2024-11-20 12:59:41
大和：重申新东方-S(09901)“买入”评级目标价降至67港元
大和发布研究报告称，由于教育业务利润率扩张速度放缓，将新东方-S(09901)2026至2027财政年度每股盈利预测下调6%至7%。该行对其长远增长展望维持不变，重申“买入”评级，H股目标价由70港元降至67港元。报告中称，管理层在投资者会议表示，维持教育业务全年度营收同比增长30%的指引目标。管理层表示，季节性因素是造成2025财年第一季至第二季收入同比波动的关键因素。若不包括文化观光活动，该行估算其教育营收的同比增长将保持平稳。
高盛：维持微博-SW(09898)“中性”评级目标价升至75港元
高盛发布研究报告称，微博-SW(09898)今年第3季业绩因奥运广告及会员服务每用户平均收入(ARPU)改善，带动增长。维持“中性”评级，同时上调微博港股目标价3%，由73港元升至75港元。该行表示，上调微博2024-2026年收入分别3%/3%/2%，同时上调其经调整净利润5%/4%/3%，以考虑今年第3季业绩。目前，高盛预计微博2024年收入将持平于17.5亿美元，经调整营业利润为5.91亿美元，经调整营业利润率则同比升0.1个百分点至33.7%。
高盛：予华润医药(03320)“中性”评级目标价降至6.11港元
高盛发布研究报告称，下调华润医药(03320)目标价1.6%，从6.21港元降至6.11港元，评级“中性”。高盛略微下调对该公司2024、2025和2026年盈利预测1.2%、1.8%和2.3%，反映制药业务差于预期以及药品分销复苏缓慢。报告中称，华润医药子公司数据显示，阿胶表现好于VBPed，处方药持续疲软，分销药品恢复疲软。基于药品行业整体复苏疲软，将分销业务2024年下半年的增长预测从同比增7.6%下调至5.5%，也反映出管理层将指引下调，即分销业务很有可能无法达到之前既定的双位数增长目标。
高盛：维持瑞声科技(02018)“买入”评级目标价上调至47港元
高盛发布研究报告称，基于22.6倍2025年市盈率，将瑞声科技(02018)目标价从42.1港元上调11.6%至47港元，维持“买入”评级。该行将2024-25年盈利上调5%及6%。该行预计，集团2024年下半年收入将同比增42%，或2024年收入同比增33%，主要得益于手机镜头的增长、6P镜头贡献的增加以及PSS汽车业务收入的增量。预计2024年下半年毛利率将增至22.6%，营业溢利率(OPM)将从2024年的7%增至2027年的10%。另将2024年毛利率预测上调0.4个百分点，原因是光学业务的毛利率较高，产品组合升级且利用率较高。
美银证券：重申金山软件(03888)“买入”评级目标价升至38港元
美银证券发布研究报告称，重申金山软件(03888)“买入”评级，考虑到游戏业务表现向好，以及明年将推出多款新游戏，相应将金山软件2024至2026年盈利预测上调2%至3%，目标价从37港元升至38港元。报告中称，受惠于游戏业务强劲增长，金山软件第三季收入录29.1亿元人民币，同比升42%，较市场普遍预期高13%。季度纯利录4.13亿元人民币，同比大增13.5倍，亦较市场预测高出14%。经营溢利率同比提升21个百分点至39.3%，主要由于收入占比转移至游戏业务所带动的毛利率增长推动。
（亚汇网编辑：静香）
