2022-08-22 08:47:47
【国际市场】
周五美股市场的集体调整，明确地向所有市场参与者提出了问题：在美联储历史性加息途中，一举将美股市值推升7万亿美元的反弹，是否已经到了谢幕的时刻？
而且历史数据也不站在多头这一边。CFRA首席投资策略分析师Sam Stovall表示，即将到来的9月不仅是标普500指数历史上表现最差的月份，也是唯一一个下跌次数比上涨次数还要多的月份。股指平均在这个月要跌掉1%。
当然，今年本来也不是寻常的年份，历史经验自然也未必灵验。伯恩斯坦联席首席投资策略主管Alex Chaloff表示，如果接下来通胀的读数持续走低，而就业数据在薪酬增长和避免刺激通胀之间达到平衡，将会是秋季股市走强的完美菜单。
对于市场而言，美联储官员们近几天连续喊话承诺“坚决抑制通胀”，也为下周美联储年会和市场情绪奠定了基调。纽约梅隆银行财富管理CIO Leo Grohowski解读称，美联储可能会敲打过早预期政策宽松的想法，他们或许会通过更鹰派的评论来做到这一点。
截至收盘，标普500指数跌1.29%，报4228.48点；纳斯达克指数跌2.01%，报12705.22点；道琼斯指数跌0.86%，报33706.74点。
美国科技蓝筹集体走弱，其中苹果跌1.51%、特斯拉跌2.05%、亚马逊跌2.86%、谷歌A跌2.46%、微软跌1.39%。
经济重启概念股也跟随大盘走弱，美国航空跌4.51%、联合航空跌3.99%、皇家加勒比邮轮跌5.17%、挪威邮轮跌4.56%、波音跌3.42%。
中概股周五持续下挫，纳斯达克中国金龙指数收跌1.76%，本周跌幅累计达5%。
【宏观资讯】
【住房和城乡建设部、财政部、人民银行等部门出台措施 政策性银行专项借款精准聚焦保交楼稳民生】住房和城乡建设部、财政部、人民银行等有关部门近日出台措施，完善政策工具箱，通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付。部分房地产企业长期依赖高负债、高杠杆、高周转的发展模式，在疫情冲击和市场下行压力加大的情况下，销售回款不畅、新增融资受阻，资金链出现问题，导致部分已售商品住宅项目因资金周转困难而停工或逾期交付，损害购房人合法权益，影响社会稳定。
【结构性货币政策工具体系逐步形成】央行8月19日公布数据显示，截至2022年6月末，各类结构性货币政策工具余额合计53977亿元。人民银行介绍，近年来围绕支持普惠金融、绿色发展、科技创新等国民经济重点领域和薄弱环节，服务经济高质量发展，逐步构建了适合我国国情的结构性货币政策工具体系。对于下一阶段运用结构性货币政策工具，人民银行负责人日前表示，人民银行在总量框架下运用结构性货币政策工具，会根据经济发展不同时期、不同阶段的重点需要实现“有进有退”，把结构性货币政策工具的数量和投放规模控制在合意水平，与总量型政策工具形成良好配合。
【上半年银行保险业总资产稳健增长 二季度末银行业金融机构用于小微企业贷款余额55.8万亿元】银保监会网站8月19日发布今年二季度银行业保险业主要监管指标数据显示，银行业和保险业总资产稳健增长。二季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额367.7万亿元，同比增长9.4%；保险公司总资产26.6万亿元，较年初增加1.8万亿元，较年初增长7.0%。与此同时，银行业和保险业持续加强金融服务。二季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额55.8万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额21.8万亿元，同比增速为22.6%。保障性安居工程贷款余额为6.3万亿元。
【《2021年上市公司年报会计监管报告》发布 证监会：积极做好注册制改革配套服务】证监会8月19日发布的《2021年上市公司年报会计监管报告》显示，证监会组织专门力量抽样审阅了682家上市公司2021年度财务报告。年报审阅发现，上市公司执行企业会计准则和财务信息披露规则整体质量较好，但部分上市公司仍存在对准则理解和执行不到位的问题。证监会表示，将积极做好资本市场注册制改革配套服务工作。上市公司和会计师事务所等中介机构应及时发现并改正财务报告编制中存在的错误，稳妥做好公司财务信息披露相关工作，不断提升资本市场财务信息披露质量。
【李克强主持召开国务院常务会议 推动降低企业融资和个人消费信贷成本】国务院总理李克强8月18日主持召开国务院常务会议，部署推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本的措施，加大金融支持实体经济力度；部署加大困难群众基本生活保障力度的举措，兜牢民生底线；确定支持养老托育服务业纾困的措施，帮扶渡过难关、恢复发展；决定延续实施新能源汽车免征车购税等政策，促进大宗消费。
【新增专项债已发行3.47万亿 持续支撑有效投资】今年1～7月，全国地方政府新增专项债券已累计发行3.47万亿元（含部分2021年结转额度），用于项目建设的专项债券额度已基本发行完毕。今年以来，专项债券加速发行使用，为稳定宏观经济运行发挥重要作用。财政部指出，今年1～7月累计发行的新增专项债券，主要用于市政建设和产业园区基础设施、社会事业、交通基础设施、保障性安居工程、农林水利等党中央、国务院确定的重点领域。
【临港新片区三年大变样 “五自由一便利”硕果累累】2019年8月20日，临港新片区正式揭牌。三年来，临港新片区对标国际上公认的竞争力最强的自由贸易园区，在更深层次、更宽领域、以更大力度推进全方位高水平开放，持续加大开放型经济的风险压力测试，总体方案中的78项任务完成90%，形成全国首创性案例36个，初步形成了以“五自由一便利”为核心的制度型开放体系。
【政策性银行专项借款精准 聚焦“保交楼、稳民生”】住房和城乡建设部、财政部、人民银行等有关部门近日出台措施，完善政策工具箱，通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付。据悉，此次专项借款精准聚焦“保交楼、稳民生”，严格限定用于已售、逾期、难交付的住宅项目建设交付，实行封闭运行、专款专用。通过专项借款撬动、银行贷款跟进，支持已售逾期难交付住宅项目建设交付，维护购房人合法权益，维护社会稳定大局。
【光伏业一体化竞争加剧 跨界转型还得多掂量】光伏行业近期热议的一个话题是跨界转型厂商频频出现。无疑，跨界转型为市场提供了想象空间，但盲目的转型、狂热的投资也应在一定程度上加以引导。面对既有龙头企业的强大优势，跨界企业存在的多种风险难以避免，该不该迈出跨界这一步，本身也需要一番深思。
【特殊会议、紧急让电，亿万川渝民众战高温】亿万民众迎战高温的背后，是电力紧缺；电力紧缺的背后，是可用于发电的水资源锐减，具体呈现在川渝两地河流水库的表象就是汛期反枯。
【光伏赛道“巨震”：硅料龙头通威股份“低价中标”组件采购，行业格局生变？】昨日光伏赛道的意外巨震引发了市场的广泛热议，以光伏组件龙头为代表的光伏概念股迎来大幅回调。分析认为，8月18日通威股份低价中标华润3GW组件采购一事，是光伏股今天放量巨震的直接“导火索”。
【宽信用重在稳地产】整个房地产行业陷入的困境，究其本质还在于信用缺失，而且尚无有效途径推动信用的有效修复。稳预期则主要对应稳市场销售。比较稳妥的做法是，护好基本盘，撬动信用支点，通过增信等方式扶持健康的市场主体；且保持货币金融政策的连续性和稳定性。政策上多些确定性，少折腾，诚意增进企业、居民对未来的信心，逐步找回消失的借款人，让其愿借款，敢买房。
【互联网大厂抢占“芯”赛道】过去二十年一直处在高光之下的中国互联网产业，不得不面对流量红利逐渐消逝的现实， 越来越多的互联网企业也随之陷入焦虑，寻找新的业绩增长点成为重中之重。而作为最为火热赛道之一的芯片半导体板块自然成为布局焦点。多位业内人士表示，互联网自研芯片可以更好与平台算法契合，有利于算力提升，与此同时，自造芯片有助于自身技术积淀，拓展企业掌控供应链的能力，甚至有助于在后期向外技术输出。不仅如此，互联网的“造芯”之风，已经刮到了各行各业。
【房企纾困进行时 “保交楼”仍是重点】从上到下达成“保交楼”共识背后，房地产纾困于近期迎来加速。围绕项目端展开的纾困路径背后，是2022年楼市下半年的重要前提——“保交楼”。
【“指导价”陆续隐退 二手房稳步复苏】二手房指导价最早出现在去年2月的深圳，随后有多个城市陆续发布了当地的二手房指导价格，但指导范围不尽相同。近来，多地的二手房指导价已经取消或者松动。有专家表示，二手房指导价间接影响了新房价格和房价预期，对稳定市场起到了重要作用，效果比较明显。而随着市场进入调整阶段，二手房指导价也会适时取消，以提升买售双方的预期。
【观点汇总】
美联储7月会议纪要和圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德的评论表明，美联储可能会在短期内继续加息，这使投资者对美联储放缓加息步伐的预期大为降低。
本周多名美联储官员在不同场合均表态支持9月加息50或75个基点。圣路易斯联储总裁兼FOMC票委布拉德表示，还不能说通胀已经见顶，美联储将继续加息，直至通胀回落到2%的目标水平。布拉德稍早前还坚称，预计今年还需累计加息150个基点。
另一名FOMC票委、堪萨斯联储总裁乔治也强调美联储将继续加息。
没有投票权的美联储官员在本周也重申支持美联储的鹰派立场。旧金山联储总裁戴利表示，联储官员们明年不会急于改变做法，这降低了投资者对2023年底前降息的押注。
明尼阿波利斯联储总裁卡什卡利表示：“我们现在面临通胀问题”，央行迫切需要降低通胀。
互动投资者国际机构市场主管Richard Hunter表示，很明显，美联储将降低通胀作为其主要目标，尽管它承认抑制通胀的措施可能会引发经济脱轨的连锁风险。多位美联储官员的言论表明，距离宣布战胜通胀还为时尚早。
投资者目前正关注美联储下周在怀俄明州杰克逊霍尔召开的年度研讨会，以寻找有关政策路径的进一步线索。
交易员们将仔细研读美联储主席鲍威尔在研讨会上的言论。
澳新银行经济学家Brian Martin表示：“没有迹象表明，劳动力市场或通胀数据放缓到足以让美联储宣布战胜通胀的程度。我们已将年底联邦基金利率预期上调25个基点至4.0%，并预计美联储在2022年剩余时间内将加息3次，每次50个基点。”
尽管本周美股走势相对温和，但在此之前，主要股指已从6月中旬的低位强劲反弹。
官方公布的CPI与PPI数据使许多投资者相信美国通胀已经见顶，成为推动美股自6月中旬以来最低点持续攀升的动力。
瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele在本周中期发表的研报中表示，建议投资者不要追逐这一轮反弹，他预计未来市场将再次出现波动。
而华尓街大空头Micheal Burry则趁美股大涨之机迅速抛售。据报道，Micheal Burry的资产管理机构Scion Asset Management在第二季度几乎清仓此前持有的所有11只个股，包括Alphabet、Meta等，只保留了持有一只私人监狱运营商GEO的仓位。
但Wellington Shields机构的技术分析师Frank Gretz认为，最近几周美股市场的涨跌比稳健，他认为本周美股出现了盘整行情，虽然有点震荡，但市场状况仍然健康。
本周美联储公布了备受市场关注的7月货币政策会议纪要。在这份纪要中，美联储首次警示存在过度加息的风险，还首次提到“衰退”字眼。
美联储引述一项调研，称受访者认为美国在未来几个季度进入衰退的可能性比此前高。
近期多项数据直指经济活动放缓，显示加息对美国经济的影响越来越大。
经济学家认为，美国经济衰退的可能性为50%，欧元区衰退的可能性为55%。美联储的量化宽松政策将令市场情绪进一步恶化，下个月将缩表加速至每年1万亿美元的规模。
富国银行高级市场策略师Scott Wren表示：“我们认为美联储不会转向，会议纪要根本没有让我们改变想法，我们倾向于9月加息75个基点，并且年底还会有更多加息。”
汇丰资产管理全球首席策略师Joe Little警告称，市场仍面临许多制约因素和不确定性，实现经济软着陆的难度越来越大。
【公司新闻】
散户惨遭资本大佬戏耍，3B家居暴跌40%
受到知名投资者Ryan Cohen旗下RC VENTURES清仓所有公司股票的消息影响，知名Meme股3B家居周五收跌40.54%。受到Ryan Cohen一系列消息的影响，3B家居也在本周完成“从翻倍到腰斩”的走势。
美国政府批准伯克希尔增持西方石油股权比例至50%
周五盘中，联邦能源管理委员会（FERC）宣布批准伯克希尔申请将西方石油持仓最多提高至50%的申请。受此影响，西方石油周五收涨9.88%。在不考虑期权的情况下，伯克希尔目前持有西方石油20.2%的普通股。
美股光伏板块集体大跌
当地时间周五，美股光伏相关个股集体走弱。消息面上，Maxeon Solar的二季报和三季度指引均逊于预期，而FTC Solar的大股东ARC家族信托在本周两度减持公司股票，同时中国市场的光伏组件赛道也出现更激烈的价格竞争。截至收盘，Maxeon跌18.26%、FTC Solar跌7.63%、阿特斯太阳能跌7.04%、晶科能源跌5.87%。
通用汽车恢复派发季度股息和股票回购
通用汽车公司周五盘前宣布恢复了两年前因新冠疫情暂停的派息和股票回购。根据公告，通用汽车将从9月15日开始支付每股9美分的季度股息。
美国流媒体收视份额历史首度超过传统媒体
总部位于纽约的市场研究公司尼尔森发布的最新7月数据显示，当月美国流媒体的电视收视时长份额大幅走高，历史上首次超过有线电视。在流媒体分销商中，Netflix获得了8%的份额，与YouTube（7.3%）、Hulu（3.6%）、亚马逊Prime Video（3.0%）一同再次达到新的高度。
FDA要求辉瑞测试复阳患者重复使用Paxlovid
根据媒体报道，美国FDA已经在8月初发函要求辉瑞公司展开对复阳患者提供第二个Paxlovid疗程的有效性测试，公司需要在2023年9月底前提交双盲对照试验的结果。目前FDA仅授权新冠患者发病后服用5天Paxlovid，但对诸如美国总统拜登这样的复阳患者，监管机构尚未允许他们继续吃Paxlovid抑制病毒。
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