日股收评：一度跌破4万大关！芯片股止血 “特朗普交易”席卷市场

  周五(7月19日)日本日经指数在波动的交易中下跌，跟随隔夜华尔街的跌势，尽管半导体股票的反弹限制了跌幅。

  截止收盘，日经指数下跌0.16%至40063.79，盘中自7月2日以来首次跌破40,000点大关。更广泛的东证指数下跌0.27%至2,860.83。

  美国股市周四暴跌，投资者继续从高价的超级大盘成长股中撤离，同时第二季度财报季逐渐展开。

  在日经指数的225只成分股中，有190只下跌，仅34只上涨。1只股票未交易。

  日经225指数中涨幅最大的股票是：

  NEC公司（东京证券交易所代码：6701），上涨3.60%，或480.00点，收于13,825.00；

  Hoya公司（东京证券交易所代码：7741）上涨3.45%，或665.00点，收于19,930.00；

  瑞萨电子公司（东京证券交易所代码：6723）在尾盘上涨3.45%，或104.00点，收于3,116.00。

  跌幅最大的股票是：

  安斯泰来制药集团（东京证券交易所代码：4503），下跌3.24%，或55.00点，尾盘交易价格为1,642.00；

  日本邮政控股有限公司（东京证券交易所代码：6178）下跌3.14%，或52.00点，收于1,602.50；

  住友金属矿业株式会社（东京证券交易所代码：5713）下跌3.13%，或159.00点，收于4,920.00。

  基准指数正走向自4月中旬以来最差的周表现，此前由于芯片相关股票加入了全球抛售行列且日元走强，该指数在周四下跌超过2%。

  在东京证券交易所的33个行业组别中，精密机械是表现最好的，涨幅为0.9%，此前该类别在周四跌至垫底位置。

  在个股方面，芯片制造设备制造商Disco下跌4.7%，成为表现最差的股票，其财务业绩令人失望。

  T&D资产管理公司首席策略师Hiroshi Namioka表示：“最近股票跌得有点过了……如果问我股票是否会进一步下跌，我认为价格已经跌得够多了。”

  投资者似乎重新考虑了对芯片股票的抛售，部分是因为有报道称美国正在考虑对向中国出口先进半导体技术实施更严格的限制。

  T&D资产管理公司的Namioka说，市场可能在对全球最大合同芯片制造商台积电的好于预期的财报结果作出反应。

  小心日股夏季波动

  美国银行（BoFA）的分析师在一份报告中写道，由于对唐纳德·特朗普总统任期的猜测和美国利率下降导致的范式转变，日本股票可能在夏季面临波动。日本央行计划加息的不确定性也是日本市场波动的另一个来源，特别是如果日元因日本银行的早期加息而升值。

  由于预期美国利率下降，全球向更多经济敏感行业的转移在最近几次交易中蔓延至日本市场，交易员们将资金投入中小型股票而非大盘股。

  美国银行表示，对特朗普再次担任总统的期望也推动了“特朗普交易”，加剧了从科技股转向增长敏感行业的转变。

  美国银行的分析师表示：“人们认为特朗普的政策会刺激经济，这进一步放大了股票选择的这种逆转。”

  过去一年，主要的大盘股——尤其是科技股——是日本股市的主要驱动力，日经225指数上周刚刚飙升至42,000点以上的历史新高。东证指数也在7月份创下新高。尽管这两个指数在最近的交易中从这些高点大幅下跌，但到目前为止，它们在2024年仍上涨了约20%。

  美国银行对大规模撤出科技股表示谨慎。但该券商表示，选择一些对国内需求敏感的股票是“明智的”。对于日本，美国银行表示，选择中型股比小型股更好，而大盘股可能仍然受到投资者青睐。

  该券商淡化了特朗普总统任期可能导致更高利率的观点，称他第一任期的这种情况是由当时不同的经济环境驱动的。

  尽管如此，分析师指出，美国总统大选的结果“悬而未决”。

  美国银行表示，日本市场在可能波动的7月至9月之后，更有可能在10月至12月上涨，“届时对日本央行、美联储和美国总统大选的情况将更为明朗。”

  他们预计日本央行将在7月底的会议上加息10个基点。