2022-09-15 20:23:11
基本消息面
9月15日美股盘前，拼多多微涨0.04%。
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8月29日，拼多多发表了半年报：拼多多2022年第二季度实现营收314.4亿元，同比增长了36%；实现净利润107.8亿元，相较去年同期的41.3亿元增长了161%，创下了历史新高。
在疫情影响和经济下行的严峻环境之下，拼多多高速发展，得到这份成绩实属不易。在大众眼中的那个在朋友圈广为流传的“砍一刀”的拉客模式已经逐渐转化为电商行业的承重墙。如果你时常关注拼多多，你会发现拼多多已将注重用户数量转变为注重用户质量上，在未来发展道路上拼多多将立足农业展望科技，助力产业转型升级。
加码农业数字化升级，增强核心竞争力
拼多多能得到现在的成绩得益于其新的战略布局.据财报显示2Q2022公司期间费用率为47.05%，同比下降11.21个百分点，其中，销售/管理/财务/研发费用率分别36.08%/2.63%/0.04%/8.31%，同比分别变化-8.99/ +0.74/ -1.16/-1.80个百分点，公司销售费用率持续大幅下行，为公司释放了更多的盈利空间由此可见拼多多已然进入重研发轻营销的良性循环之中。
2022年上半年，各地区受疫情影响，诸多行业受到了许多困难，甚至有些小型企业面临关门倒闭的风险。在这种情况之下，一直致力于实现农产品"从农户直达消费者"的拼多多发挥了巨大作用，帮助这些农户很好地解决了农产品的滞销问题，同时也出台各项扶持政策，帮助农产品商户度过难关。
22年5月下旬拼多多在全国开展季节性农产品活动，以节日命名为轴，依次向全国各地推出新鲜的农产品。随着拼多多的“超级农货节”的产区和产品覆盖范围的不断扩大，全面推进了“南国北粮”直连全国市场。其中，荔枝销量同比+158%，西瓜、椰子和葡萄等销量均快速增长。
与此同时，当商家的供应链受到影响的时候，拼多多积极提供交通更新，以帮助商家更好地规划物流，确保稳定的供应。此外，拼多多还帮助中小企业和农商开拓销售渠道，使一些地区因交通不便产品难以销售的农民可以通过平台在短时间内销售数百吨蔬菜。
拼多多给予商家平台，让他们走出去；同时，解囊相助，让他们走得更远。无论是消费者还是品牌供应商，拼多多都不遗余力。
“技术应用和普及的关键之一在于知识共享。”拼多多高级副总裁朱健翀表示，“我们希望通过组织此类分享会，帮助推广智慧农业，让更多的人了解它的益处，关注这个重要领域。”拼多多正在做的就是不断地推广农业科技，帮助农户提高产量。积极推动针对小农商户的培训，鼓励新农人返乡创业，助其获得更高、更稳定的收入。2021年，拼多多还推出“百亿农研专项”，致力于推动农业科技进步、科技普惠。截至22年8月，拼多多已培训数十万“新农人”，支持其建立网上业务，并通过产品帮助当地社区。
一直以来，由于拼多多的用户粘性不高，深受其扰。但是多多买菜的上线打破了这一僵局。2022年疫情反复不断，多多买菜凭借其较为完善的农产品供应链，在众多买菜软件中脱颖而出。目前拼多多在全国拥有众多的农产品馆和多多果园，且拥有完善的物流配送领域，拼多多活跃用户的消费金额逐渐提高，用户粘性逐渐增强。
根据星图数据，22年618多多买菜在社区团购平台中销量位居第一。公司在22Q2业绩会上表示多多买菜是平台业务的自然延伸，是能够发挥自身农业特色来更好服务消费者的重要组成部分，拼多多将会持续投入，不断优化配送体系、提升服务质量。
电商三巨头，表现如何？
提到拼多多自然就想到了另外两个平台，京东和淘宝。8月份，这三个平台陆续发布了2022年第二季度财报。
对比三家公司的业绩报告，有许多惊喜，也暗示了未来电商巨头们的走向。就本季度财报而言，京东的营收位居第一，阿里巴巴次之，拼多多位于最后。并且可以看出，阿里巴巴和拼多多的营收与京东相差较远，相对来说有一定的晋升与成长空间。
许多人看到这个财报数据会很疑惑，难道不是阿里巴巴最赚钱吗？京东是靠什么在激烈的电商竞争中高居第一的。
其实说到底，电商竞争之间比的就是供应链能力。
在当下错综复杂的经济和防疫大环境下，京东物流持续在供应链基础设施和数智技术上进行投入，在过去五年，京东在物流技术研发方面投入了将近900亿元。也正是多年持续投入，京东“织网计划”的建设成果逐渐呈现，提升了其一体化供应链效能。
根据财报显示，阿里巴巴和拼多多都选择了不公布用户数据，由于电商之间的竞争严峻，阿里巴巴在获得用户这条道路上受阻不断，因此更多的或许是注重满足下沉市场用户的消费升级需求和高线城市用户的品质需求，此时来看用户数据就没有那么重要了。此时来看，拼多多开辟多多买菜这个领域就十分有必要了。拼多多业务内的农产品或是日用品都为其带来高黏性、高复购、高用户活跃度，这些无疑为拼多多的竞争力赋能。
海外市场有机遇，更有挑战
尽管目前来看，拼多多的各项表现不错，在重投农业和发力供应链方面投入耐心，但企业发展讲究的是长久稳定，未来的拼多多还有待考验。实际上，国内线上消费增速放缓，天花板逐渐逼近，出海就成为拼多多开拓新业务的领域。
8月29日，拼多多CEO陈磊首次承认了拼多多开拓海外市场，推出全品类跨境电商平台Temu，首站就登陆美国市场。在入驻优惠上，为跨境卖家提供“0元入驻、0佣金”的招商模式，面向的是服饰鞋子、箱包配饰、珠宝首饰、消费电子、运动户外等全品类商品，特别强调商家无需复杂的运营操作，只需要和招商小二确认选品和价格即可。
虽然有足够诱惑的招商指引，但是想要通过拼多多前期打开中国市场的低价、补贴的方式打开一个新的市场，不见得会容易，出海除了有机遇外，也充满了挑战。比如，字节跳动，就曾用低价策略打开海外C端市场，但好景不长，开站不足四月的Dmonstudio关停。
另外，在拼多多之前，阿里巴巴在1999年就成立了阿里巴巴国际站，主打B2C模式，以投资方式拓展全球市场，投资了东南亚头部电商平台Lazada，南亚地区领先的电商平台Daraz，土耳其时尚电商平台Trendyol，印尼最大电商平台Tokopedia；京东国际持续加码在东南亚区域的零售和物流基础设施布局，截止至今年6月份京东已在全球运营近90个保税仓库、直邮仓库和海外仓库，跨境网络总仓储面积同比增长超70%；还有SHEIN等巨头也早在海外布局多年，2008年品牌创立，14年屹立不倒，今年二季度APP在美国的下载量更是高达680万次，直接超越了亚马逊，在此背景下，拼多多想要突围并不容易。
对于拼多多来说，出海的风险已然可以预见，国内竞争激烈，国外市场巨头林立，如何保持稳定增长是拼多多当下最应该思考的问题。
