2023-07-07 15:04:23
而对于华尔街投资者而言，过于火热的美国就业市场，如今似乎也已经成为了一个大麻烦……
一组数据显示，虽然美联储在过去一年多的时间里已经累计加息了逾500个基点，但美国就业岗位眼下仍在以每月数十万的速度增长——今年头五个月，美国已经新增了157万个工作岗位，这是有记录以来（1939年迄今）1月至5月新增就业人数的第十大增幅，今年每月平均31.4万个新增就业岗位的增速，远远超过了疫情前的水平。
今晚这个非农夜 市场预期究竟如何？
美国劳工部将于北京时间今晚20：30公布6月非农就业数据。这也是在本月底的美联储议息会议前，市场人士所能收到的最后一份非农报告。该报告将让投资者更为深入地了解美联储自去年以来加息500个基点（这是数十年来最激进的紧缩政策）后美国劳动力市场的实际表现。
根据媒体进行的最新调查数据，目前经济学家对6月非农的普遍预期是新增22.5万个工作岗位，失业率则预计将从3.7%下降到3.6%。此外，薪资同比增速则有望上升4.2%。
今晚非农数据焦点
在日益严重的经济衰退担忧和美联储的鹰派预期中，市场急切地期待周五关键的美国6月就业数据，以便为美元提供新的方向性推动力。市场普遍预计，美国经济在今年第六个月增加了22.5万个工作岗位，而5月份报告的工作岗位增长为33.9万个。预计6月份的失业率将降至3.6%，而5月份报告的失业率为3.7%。
除了整体的非农就业人数，平均每小时收入将被密切关注，以了解该国工资通胀的新线索，这对美联储的加息前景有很大影响。 6月份的平均时薪预计按年增长4.2%，而5月增长4.3%。
美国劳动力市场仍然非常紧张，自动数据处理公司（ADP）周四公佈的最新数据恰当地描绘了这一点。美国私营部门6月份的就业人数增加了49.7万人，紧随5月份的26.7万人，同时大大超出了22.8万人的预期。同时，5月底的JOLTS职位空缺为982万，比4月份上调后的1030万有所下降，低于预期的993.5万。
道明证券的分析师指出，"我们预计6月份的薪资将保持强劲，儘管在4-5月份更强劲的增长之后，他们仍然会在边缘失去动力。我们还预计失业率将下降十分之一个点至3.6%，因为我们假设家庭调查中的就业创造将在5月的暴跌后恢复正常。平均时薪可能按月增长0.3%，年比保持不变，仍为4.3%。 "
机构预测
德国商业银行：劳动力市场可能既不像就业增长所显示的那样强劲，也不像其他指标所显示的那样正在崩溃。因此，我们预测6月报告中的就业增长为24万，这将低于5月，但仍远高于基于人口趋势的10万预期。此外，根据市场预测的21.3万来衡量，这将是连续第15个月超过市场预期。我们还预计，失业率将部分扭转5月份的跳升趋势：我们预测将略微下降至3.6%。这样一份报告可能不会让美联储相信劳动力市场已经几乎恢复平衡。因此，我们仍然认为在7月底的下次会议上加息25个基点是可能的。
丹斯克银行：我们预测6月NFP为18万，如果我们确实看到工资通胀进一步降温的迹象，以及随后在7月12日发布的核心CPI走低，我们认为美联储在下次会议上仍可能保持按兵不动。
荷兰国际集团：上个月，NFP的增长非常强劲，达到了33.9万，但我们预计本月会出现放缓，接近22.5万的水平。失业率上个月从3.4%跃升至3.7%，因为家庭调查数据描绘了与薪资数据截然不同的画面--家庭报告说就业率实际上下降了。我们认为这次数据将扭转部分上行，回落至3.6%。同时，平均时薪应该会略微减弱，月环比再增长0.3%，这将使工资增长年率降至4.2%。
道明证券：6月薪资可能仍高于趋势，录得24万的稳固增长，但该数据仍将代表放缓与4-5月平均31.7万的繁荣扩张。这至少是美联储正在寻找的方向。我们也期待UE率下降十分之一至3.6%，工资增长月率为0.3%。
瑞士信贷：我们预计6月份的工资增长将放缓至19万，因为在我们看来，所有的证据都表明就业增长速度放缓，但仍然是历史上强劲的。我们预计失业率将下降到3.6%，而平均每小时收入应保持在0.3%。
德意志银行：我们预计整体（市场预期为+22.5万，德意志银行预期为+20万，前值为+33.9万）和私营（市场预期为+20万，德意志银行预期为+17.5万，前值为+28.3万）的就业增长将相对于其三个月的平均数+28.3万和+23.1万有所减缓。在上个月意外飙升之后，这仍将使失业率回落十分之一至3.6%（市场预期3.6%）。上个月的工作时间很弱，我们预计会从34.3小时反弹到34.4小时。每小时收入预计将稳定在0.3%。
加拿大皇家银行经济学研究部：美国6月份的就业报告中，就业人数可能增加26万，低于5月份的+33.9万，但仍处于较高水平。我们预计失业率可能从5月份的3.7%上升到3.8%（与家庭调查分开计算）。
美国6月就业数据对欧元/美元产生什么影响？
非农就业人数是美国就业报告的一部分，将于北京时间7月7日20:30公佈。本週迄今为止，欧元/美元一直在1.0900水平附近挣扎。劳动力市场数据可能有助于决定美元对欧元是否会保持优势。
强于预期的非农就业数据和火热的工资通胀数据将加强对美联储在未来几个月内进行更多紧缩的预期，这与美联储的点阵图一致，该图表明未来还有两次加息。美联储主席鲍威尔上周也表示，"绝大多数美联储决策者预计年底前会有两次或更多次加息"。
另外，美元可能会放弃复甦的收益，并在工资通胀降温的迹象和低于预期的非农就业数据中恢复跌势。低迷的数据可能使人们对美联储在7月加息25个基点的预期后进一步加息的机会产生怀疑。在这种情况下，欧元/美元可能会出现向1.1000水平迈进。
同时，在美国非农报告出炉前，欧元/美元紧紧跟随看涨的21日移动均线（DMA）约1.08890。欧元/美元的买家可以找到一些支持，因为14日相对强弱指数（RSI）正好位于中线之上。
黄金市场等待下一波大行情
金价在本周最后一个交易日保持在1900美元关口以上，正在舔舐伤口。交易员们急切地等待着至关重要的美国非农就业数据，以便对金价进行新的定向押注。
金价继续与关键的下跌趋势线（楔形）阻力作斗争，目前为1915美元。每日收盘价高于后者将验证牛市楔形形成。值得注意的是，金价在4月初突破2080美元的历史新高后，一直处于下跌区间。然而，黄金卖家仍潜伏在更高的水平，因为上周的熊十字仍在发挥作用。14天强度指数（RSI）保持在中线以下，这表明金价的任何上行尝试都可能是暂时的。
从好的方面来看，黄金多头需要在每日收盘的基础上突破1915美元的下跌趋势线阻力，以启动向1950美元阈值的复苏，在这里，温和看涨的50日移动平均线（DMA）保持一致。然而，对于黄金乐观主义者来说，1930美元的21 DMA大关仍然是一个难以破解的难题。
白银/美元在22.70美元附近盘整
银价于伦敦时段早盘在22.70美元附近震荡。该白色金属难以寻得方向，因为投资者正在等待美国非农数据以寻求进一步指引。
（亚汇网编辑：小七）
