文 / 小亚 2024-11-11 23:03:00 来源:亚汇网
中金发布研究报告称,维持腾讯控股(00700)2024/2025年收入及盈利预测不变,维持“跑赢行业”评级及目标价468港元。该行认为,当下整体宏观背景下腾讯2025年14xNon-IFRSP/E估值给了投资者较大的安全边际,而微信电商进展再次证明腾讯具备一定增长潜力,有望为投资者带来长期的持续回报。 事件:12月19日,微信宣布微信小店正式开启“送礼物”功能的灰度测试,目前除珠宝、教育培训这两大类目的商品外,其他类目的微信小店,只要原价不超过1万元的商品,都将默认支持“送礼物”功能。 中金主要观点如下: 微信电商朝着盘活生态方向发展。 微信小店的前身为视频号闭环电商,今年8月腾讯将视频号小店等微信生态内的闭环电商统一融合为微信小店,其店铺/商品链接直接融入微信全生态流量内(包括公众号、视频号、小程序、搜一搜等)。此后,针对新诞生的微信小店,9月微信宣布大幅降低商家准入门槛和保证金,支持满足一定条件的微信小店商家0元保证金试运营;后续亦调低了部分类目的技术服务费抽佣比例。微信小店将微信闭环电商体系从此前单独的产品形态(视频号内电商)上升到了更高维度的微信生态视角中,且微信团队将商品定义为内容(即信息),旨在实现商品流和用户信息流的互通,以盘活整个生态。 如何看待微信小店的发展? 该行认为,归纳此前腾讯商业模式成功的核心在于——用微信等社交网络形成了人与人的连接,并不断寻找适合社交网
香港股市 小亚 今天14:42 41
交银国际发布研究报告称,美联储昨日(19日)将基准利率下调25个基点,至4.25至4.5之间,符合市场及该行预期。虽然美国如期减息,但美股、美债、黄金等资产均大幅下挫,主要是由于美联储“鹰派”阶段切换幅度超出市场预期。 交银国际续表示,虽然目前4.3%的政策利率水平仍然具有限制性,但中性利率亦在上升,令美联储距离中性行率更进一步。同时,候任美国总统特朗普在政策上的不确定性,亦令宏观能见度下降,因此,美联储有理由在减息节奏上“轻踩剎车”,以观察通胀和经济增长走势。 不过,该行认为明年特朗普的政策组合短期对通胀路径的影响有限,且财政偏向收窄,利率由紧转中性的过程中,美国经济大幅上行的风险有限,美联储的政策空间,或将在明年上半年较为宽裕。该行预计美国明年还有两至三次降息,节奏上或会跳过1月会议,分别在3月及6月各减息一次。
香港股市 小亚 今天14:18 54
高盛发布研究报告称,根据中国龙工(03339)主要产品的最新销售趋势,将2024-26年每股盈利微调0-2%,并维持该股目标价1.6港元及“中性”评级。 报告指,对内地工程机械需求周期持谨慎态度。在该行的内地工程机械覆盖范围内,该行认为龙工处于最不利的地位,因为内地的轮式装载机市场整合,反映市场份额增长潜力很小,挖掘机的市场份额出现结构性损失,出口潜力有限,及其在内地挖土机领域的弱势。 该行认为,所有负面因素似乎都已被消化,而内地的轮式装载机需求相对于挖掘机需求似乎已经在2023年正常化至中国以外的全球平均水平。
香港股市 小亚 今天14:04 60
建银国际发布研究报告称,维持万洲国际(00288)“跑赢大市”评级,下调其今明两年的盈利预测分别5%及3%,目标价由7.5港元降至7.2港元。万洲美国的上游减产符合预期,有关Smithfield的建议分拆更加清晰,目标在未来数年增加每股股息。 该行表示,将公司美国第四季的经营利润率预测从7.9%上调至8.1%。另外。中国需求疲软对猪肉市场带来压力。10月至11月的生猪价格较第三季下降7.7%,差过预期,预计到2025年第三季将会下降。生猪价格下跌将侵蚀猪肉部门的经营利润率。该行将2024年第四季中国内地的猪肉业务经营利润率预测从10.3%下调至9%。
香港股市 小亚 今天14:04 63
一、华泰证券:看好降息预期下煤炭板块的红利逻辑演绎 华泰证券指出,看好降息预期下煤炭板块的红利逻辑演绎。尽管12月1日—17日二十五省平均日耗相比11月提升13.6%,但日均库存仍微涨0.2%,供需宽松下短期煤价或仍有下行压力,但预计2025年全社会用电量有望保持6.1%的高增速,带动电煤需求增长2.1%,煤炭总需求
香港股市 书瑶 今天13:06 64
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