亚洲股市集体大涨 机构看好节后反弹

  2月7日，A股迎来虎年的首个交易日。春节假期全球市场走势分化，欧美股市剧烈动荡，港股则出现全面大涨之势，节后A股能否迎来开门红行情？

  假期全球市场表现

  春节期间，美元走弱，全球主要商品多数上涨，其中美油累计上涨5.87%，LME铜涨3.87%。

  股市方面，欧美市场大幅动荡，亚洲股市则表现强劲，日经225和韩国综合指数涨幅分别为2.70%和3.26%。中国香港股市表现最佳，恒生指数期间累计上涨4.34%。

  A股开门红概率如何

  数据统计显示，回顾过去11年，上证指数仅有4个年份节后首个交易日收涨，深证成指仅有3个年份节后首个交易日收涨，由此可见，近些年来，“开门红”的概率并不是很高。

  其中2020年春节过后的首个交易日，在疫情因素的影响下，A股走出了一个深V，也成就了一个“黄金坑”。

  值得注意得是，节后短暂下跌，也不意味着全年惨淡，比如2020年，全年先抑后扬，整体走出了一个牛市行情，上证指数涨13.87%，深证成指涨38.73%，创业板涨64.96%。

  假期十大要闻

  1、国家发改委：抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措

  国家发改委有关负责人表示，围绕经济平稳开局，政策发力要适当靠前。今年一季度面临的不确定因素较多，要把政策发力点适当向前移，做到早安排、早动手、早见效，以稳定的经济运行态势应对各种挑战。抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措。及时研究提出振作工业运行的针对性措施。适度超前开展基础设施投资，力争在一季度形成更多实物工作量。

  2、春节档新片总票房破55亿

  据灯塔专业版实时数据，2022春节档新片总票房已突破55亿。目前票房前三为《长津湖之水门桥》、《这个杀手不太冷静》、《奇迹笨小孩》。多家机构预计，今年票房有望再创新高，超越去年的78.4亿元，或达85亿元。

  3、 “冬奥效应”催热冰雪旅游热

  今年虎年春节假期，在“冬奥效应”之下，白天溜冰、滑雪，晚上泡温泉、住酒店，成为今年春节旅游消费的一大热门现象。2月6日，携程发布的《2022年春节旅游总结报告》显示，截至2月5日，春节期间滑雪主题酒店预订量同比增长54%，冰雪、滑雪景区门票订单同比增长近40%。

  4、首份REITs试点税收政策正式发布

  财政部、税务总局发布《关于基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点税收政策的公告》。公告明确了五点REITs产品运作的相关税收政策，分别为原始权益人向项目注入基础设施资产以取得项目公司股权不征收企业所得税、基础设施REITs设立阶段原始权益人转让项目公司股权或自持REITs份额取得收益可递延缴纳企业得税、基础设施REITs运营按原税收法规定执行、以及本政策适用范围和适用时间。

  5、工信部等九部门联合印发《“十四五”医药工业发展规划》

  工信部等九部门联合印发《“十四五”医药工业发展规划》，《规划》提出了未来5年的发展目标和15年远景目标。到2025年，主要经济指标实现中高速增长，前沿领域创新成果突出，创新驱动力增强，产业链现代化水平明显提高，药械供应保障体系进一步健全，国际化全面向高端迈进。在效益方面，“十四五”期间医药工业营业收入、利润总额年均增速保持在8%以上，增加值占全部工业的比重提高到5%左右，行业龙头企业集中度进一步提高。

  6、新能源汽车销售开门红

  2022年1月新能源汽车销量普遍迎来开门红。春节前后，受新能源车补贴退补影响，不少车企纷纷提高新能源汽车销售价格。从蔚来、比亚迪等新能源汽车销售门店的情况来看，受退补政策日期的影响，新能源车迎来一波销售热潮。

  7、各国纷纷对锂矿开采设门槛

  上周，智利初步通过了一项提案，旨在于促进铜矿、锂矿和其他战略资产的国有化。锂矿的价值日益凸显，各国为锂矿开采设立门槛的倾向也越来越清晰。基于锂矿产业链的“暴利”，多国政府拟争取更多的控制权和利益。

  8、英国央行2004年来首次“背靠背加息”

  2月3日，英国央行宣布加息25个基点至0.5%。这是英国央行自新冠疫情开始后的第二次加息，也是自2004年来的第一次背靠背加息（即连续两次议息会议加息）。2021年12月，该行于疫情后首次加息，将利率从0.1%上调至0.25%。

  9、黑客攻击欧洲港口石油设施，油价已至7年新高

  当地时间1月29日起，因遭到勒索软件的攻击，位于荷兰阿姆斯特丹和鹿特丹、比利时安特卫普的几处港口的石油装卸和转运受阻。截至当地时间2月4日，至少有7艘油轮被迫在安特卫普港外等候，无法靠港。分析人士认为，油价的持续上涨，会进一步加快新能源的替代速度。

  10、美国1月非农业就业人口数量增长46.7万远超预期

  当地时间2月4日，美国劳工部发布的该国1月份就业报告显示，美国1月的非农业就业人口数量增长了46.7万，大大超过此前12.5万人的增长预期，12月经修正后的新增就业人口数量为51万人。美国劳工部的数据还显示，美国1月的失业率为4.0%，此前预期为3.9%；1月平均时薪环比增长0.7%，此前预期为0.5%，12月经修正后的平均时薪增长0.5%；1月平均时薪同比增长5.7%，此前预期为5.2%。

  A股解禁规模下降

  数据统计显示，本周（2月7日-2月11日）共有91家公司限售股陆续解禁，合计解禁量89.18亿股，按1月28日收盘价计算，解禁市值为1570.81亿元，环比节前一周下降19.34%。

  其中，解禁市值居前三位的是贝特瑞（428.05亿元）、中公教育（244.09亿元）和华致酒行（129.25亿元），解禁股数居前三位的是中公教育（36.98亿股）、中国黄金（6.42亿股）和海通证券（3.91亿股）。

  新股日历

  数据统计显示，本周（2月7日-2月11日）将有6只新股发行。

  其中，2月7日，合富中国和中触媒申购。2月8日，华兰疫苗申购。2月9日，标榜股份和比依股份申购。2月11日，金徽股份申购。

  机构看好节后反弹

  展望后市，券商普遍认为节后反弹可期。信达证券策略首席分析师樊继拓表示，2月指数将会有月度反弹，反弹期间调整较多的成长股也会有所表现，不过大概率是月度的超跌反弹。整体上半年市场偏价值，下半年成长股才有可能全面回归。

  银河证券指出，目前，外围风险带动A股回调已释放一定风险，A股估值也已经下跌至较低位置，后市来看，待投资者情绪企稳、部分赛道风险逐步释放后，稳增长带动的春季行情或将逐步开启。

  国泰君安证券指出，春节后积极因素将逐步向上修正。当前地方两会相继召开，“稳”字当头，稳增长政策将加速推进与发力，年后无需对分子端过度悲观。负向因素将加速收敛。当前市场对海外流动性预期变化逐步定价，年前海外流动性预期负面影响加速消化，年后地产信用风险亦将逐步落地，分母端负面因素加速收敛。投资者短期风险偏好已处较低水平，继续向下空间有限。

  对虎年的A股市场，中金公司王汉锋持中性偏积极的看法，判断为“有惊无险，机遇大于风险”。虽然2022年A股市场不确定性仍不少，但政策趋松、增长逐步改善、市场整体估值不高等有利因素，可以让投资者根据市场主要矛盾的变化，把握阶段性和结构性机遇。

  配置上，中金公司王汉锋建议投资者短期以“稳增长”为主线，中期以高端制造及消费等偏成长方向为主。关注三条主线：一是高景气、中国有竞争力的制造成长赛道，二是中下游股价调整相对充分、中长期前景依然明朗的偏消费类的领域，三是受稳增长政策预期支持的板块。