2022-03-03 23:20:53
A股油气板块今日再次冲高，该板块上周四至今涨幅已超20%，广汇能源涨停，蓝焰控股超7%，潜能恒信涨近7%。
近期，受俄乌冲突和西方对俄严厉制裁影响，国际油价升至每桶100美元上方。为给油价降温，国际能源署3月1日召开临时部长级会议，决定联合释放6000万桶原油储备。
虽然市场对上述消息已有预期，但国际油价仍大幅上涨。上海原油期货主力合约站上700元/桶关口，再创上市以来新高。
瑞穗证券美国公司能源期货业务负责人鲍勃·约杰表示，6000万桶原油对改变形势的作用不大，且不足以抵消俄罗斯原油供应的损失。
此外，德国商业银行大宗商品分析师卡斯滕·弗里奇指出，除供应短板外，购买意愿下降、支付面临瓶颈、融资困难等因素也可能妨碍交易，加剧油价上涨。
受不确定性影响，大宗商品消费者越来越不愿从俄罗斯购买石油、液化天然气、煤炭、金属和粮食。弗里奇说，俄罗斯多家银行被排除在环球银行间金融通信协会(SWIFT)系统之外，让交付货款变得更加困难。此外，一些西方银行也拒绝为这些交易融资。
中信建投评论称，参考之前两次对伊朗的类似制裁，全球能源价格或再受冲击，原油价格可能再次突破140美元大关，加剧全球通胀压力。
在错综复杂的供应关系下，华安基金认为原油存在较大的配置价值：
1.俄原油供应量巨大，供应缺口难填补：俄罗斯是全球第三大石油生产国和第二大石油出口国，原油和石油产品日均出口量达到730万桶，在巨大的供应量面前，美国以及IEA协调释放的6000万桶原油战略储备可能杯水车薪。
2.原油脆弱的供需紧平衡可能被打破：目前全球原油市场呈现脆弱的供需紧平衡，天然气、原油、煤炭等各类能源价格居高不下，能源强替代效应下，供给端的下降可能导致原有维持的紧平衡被打破。
3.全球疫情管控逐步放松，或提升需求：随着新冠疫苗接种率的逐步提升，全球多国将于近期逐步放松疫情管控，有望有效促进原油需求的提升。
4.碳中和背景下油气产业链资本开支收缩：在碳中和背景下，全球能源行业资本开支持续收缩，投资者增产意愿薄弱，美国页岩油产业也恢复缓慢，供应端的硬约束对油价形成了支撑。
中信证券发研报指，近期俄乌冲突持续激化，市场对能源品短缺的恐慌加剧。短期油价走势仍需持续跟踪俄乌局势演进，若欧美对俄制裁继续加码，严重限制俄原油、天然气出口，将导致全球原油、天然气出现实质性短缺，大幅推涨油气价格，不排除油价短期冲高至120美元/桶甚至更高区间的可能。油价上涨利好油公司、油服、煤化工、轻烃裂解板块，关注炼化企业超跌带来的布局机会。
