2023-08-31 20:27:09
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货涨跌不一，以蓝筹股为主的道指期货涨0.31%；标普500指数期货涨0.06%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货跌0.13%。欧洲股市上扬，德国DAX指数涨0.56%；法国CAC40指数跌0.16%；英国富时100指数涨0.03%。
2、市场消息面解读
欧元区整体通胀率未如预期放缓 向欧洲央行发出警示信号
欧元区8月通胀率停止放缓，令欧洲央行官员处于进退两难的境地，他们眼下在权衡通胀压力是否过于持久以至于无法暂停加息。受能源价格上涨影响，消费者价格同比上涨5.3%，是决策者所追求目标的逾2.5倍。经济学家此前预期会通胀率会走弱至5.1%。一项剔除波动性项目的基本指标如预期放缓，达到了与整体通胀指标相同的水平。核心通胀数据是欧洲央行官员最为关注的一个指标，对于经济增势减弱是否将足以令通胀降温并最终实现2%目标，他们将在两周后作出判断。如果答案是否定的，那么欧洲央行可能会连续第10次加息，将存款利率升至创纪录的4%。
欧洲央行纪要显示，决策者在7月会议上保留了9月加息的可能性
① 欧洲央行周四公布的会议纪要显示，欧洲央行决策者在7月加息时保留了9月加息的可能性，但一些决策者似乎认为，在新的预测公布后，就没有必要在9月加息了。
② “如果没有令人信服的证据表明，累计收紧政策的效果足以使基础通胀率下降，那么9月份就有必要进一步加息，”该央行7月26-27日的会议纪要显示。
③ “另一方面，有人认为，欧洲央行9月份的工作人员预测很可能会将通胀路径下修至2%，而无需在9月份再次加息。”
法国通胀加速，欧洲央行陷入两难境地
就在欧洲央行官员准备决定是否继续加息之际，法国8月通胀加速，进一步证明了该地区持续存在的通胀压力。加上此前公布的德国与西班牙通胀数据，决策者们现在看到的是，在该地区四大经济体中，有三个经济体的物价依旧坚挺。此前欧洲央行管理委员会的成员便认为，通胀数据对9月的会议至关重要，该会议将决定央行是连续第10次加息，还是暂停其历史性的紧缩行动。
欧元区7月份失业率保持低位，加剧了对通胀的担忧
欧元区7月失业率稳定在较低水平，表明工资持续增长的劳动力市场几乎没有松动，通胀率居高不下。欧盟统计局公布的数据显示，7月份失业率为6.4%，保持在5月创下的历史最低水平。不过，欧盟统计局称，7月份欧元区失业人数增加了约7.3万人。青年失业率稳定在13.8%，与6月份相比，绝对数字略有增加。欧元区失业率在2020年8月达到8.6%的高点后一直在稳步下降，当时经济和劳动力市场受到新冠疫情的冲击。7月的数据表明，尽管经济疲软，但劳动力市场仍然相对短缺，薪酬很可能继续快速增长。在劳动力市场吃紧的情况下，工资增长是高通胀的推动因素，可能会迫使欧洲央行延长其加息周期。
日本央行维持9月购债计划不变
日本央行在8月份扩大了中长期债券的购买范围后，在低波动性的情况下，维持9月份购债计划的规模和频次不变。7月28日，日本央行调整了收益率曲线控制计划，扩大了8月份购债区间，10年期国债收益率最高可升至1%。9月购债计划与8月相同，具体操作如下：剩余期限1年期以上债券，购买1500亿日元，操作次数一次；1-3年期债券，金额3500亿-6500亿日元，操作次数四次；3-5年期债券，金额4000亿-7500亿日元，操作次数四次；5-10年期债券，金额4500亿-9000亿日元，操作次数四次；10-25年期债券，金额1000亿-5000亿日元，操作次数四次；25期以上债券，金额500亿-3500亿日元，操作次数三次。
德国8月份失业率保持稳定，劳动力市场保持弹性
德国8月份的失业率保持稳定，处于相对较低的水平，反映出尽管有迹象显示经济不稳定，但劳动力市场仍保持弹性。8月份调整后的失业率为5.7%，与6月和7月持平。经季节调整后，8月份失业人数环比增加1.8万人，而7月份失业人数经修正后为增加1000人。尽管该国经济低迷——GDP在经历了两个季度的收缩后，第二季度停滞不前——但劳动力市场仍保持了弹性。但随着欧洲央行加息对企业投资和消费者支出产生更大影响，就业仍可能受到限制。该行下个月开会决定是否进一步提高利率。
瑞士抛售储备，助推了瑞郎大涨
① 瑞士官方储备减少了2480亿瑞郎，大部分发生在2022年5月之后。
② 2022年5月，瑞郎贸易加权指数触底，随后飙升。2022年5月指数为101.95--多年低点，7月底指数为109.53--2015年以来的最高点。
③ 瑞士大部分外汇储备投资于债券（75%），外汇储备中，美元占39%，欧元占37%，日元占8%，英镑占6%，加元占3%。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：23，欧元/美元下跌，现报1.0876，跌幅0.44%。纽市盘前，欧元兑美元正面临着测试关键支撑1.0880的负面压力，这代表着除1.0955阻力之外的下一个趋势关键，正如我们今天早上提到的，价格需要超过其中一个水平才能清楚地检测到它的下一个目的地，继续保持我们的中立直到现在。
英镑/美元：截止北京时间20：23，英镑/美元下跌，现报1.2689，跌幅0.25%。纽市盘前，GBPUSD货币对在1.2725水平发现坚实阻力后面临负面压力，受随机利空影响，这促使人们在即将到来的交易中保持谨慎，因为未能超过这一水平并在1.2700以下盘整将推动价格继续下跌，并主要向1.2625前进。
现货黄金：截止北京时间20：23，现货黄金上涨，现报1946.73，涨幅0.23%。纽市盘前，金价在1945.20水平附近徘徊，等待获得积极的动机，以帮助推动价格在即将到来的时期恢复预期的看涨趋势，目标是1960.00，其次是1977.25区域，作为下一个主要站，注意到突破1942.00将停止积极的情景，并推动价格在当天剩余时间转向下跌。
现货白银：截止北京时间20：23，现货白银上涨，现报24.599，涨幅0.03%。纽市盘前，白银价格面临跌破24.60的负面压力，注意到随机指标显示积极信号，我们正在等待激励价格恢复今天预期的看涨趋势，目标是25.50作为下一个主站。
原油市场：截止北京时间20：23，美油上涨，现报82.264，涨幅0.70%。纽市盘前，原油价格显示出一些轻微的看涨倾向，试图恢复今天预期的看涨趋势，等待访问84.90作为下一个主要目标。
4、机构观点
潘森宏观：欧元区粘性通胀可能意味着再次加息
潘森宏观高级欧洲经济学家Melanie Debono在一份报告中称，尽管欧元区通胀在8月没有下降，但在未来几个月内应该会下降，然而政策制定者仍可能需要再次加息。Debono指出，8月份通胀保持稳定的原因是能源成本上涨，抵消了食品和核心价格的下跌。未来几个月通胀应该会继续下滑，但欧洲央行仍需要在下个月的会议上再加息25个基点。
（亚汇网编辑：冰凡）
