2024-12-18 23:03:40
盘前市场动向
1. 12月18日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.24%，标普500指数期货涨0.21%，纳指期货涨0.22%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.38%，英国富时100指数涨0.13%，法国CAC40指数涨0.19%，欧洲斯托克50指数涨0.32%。
3. 截至发稿，WTI原油涨0.03%，报70.10美元/桶。布伦特原油涨0.52%，报73.57美元/桶。
市场消息
美联储今夜降息已成定局？2025年利率计划或再生波澜。美联储将于北京时间12月19日凌晨公布利率决议。市场目前普遍预计，美联储届时将降息25个基点，这将是美联储连续第三次降息。但美联储明年的降息路径是市场更加关注的。接受调查的经济学家预计，美联储将下调明年降息次数预期，明年降息放缓的速度将超过官员们三个月前的预期。由于抗通胀进展较小，大多数经济学家预测2025年只会降息三次。美国经济展现出的韧性超出官员们几个月前的预测，通胀下降速度较慢，劳动力市场也未如预期般疲软。这一经济前景的转变可能促使美联储在政策声明中调整措辞，并上调借贷成本路径的预期。此外，强于预期的数据引发了关于中性利率是否应上调的讨论，这可能会成为美联储缓慢降息的理由。
美联储即将宣布“鹰派降息”?前联储地方主席：通胀仍是棘手问题。前堪萨斯城联邦储备银行行长乔治表示：“我倾向于‘不要降息’。让我们拭目以待数据如何。25个基点通常不会影响我们的现状，但我确实认为现在是时候向市场和公众发出信号，表明他们并没有忽视通胀问题。”通胀确实仍然是决策者面临的棘手问题。虽然年通胀率已从2022年中的40年峰值大幅回落，在2024年的大部分时间里，通胀率一直徘徊在2.5%至3%之间。美联储将通胀目标定为2%。乔治表示：“他们非常清楚自己的目标是什么，随着通胀数据的公布，我们看到通胀率并没有像之前那样继续下降。因此，我认为我们有理由保持谨慎，并认真考虑需要多大的政策宽松力度才能使经济重回正轨。”据悉，大多数华尔街预测家认为，美联储官员将提高对2025年通胀的预期，并降低对降息的预期。
道琼斯指数1978年来最长跌幅揭秘：资金大逃离旧经济股？道琼斯工业平均指数(DJIA)在周二创下了近50年来的纪录，自1978年以来首次连续九天下跌。在过去的九个交易日中，道琼斯指数下跌了约3%，超过1,500点，从12月4日的历史最高收盘点位45,014点跌至43,499点。道琼斯工业平均指数的下跌主要是由于资金从一些旧经济股票转移到科技股。这些旧经济股票在11月特朗普胜选后有所上涨，它们在道琼斯指数中占据主导地位，而不是科技股。英伟达股票的抛售也对道琼斯指数造成了影响，自11月8日被纳入该指数以来，英伟达股价下跌了近12%。此外，华尔街开始意识到，特朗普总统当选对股市的积极影响可能并不如预期那样显著。金融和工业板块因特朗普的胜选而一度大幅上涨，但现在它们可能要面对更高的利率和贸易政策的不确定性。同时，医疗保健股也遭遇了近年来最为严峻的政治风险。
大摩知名“大空头”：硬着陆风险尚未消除，投资者应该这样做！摩根士丹利首席股票策略师表示，华尔街预计2025年美股将再次上涨，但交易员应该遵循一种投资策略，因为美股的前景比表面上看起来更加复杂。该行首席投资官兼首席美股策略师迈克?威尔逊(Mike Wilson)表示，投资者应采取杠铃投资策略。这种方法指的是一种投资组合，可以平衡高风险资产和低风险资产。威尔逊最近表示，这种策略对于那些希望在市场风险较高的领域获利、同时对冲潜在损失的投资者来说是理想的策略，在市场进入明年的不确定性笼罩下，这种策略应该成为投资者关注的焦点。威尔逊指出，今年市场的动态参差不齐，高质量、大盘股和周期性股票以及低质量股票都出现了上涨。考虑到对通胀、经济增长和美联储降息的预期不断变化，这些类型的股票在不同时期表现良好。“进入明年，我认为这种模式将持续下去，目前持有大型股、高质量周期性股票和成长股是合理的”。
瑞银继续看涨黄金：明年将涨至2900美元！近期美元走强、美国国债收益率上升以及对美国股票的风险偏好改善使金价保持在一个区间内波动。自10月底触及历史高点以来，金价已下跌逾4.7%。不过，金价仍比今年年初高出近29%。瑞银在最新的报告中指出，其继续看好未来12个月的黄金走势。瑞银指出，各国央行应该会继续增持黄金以实现储备多元化。瑞银现在预计，在去美元化的推动下，央行们今年将购买982吨黄金，高于该行此前的900吨的预测。瑞银还指出，黄金作为关键投资组合对冲工具的需求应该会上升。瑞银认为投资者对避险资产的需求将会进一步上升，从而推动黄金交易所交易基金的资金流入。此外，瑞银认为，较低的利率可能会支撑投资者继续持有黄金的理由，美元中期走弱也应该会支撑金价。因此，瑞银维持未来12个月对黄金的看涨观点，预计这种贵金属到明年年底将达到每盎司2900美元。瑞银建议在美元计价的平衡投资组合中配置约5%的黄金作为多元化投资。
个股消息
芯片复苏周期开启，美光(MU.US)能否再“添把火”?美国最大规模存储芯片制造商美光科技将于周三美股盘后(公布 2025 财年第一季度业绩。华尔街预计，美光本季度营收将达87.2亿美元，同比增长84%;利润将达18.4亿美元，即每股收益1.58美元，而上年同期的亏损为12.3亿美元，即每股亏损1.12美元。美光上季度的业绩以及业绩展望数据表明，美光已经熬过整个芯片行业周期的最糟糕时期，并且正在重新走向盈利模式，尤其是人工智能(AI)热潮支出的激增起到了帮助作用。Counterpoint发布的数据显示，2024年第三季度，全球半导体行业的收入同比增长17%，达到了1582亿美元，主要受到AI技术需求和内存行业复苏的推动。美光首席执行官Sanjay Mehrotra指出，数据中心用于帮助开发人工智能软件/应用程序的高端存储芯片需求异常强劲。分析师预计美光本季度DRAM业务营收将达到 59.2 亿美元，有望同比增长72.9%;NAND业务营收将达到 26 亿美元，同比增长高达111.5%。
难挡行业竞争压力，日本两大汽车巨头本田(HMC.US)、日产(NSANY.US)酝酿大合并。据报道，由于面临日益激烈的竞争，日本汽车巨头本田和日产将启动合并谈判，还有可能拉上三菱汽车共同组成联盟——日产汽车目前是三菱汽车的最大股东，持有24%的股份。本田执行副总裁Shinji Aoyama表示，该公司正在考虑各种选项，包括可能与日产合并。他补充道，双方确实在考虑成立一家控股公司来运营。一旦合并完成，这将成为继菲亚特·克莱斯勒与法国PSA集团合并组建Stellantis(STLA.US)以来全球汽车行业规模最大的一次合并，届时将缔造全球第三大汽车集团。据知情人士透露，日产最大股东雷诺(Renault SA)对日产与本田进行合并谈判持开放态度。知情人士称，鉴于雷诺本身并不愿意向日产注资，雷诺迫切希望日产能够找到增强自身实力的方法。
涨势仍在继续，Quantum Computing(QUBT.US)盘前走高。截至发稿，Quantum Computing周三美股盘前涨逾7%。若盘前涨势得以延续至开盘后，这意味着该股股价将再创新高。Quantum Computing周二大幅收涨超51%，盘中一度创下18.06美元的历史高位。消息面上，Quantum Computing获美国太空总署(NASA)戈达德太空飞行中心授予主要合同。该合约将应用Dirac-3来解决具有挑战性的相位展开问题，以优化重建影像并从雷达产生的干涉资料中提取资讯。
波音(BA.US)：恢复767、777宽体客机生产，因罢工暂停的所有项目皆已重启。波音表示，已恢复因太平洋西北地区机械师罢工而暂停的所有飞机项目的生产。波音商用飞机公司首席执行官Stephanie Pope表示，该公司现在已经恢复了737、767和777/777X飞机项目的生产。Stephanie Pope表示：“我们花了时间确保所有制造团队成员都在接受培训和认证，同时将库存定位在最佳水平，以确保顺利生产。”波音上周表示，11月仅交付13架商用飞机，不及12个月前所交付的56架飞机的四分之一。该月交付量相比10月的14架也有所下降，而彼时该公司大部分飞机生产皆在罢工期间停产。
万事达(MA.US)新一轮股东回报计划出炉，股票回购规模升至120亿美元。万事达宣布新一轮的股东回报计划，股票回购以及每股分红规模均高于前值回报水平。其中包括该公司董事会已批准一项全新的股票回购计划，授权万事达回购高达120亿美元的A类股票。此外，最新公布的声明还显示，这家支付处理巨头还将季度股息从之前的每股66美分提高至每股76美分。该公司表示，其最新的股票回购计划将在之前宣布的110亿美元计划完成后正式生效。万事达表示，截至12月13日，该公司目前的股票回购计划剩余约39亿美元。
重要经济数据和事件预告
北京时间21:30 美国11月营建许可月率初值
北京时间21:30 美国11月新屋开工年化月率
北京时间次日03:00 美联储公布利率决议和经济预期摘要
北京时间次日03:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会
业绩预告
周四早间：美光科技(MU.US)
周四盘前：埃森哲(ACN.US)
