2024-12-17 23:03:54
盘前市场动向
1. 12月17日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.35%，标普500指数期货跌0.27%，纳指期货跌0.14%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.25%，英国富时100指数跌0.71%，法国CAC40指数涨0.27%，欧洲斯托克50指数涨0.28%。
3. 截至发稿，WTI原油跌1.47%，报69.67美元/桶。布伦特原油跌0.83%，报73.30美元/桶。
市场消息
“恐怖数据”今晚来袭。在美联储周三做出决定之前，政策制定者们将从11月零售销售报告中获得有关消费者状况的最新数据。市场目前预计，美国11月零售销售将环比增长0.5%，核心零售销售将环比增长0.4%。美国银行的美国经济团队认为，这份报告将反映出假日购物季开局强劲。该团队在上周五给客户的一份报告中写道：“在感恩节期间，网上零售支出尤其强劲。”“事实上，尽管感恩节推迟了，但假日支出已经超过了2023年的累计水平。因此，我们预计11月份的零售销售报告将十分强劲，除汽车和核心控制类别外的零售销售增速将达到环比0.5%。”
市场押注“鹰派降息”，美联储利率决议前夕美元坚挺。截至发稿，衡量美元兑一篮子货币强弱的美元指数(DXY)报107，接近近期所创下的阶段性高点，主要因交易员们近期持续定价明年特朗普上台之后，他主导的对内减税与对外加征关税将使得美联储2025年降息步伐将大幅放缓甚至将有一段时间将停止降息，因此上调中性利率预期，并且交易员们押注美联储主席鲍威尔将在宣布降息后的新闻发布会上展现“鹰派的预期管理措辞”。根据多位美联储FOMC票委展现出的预期管理措辞来看，2025年美联储降息步伐相比于当前将大幅放缓，利率期货市场最新定价的2025年降息次数仅为2-3次，相比于11月之前的至少降息6次的利率期货市场定价预期大幅减少，这一最新的预期也在支持近期的美元指数上攻走势。利率期货市场押注显示，2025美联储年全年仅仅降息25个基点或者全年不降息的概率约为37%，而一周前的概率不到20%。
带领美股踏入长牛的芯片股，明年有望继续“狂飙”。华尔街金融巨头美国银行的分析师团队发布了明年美股市场“首选芯片股名单”，其中包括美股2023年以来投资热度爆表的“AI芯片三巨头”，即英伟达(NVDA.US)、博通(AVGO.US)以及迈威尔科技(MRVL.US)。该名单上的芯片股标的还包括半导体设备巨头泛林集团(LRCX.US)、汽车芯片领军者安森美半导体(ON.US)以及EDA软件领导者之一铿腾电子(CDNS.US)。在美银分析师团队看来，明年芯片股仍有可能是美股表现最亮眼的板块之一，并且涨幅贡献力量有望从全面受益于AI热潮的“AI芯片三巨头”等芯片公司扩大至模拟芯片以及电动汽车芯片股等长期跑输美股大盘以及费城半导体指数的“非AI”芯片股标的。
小心通胀再抬头！大摩建议削减美股“七巨头”和“特朗普交易”敞口。摩根士丹利财富管理公司建议投资者考虑减少对大型科技股和最近跑赢大盘的“特朗普交易”的敞口，因为该公司认为在明年通胀回升的背景下这些资产存在下行风险。摩根士丹利财富管理公司首席投资官Lisa Shalett表示，自11月美国大选以来，标普500指数上涨了5%，今年以来累计上涨了27%，“这是由于市场对美国政府的促增长政策感到兴奋”。包括特斯拉在内的“七巨头”，以及比特币等一些所谓的“特朗普交易”，在特朗普明年1月重返白宫之前纷纷上涨。但她表示，股票投资者似乎认为，美国经济“本质上是在一个全球化、反通胀的世界中运行”。她在周一的一份报告中表示：“然而，我们认为我们可能正处于重大政权更迭的过程中，经济增长是再通胀的”，全球化和移民这两个反通胀的关键驱动因素正在消退。该公司表示，为了获得一些保护，投资者应该“考虑通过税收损失抛售(Tax-Loss Harvesting)来消除对七巨头和其他近期表现优异的‘特朗普交易’仓位的大规模集中。
T.Rowe预警：美国财政前景堪忧，10年期美债收益率恐攀升至6%。美国资产管理公司T.Rowe Price认为，随着美国财政困境恶化以及唐纳德·特朗普的政策导致通胀上升，10年期美国国债收益率可能在20多年来首次攀升至6%。T.Rowe固定收益首席投资官Arif Husain在一份报告中表示，基准10年期美债收益率可能在2025年第一季度首先达到5%，然后可能进一步攀升。Husain进一步上调对美债收益率的预测，理由是特朗普在第二任总统任期内减税导致美国预算赤字持续存在，以及潜在的关税和移民政策将令价格压力挥之不去。Husain表示：“10年期美国国债收益率有可能达到6%吗?为什么不可能?当收益率超过5%时，我们就可以考虑这一点了。美国政治过渡期是为长期国债收益率上升和收益率曲线趋陡做准备的机会。”Husain对6%收益率的预期似乎比一些同行更为悲观。荷兰国际集团认为，10年期美国国债收益率明年可能达到5%至5.5%，而富兰克林邓普顿和摩根大通资产管理公司认为可能达到5%。
个股消息
澳洲监管机构：Meta(META.US)同意支付5000万澳元以解决Cambridge Analytica相关隐私诉讼。澳大利亚信息专员Elizabeth Tydd表示：“今天的和解是迄今为止致力于解决澳大利亚个人隐私问题的最大一笔付款。”英国咨询公司Cambridge Analytica曾被曝未经许可保留了数百万Facebook用户的个人数据，并将其用于政治广告等。澳大利亚信息专员办公室指控称，Meta违反隐私法，超过31.1万名澳大利亚用户的个人信息还在未经用户同意的情况下被披露给Facebook的个性测试应用程序“This is Your Digital Life”。
Arm(ARM.US)与高通(QCOM.US)15亿美元专利战升级：CEO亲上阵，芯片行业格局或生变！本周，全球芯片制造业两大巨头Arm与高通之间的一场关键性法律纠纷正在特拉华州联邦法院激烈上演，这场围绕知识产权的争端不仅可能深刻影响两家公司的未来走向，更可能对整个科技行业产生连锁反应。纠纷的核心在于高通2021年对芯片初创公司Nuvia的收购及其后续使用Arm技术的许可协议，Arm指控高通在未获授权的情况下使用了其知识产权，并要求销毁相关芯片设计。在庭审过程中，双方高管均出庭作证。Arm首席执行官Rene Haas强调，必须保护公司的知识产权。Arm试图通过此次诉讼展示其在芯片设计领域的影响力，而高通则希望维护其技术独立性，并减少对Arm设计的依赖。
味好美(MKC.US)拟以10亿美元收购Duke蛋黄酱拥有者Sauer Brands。全球调味料品牌味好美正在就从Falfurria Capital Partners手中收购 Sauer Brands Inc. 进行谈判。一位不愿透露姓名的知情人士表示，这笔交易可能使这家以 Duke's 蛋黄酱品牌闻名的Sauer Brands公司估值超过 10 亿美元。目前双方尚未达成协议，谈判仍有可能以失败告终，或者可能会出现另一个买家。Falfurrias 于 2019 年收购了CF Sauer Co.，后者还生产其他调味品、香料和香草。Falfurrias 今年开始考虑出售这家现名为 Sauer Brands 的公司。
重要经济数据和事件预告
北京时间21:30 美国11月零售销售月率
北京时间22:15 美国11月工业产出月率
北京时间次日05:30 美国截至12月13日当周API原油库存变动
