2024-06-06 14:36:40
主要货币走势分析
1）欧元/美元
尽管美元在周四亚洲早盘时段有所回升，但欧元/美元汇价仍上涨至 1.0875 附近。目前正处在美联储“静默期”，但值得回顾的是，近期美联储官员的鹰派言论引发了市场猜测，即美联储（FED）维持紧缩货币政策立场的时间可能比之前预期的要长。展望未来，欧元区经济复苏初现曙光，再加上美国经济放缓，表明美联储和欧洲央行之间的货币政策差距正在缩小，这因此又会限制欧元/美元的下行空间。不过，从长期来看，鉴于欧洲央行在美联储之前降息的概率不断加大，预计今后几个月欧元/美元将进一步回落。
2）英镑/美元
尽管美元（USD）反弹，但英镑/美元汇价在1.2790附近恢复上行。交易员开始消化美联储今年两次降息的预期，因为美国经济第一季度的增长速度低于此前的预期。周四晚些时候，美国每周初请失业金人数和贸易差额将公布。另一方面，英国服务业5月份增长放缓。英国标普全球服务业采购经理人指数（PMI）从4月的55.0降至52.9的六个月低点，符合预期。与此同时，综合采购经理人指数（PMI）从4月份的一年高点54.1降至5月份的两个月低点53.0。在缺乏顶级英国经济数据发布的情况下，英镑/美元货币对将受到美元的影响。
3）美元/日元
日元（JPY）周四升值，而美元（USD）因对美联储（Fed）9月降息的猜测增加而下跌。美国国债收益率的贬值给美元（USD）带来了压力，削弱了美元/日元货币对。投资者正等待周五公布的美国关键就业数据，包括平均时薪和非农就业人数。此外，日本债券收益率已从近期高点回落，基准10年期政府债券收益率两周来首次跌破1%。然而，由于国内通胀继续超过工资增长，日本4月份实际工资连续第25个月下降。这些数据将使日本央行（BoJ）的政策正常化更具挑战性。
外汇市场消息汇总
1、加拿大央行打响第一枪！降息25个基点
当地时间6月5日，加拿大央行在官网发布利率决议，宣布将隔夜利率目标从5%下调至4.75%，成为七国集团中首个在本轮抗通胀后放松货币政策的央行。加拿大经济增长在去年下半年停滞后，于2024年第一季度恢复增长。第一季度加拿大GDP增长1.7%，低于央行4月货币政策报告的预测。库存投资疲软抑制了经济活动。消费稳定增长约3%，商业投资和房地产活动也有所增加。劳动力市场数据显示，企业在继续招聘，尽管就业增长速度一直低于适龄工作人口的增长速度。工资压力依然存在，但看起来正在逐渐缓和。总体而言，最近的数据表明，加拿大经济仍在供应过剩的情况下运行。
由于持续有证据表明潜在通胀正在缓解，加拿大央行管理委员会一致认为，货币政策不再需要如此严格，并将政策利率下调了25个基点。最近的数据增强了加拿大央行对通胀将继续向2%目标迈进的信心。尽管如此，通胀前景的风险依然存在。加拿大央行管理委员会正密切关注核心通胀的演变，并将特别关注经济中供需平衡、通胀预期、工资增长和(4.98, 0.09, 1.84%)企业定价行为。加拿大央行仍然坚定地致力于为加拿大人恢复物价稳定。
2、欧央行今日将开启9年来首次降息！
欧洲央行预计将于周四下调基准利率，或推动美联储开启在今年夏季或初秋的降息进程。欧洲央行可能将关键利率从4%下调至3.75%，开启九年来首次降息。欧洲央行此举将紧跟加拿大央行步伐，后者于周三将利率从5%下调至4.75%。瑞典和瑞士央行今年也降低了利率。
这些央行担忧较高利率阻碍经济增长。此外，对通胀的担忧在去年也有所缓解。而美国以外地区的利率降低或将推高美元，阻碍美国出口并促进进口。如果美国利率保持不变，则可能削弱美国经济。包括穆迪分析公司（Moody‘s Analytics）首席经济学家马克·赞迪（Mark Zandi）在内的部分私营部门经济学家近期表示，是时候开始考虑降低利率了。
宏观策略师Mary Nicola表示，市场已经完全消化了欧洲央行降息的预期，这意味着未来的利率轨迹将取决于欧洲央行的基调。鸽派的意外可能会引发欧元/美元的大幅下跌，进而在整个外汇市场引起共鸣。欧洲央行行长拉加德最近保持了一种更为谨慎、依赖数据的做法，但加拿大央行昨日的决定表明，即使通胀高于目标，政策也可能继续宽松。虽然与欧元区相比，加拿大的房价从峰值下跌的幅度更大、速度更快，但两者都徘徊在2.5%以上。交易员预计，到2025年3月，欧洲央行还会再降息两次。但有一种风险是，随着通胀和价格预期逐渐接近目标，欧洲央行可能不得不调整自己的说法，与鸽派成员保持一致。
3、美联储对通胀的强硬立场
全球央行的接连降息举措或使美联储承压，美联储将从6月11日开始召开为期两天的议息会议，以讨论下一步的利率行动。美联储可能不会在这次会议上采取降息，但其他央行目前的做法或将迫使美联储在晚些时候行动，甚至是在9月会议上。
美联储在鲍威尔的领导下，一直坚持需待到通胀持续走低后再启动降息，利率自2023年7月以来一直维持在5.25%至5.5%。美联储的既定目标为通胀降至2%，在疫情减弱时期，美国在2022年的通胀曾一度高达9%。多名美联储官员表示，没有必要削减联邦基金利率，目前通胀仍高于美联储设定的2%目标。美联储基金利率是美联储希望银行对隔夜贷款相互收取的费用，以便让成员银行满足准备金要求，是美国所有利率的基础。
4、日本央行暗示：日元贬值可能影响利率走势
日元贬值路径似乎迎来拐点。日本央行暗示，日元贬值可能影响利率走势，为可能加息的黑天鹅事件铺垫基础。分析指出，交易员需警惕美元/日元跌破关键均线，恐跌向151.68支撑位。
近期经济指标支持日本央行就加息展开更有意义的讨论，4月份，平均现金收入同比增长2.1%，3月份增长1.0%。4月份的数据反映了春季工资谈判的结果。
工资上涨可能会增加可支配收入，刺激消费支出和需求驱动的通货膨胀，日本央行可能会加息以实现价格稳定。此外，5月份Jibun Bank服务业PMI从初值的53.6略微从54.3降至53.8。就业岗位增加率创2007年以来最高水平，而投入价格通胀率从4月份的八个月高点回落。需要考虑对最新经济数据的反应，对近期加息的支持可能会推动日元的买家需求。
5、GFSM：澳大利亚可能在降息方面落后于加拿大
基金管理公司GSFM投资策略师Stephen Miller在一份报告中称，澳洲联储在利率方面没有加拿大央行那么激进，因此在降息方面可能会落后于加拿大央行。他补充称：“在通胀方面取得的相对成功，可能在一定程度上反映出，加拿大央行早些时候采取了相对激进的措施，并更加一致地传达了其遏制通胀目标的信息。”Miller称，正如大多数人预期的那样，加拿大央行将政策利率下调了25个基点，至4.75%，他预计欧洲央行今晚也将下调各种政策利率。Miller表示，在3月份季度GDP数据公布后，澳洲联储可能会对政策利率的任何调整保持“观望”态度。
今日重点关注的财经数据与事件
17:00 欧元区4月零售销售月率
19:30 美国5月挑战者企业裁员人数
20:15 欧洲央行公布利率决议
20:30 美国至6月1日当周初请失业金人数
20:30 美国4月贸易帐
20:45 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会
22:00 美国5月全球供应链压力指数
22:30 美国至5月31日当周EIA天然气库存
（亚汇网编辑：小七）
