easyMarkets：各项数据直指美联储将鹰派降息！美元即将迎来大动荡！

  12月10日，美元指数上涨0.09%，收于106.147 。有市场分析人士认为，现阶段美元指数正式确立走下降通道。不过也需注意，其走势存在一定不确定性，如市场对美联储货币政策预期的变化、美国经济数据的波动等，都可能导致美元指数出现短期调整或反弹。

  影响美元走势的因素分析

  经济数据方面：美国11月ADP就业人数增加14.6万人，预估为增加15万人，前值为增加23.3万人，为美国降息的预期做好铺垫。

  货币政策方面：市场普遍关注美联储的货币政策动态，降息预期对美元走势影响较大。若未来美联储降息预期增强，可能导致美元走弱。

  全球经济和政治形势方面：全球经济增长的不均衡以及主要经济体之间的政策差异，也会影响美元的相对强弱。例如欧元区经济略有增长，使得欧元在一定程度上得到支撑，进而对美元指数产生影响。

  虽然欧洲央行进行今年以来的第四次降息，并为更多的宽松政策敞开大门；瑞士央行将利率下调50个基点，这是该央行近10年来的最大幅度的降息。但这些都基本符合市场预期，并美元给金价提供进一步上涨动能。一些投资者在利多出尽之际、下周美联储决议前获利了结。

  Corpay首席市场策略师Karl Schamotta在一份报告中称："尽管美联储被认为会将指标利率下调25个基点，但过去24小时内加拿大央行、瑞士央行和欧洲央行的行动确保了相对于美国的交叉货币利差仍将较大，从而维持了美元的相对优势。 "

  美债收益率上升至逾两周高位，数据直指美联储将鹰派降息

  美国国债收益率周四上涨，但一度收窄了涨幅，此前数据显示，最近一周申请失业救济人数上升，生产者物价涨幅高于经济学家预期，但显示出一些潜在疲软。

  这些数据总体上确认了美联储将在下周三结束为期两天的会议时再降息 25 个基点的预期。

  但预计美联储也将采取鹰派基调，并可能发出信号称，可能会在1月份暂停降息，以评估通胀前景(通胀仍高于2%的年目标)和劳动力市场的强劲程度。

  道明证券驻纽约的美国利率策略主管Gennadiy Goldberg说，"鉴于经济可能会表现尚可，我认为美联储可能会决定按兵不动，只是等待和评估，以确保通胀预期不会重新加速"。

  Goldberg说："他们最不希望的情况是，因为错过了什么而明年不得不重启加息周期。"

  美联储明年加息路径的关键在于特朗普政府出台政策的速度，包括分析师认为可能会增加通胀的新关税。

  Goldberg说，道明证券根据数据下调了个人消费支出价格指数的预估，这是美联储最青睐的通胀指标，"计入PCE的许多类别实际上都疲软了不少。"

  CME的FedWatch工具显示，12月降息的可能性为94%。低于前一天的98.6%。

  地缘局势方面，美国国家安全顾问沙利文周四表示，他相信有关加沙停火和释放人质的协议可能即将达成，因为以色列已表示准备就绪，而且哈马斯方面也有行动迹象。这使得市场对地缘局势的担忧情绪有所降温。

  本交易日经济数据相对较少，主要留意美国11月进出口物价指数变动。另外，投资者需要继续关注地缘局势的相关消息，留意特朗普相关动态消息。

  值得注意的是：目前市场普遍预测美联储将于2025年开始降息，一旦降息开始，美元与非美货币的利息差别将减小，美元汇率将进入一个相对动荡的时期，其前期的强势也将难以继续。

  技术上看，根据外汇分析师的观点：美元指数方面，周四美元指数价格总体呈现上涨的状态。当日价格最高上涨至107.016位置，最低于106.327位置，收盘于106.969位置。回顾周四美指价格表现，早间开盘后价格短线先承压下跌，随后价格触及至四小时及日线支撑区间止步，随后快速上行，同时对于美盘期间价格震荡后上行，并且最终收盘于高位，目前看美指价格还有进一步上涨空间。价格在日线支撑106.30位置之上则维持波段多对待，短线操作上则关注四小时支撑106.70-80区间支撑，上方关注107.20-107.50区域，强势则关注108区域。