用。
