2023-07-12 08:56:18
周三亚盘，风险情绪改善令美元承压。美元指数连续第四天下跌，收于101.65，为两个月来最低。由于市场参与者等待美国重要数据的发布，价格走势仍然有限。欧元/美元触及新高1.1025，然后小幅回调，最终收于1.1000上方，主要推动因素仍然是美元疲软。
投资者需要关注的重点数据：美国6月CPI年率未季调，美国6月核心CPI年率未季调，美国截至7月7日当周EIA原油库存变动，美国截至7月7日当周EIA汽油库存变动。需要关注的大事件包括新西兰联储和加拿大央行利率决议，里奇蒙德联储主席巴尔金就通胀发表讲话，以及明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利的讲话。
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数报101.50，跌幅0.15%，最高101.67最低101.49。美元指数周二跌至两个月最低，此前美联储官员表示紧缩周期接近尾声。所有的目光都集中在周三将公布的美国消费者物价数据上，预计数据将显示6月物价同比涨幅降温。不过，在上周的就业报告显示美国经济具有韧性之后，市场预计美联储本月晚些时候将加息25个基点。技术上，美元指数下方初步支撑位于101.67（7月11日低点），其次是100.78（2023年4月14日低点），最后是100.00（整数关口）。另一方面，突破103.54（6月30日高点）将为升向104.56（200日均线）以及随后的104.69（5月31日高点）打开大门。
1、一旦条件满足且获得盟国同意，北约将为乌克兰提供入约快速通道
北约秘书长斯托尔滕贝格在新闻发布会上表示，周二在维尔纽斯举行的峰会上，北约领导人一致认为，乌克兰不需要所谓的“成员国行动计划”来为加入北约做准备。斯托尔滕贝格称，这将使乌克兰加入联盟的进程从两步缩减到一步。北约成员国“将在盟国同意并满足条件的情况下邀请乌克兰加入北约”。这一承诺为乌克兰总统泽连斯基提供了一个更具体的前景，即确保美国及其盟友的全面军事保护，但没有达到他所要求的明确路线图。
2、美国6月小企业信心攀升至七个月最高
美国6月小企业信心攀升至七个月最高，对经济前景的悲观情绪大幅减弱，销售预期改善，但劳动力市场依然紧张，继续引发对通胀的担忧。市场正在等待周三的美国通胀数据，以寻找利率前景的线索。
3、美联储还要继续加息？
今年上半年，高息之下，美国虽有银行破产风波与美债上限问题，但就业数据强劲，居民支出坚挺提振消费，支撑服务业，强化通胀的韧性。
1. 光大期货宏观分析师于洁认为，美国经济之所以迟迟没有陷入衰退，是因为消费依旧强劲，消费的强劲来自于就业市场的火热和薪资增长，但是就业市场的火热不可持续，薪资增长也在降温。金融稳定制约着加息空间，降息接近尾声，加息对经济的冲击也会收敛，美国下半年可能陷入温和衰退。
2. 招商期货宏观策略分析师赵嘉瑜表示，从就业角度来看，失业率在上升到4%之前，恐怕很难掣肘美联储向更高利率前进的步伐；从通胀角度来看，尽管房租和二手车等价格回落明显，但工资通胀螺旋的打破恐怕并不容易，通胀在到达4%后下降速率会放缓，而继续到美联储所锚定的2%还有非常遥远的距离。赵嘉瑜认为，美国的高通胀、低失业是由逆全球化和俄乌冲突等底层逻辑所支持的，而随着时间的推移，市场将不断调整此前的预期，去接受进一步的加息上移和降息后移，以及衰退预期的不断后移。
4、标普经济学家：美元仍将是世界主要货币，但将不再是主导货币
标普全球评级的首席经济学家周二表示，美元作为全球主导货币的地位正在动摇。美国去年冻结俄罗斯价值数千亿美元的外汇储备等严厉制裁措施，许多国家开始使用美元以外的货币进行部分贸易，并将黄金储备汇回本国。标普全球评级亚太区首席经济学家龚华德(Paul Gruenwald)表示，美元的“吸引力不如以前”。龚华德列举了一些国家现在规避使用美元的例子：“在美元世界之外还在发生其他事情，以中国人民币进行的贸易在增加。”龚华德说，美元仍将是世界主要货币，但将不再是世界主导货币。
机构观点汇总
1、加拿大皇家银行：日元最近的反弹可能是因为日元空头头寸的大规模平仓
金十数据7月12日讯，加拿大皇家银行表示，日元最近的反弹可能是由于日元空头头寸的大规模平仓，这似乎是比日本央行可能在本月会议上调整政策更合理的解释。该行首席外汇策略师Adam Cole表示，7月“已经是分析师对调整收益率曲线控制（YCC）政策的时机的最看好月份"，如果这种预期发生重大转变，那么日本国债收益率将在YCC计划下的当前上限附近交易。不排除日本央行继续扩大YCC区间的可能性，但如果出现这种情况，美元兑日元也不会出现膝跳式下跌。风险在于日本国债的温和反应以及市场迅速转向认为美联储加息将利好该货币对的观点。
2、高盛：将12月美国核心PCE预期下调至3.5%
金十数据7月12日讯，高盛：将2023年12月美国核心PCE预期从此前的3.7%下调至3.5%。这部分是因为汽车、住房和剩余的季节性因素。但由于劳动力市场逐渐恢复平衡，核心PCE通胀也将“更持久”。
3、市场分析：全球衰退或有助于日元飙涨超10%
有预测称，随着日本逆转其极端鸽派的货币政策，日元有望上涨10%，这一预测尚未得到证实，但日元正处于转折点的迹象越来越多。一些国际投资者并没有改变自己的立场，但越来越多地将日元走强的希望寄托在全球经济衰退的开始上。摩根大通经济学家称，主要经济体崩溃的可能性正在上升，因为各国央行在通胀高于预期的情况下被迫继续收紧货币政策。考虑到这一点，日元似乎长期被低估，因为日元经通胀调整后的贸易加权汇率徘徊在1971年的低点附近。Vanda Research分析师Viraj Patel表示：“我们只会越来越接近最终的全球衰退风险，随着我们年底的到来，这种可能性只会增加。”他预计，如果全球经济出现衰退，日元将升值20%左右。
（亚汇网编辑：小七）
