2019-01-18 13:33:05
股票贝塔系数是什么？贝塔系数又称Beta系数，源自资本资产定价模型，Beta系数是一个相对指标，主要用于权衡股票收益相关于业绩评价基准收益的总体动摇性，对此，假如想要理解详情可参阅下文。
在知悉贝塔系数计算公式之前，首先要理解的是该系数的真实含义就是特定资产（或资产组合）的系统风险度量。所谓系统风险，是指资产受宏观经济、市场心情等整体性要素影响而发作的价钱动摇，换句话说，就是股票与大盘之间的连动性，系统风险比例越高，连动性越强。β 越高，意味着股票相关于业绩评价基准的动摇性越大。 β 大于 1 ，则股票的动摇性大于业绩评价基准的动摇性。反之亦然。假如是负值，则显现其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时分它跌，大盘跌的时分它涨。
详细而言就是，假如 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。假如 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ；市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。假如 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。
贝塔系数的主要作用就是为了防止非系统风险，故而投资者能够在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券停止投资组合。比方：一支个股贝塔系数为1.3，阐明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但假如一支个股贝塔系数为-1.3%时，阐明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘假如跌1%，它有可能涨1.3%。贝塔系数计算公式如下：
其中Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。
由于：
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式也能够写成：
其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的规范差；σm为市场的规范差。
综上所述，置信投资者们不只关于贝塔系数计算公式有了直观理解，更是对其作用和概念有个更多认识，整体而言，该系数也是可供剖析市场状况的一种指标。
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