2024-12-25 08:01:22
主要货币走势分析
美元：美元（USD）周二小幅上涨，DXY指数略高于108.00，因为市场开始在圣诞节假期前放松。据路透社周二报道，尽管有消息称中国政策制定者正在提出在 2025 年出售近 3 万亿元人民币 （CNH） 特别国债的想法，但美元未能大幅波动。额外的资本应该会提振放缓和低迷的中国经济。从更广泛的角度来看，美元保持着坚实的基础。对美联储未来一年降息步伐放缓的预期继续支撑美元。美联储官员正在发出更谨慎的降息方式，这一转变受到慢于预期的通货紧缩过程以及当选总统唐纳德·特朗普领导下新政策的持续不确定性的影响。技术上，从好的方面来看，源自 2023 年 12 月 28 日的趋势线正在充当移动上限。下一个坚决阻力位在 109.29，这是 2022 年 7 月 14 日的峰值，并且作为关键水平具有良好的记录。一旦超过该水平，110.00 轮水平就会发挥作用。第一个下行障碍位于 107.35，现已从阻力位变为支撑位。可能能够阻止任何抛售压力的第二个水平是 106.52。从那里开始，甚至可能考虑 105.53，而 55 天简单移动平均线 （SMA） 位于 105.23 正在上涨至该水平。
1、墨西哥央行副行长：央行将考虑在明年降息25/50bp
墨西哥央行副行长Heath表示，墨西哥央行委员会可能会在明年2月的下次决策中讨论降息25个基点或50个基点，不过他警告称美国贸易的不确定性正在增加。Heath称，最后的决定将取决于会议时的情况。自今年早些时候启动宽松周期以来，该央行已降息25个基点，央行在上周表示，随着通胀持续放缓，他们对进一步降息持开放态度。但是Heath警告说，对美国从墨西哥进口的商品征收关税的可能性增加了不确定性。他表示，如果特朗普（在1月20日的就职演讲中）没有宣布重大干扰，如果通胀符合预期，只要没有意外的冲击，在2月决定之前的讨论可能会在降息25至50个基点之间进行，但即使进行了讨论，更大的调整也不是必然的。
2、美债动态：圣诞前夕收益率变动 多项经济数据欠佳且降息预期有别
圣诞节前美国国债收益率上升。10年期国债收益率有望收于自5月初以来的最高水平，而2年期国债收益率仍在较窄区间内波动。今日没有重大数据公布，债券市场将提前在美东时间下午2点收盘。在昨日公布的数据中，耐用品订单、新屋销售和消费者信心指数均低于预期。芝加哥商品交易所的数据显示，市场普遍预计美联储将在6月进行下一次降息，不过一些分析师预测，随着通胀降温，美联储的宽松力度将大于投资者预期。目前10年期国债收益率为4.612%，2年期国债收益率为4.353%。
3、美媒：美国一些大银行计划就年度压力测试起诉美联储
据CNBC报道，一位知情人士透露，几家大型银行正计划就年度银行压力测试一事起诉美联储。该人士称，预计本周会提起诉讼，最早可能在当地时间周二上午。美联储的压力测试是一项年度例行工作，它要求银行必须为不良贷款储备充足的缓冲资金，并规定了股票回购和股息的规模。本周周一收盘后，美联储在一份声明中宣布，计划对银行压力测试进行调整，但它并未详细说明年度压力测试框架的具体调整内容。但这些调整可能不足以消除银行对繁重资本要求的担忧。因为美联储表示：“这些拟议的调整并非旨在对整体资本要求产生实质性影响。”代表摩根大通、花旗集团和高盛等大型银行的银行政策研究所（BPI）首席执行官格雷格?贝尔对美联储的声明表示欢迎，他在一份声明中称：“美联储今日的声明是迈向透明度和问责制的第一步。”不过，贝尔也暗示可能会采取进一步行动：“我们正在仔细研究这一声明，并考虑采取其他措施，以确保及时进行既符合法律又符合政策的改革。”
4、2024年英镑被美元挤下最佳十国集团货币之位
数据显示，英镑在2024年不再是表现最佳的十国集团货币，被美元挤到了第二位。荷兰合作银行分析师在一份报告中称，投机者已削减了英镑的多头头寸。由于市场预期相对较高的通胀会限制英国央行的降息空间，英镑近期兑欧元触及两年半高位。上周，英国央行维持利率不变，但投票结果出人意料，三分之一的政策制定者投票支持降息。FactSet数据显示，今年英镑兑欧元上涨了4.5%，但兑美元下跌了1.6%。今年以来，美元指数（DXY）上涨了6.8%。
机构观点
1、机构：因政治风险挥之不去，加元小幅走低
周二，加元兑美元走弱，不过在圣诞节假期前走势温和，投资者正等待加拿大总理特鲁多的明确立场。上周四，受美国贸易关税威胁、美联储立场更加鹰派以及国内政治不确定性的影响，加元兑美元触及2020年3月以来的最低盘中水平。丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne在一份报告中表示：“在假期期间，窄幅交易应该会持续下去，直到新年才会有重大数据出炉。然而，国内政治方面的发展可能会增加波动性，而特鲁多及其少数派政府立场的不确定性足以使加元保持守势。”
2、加拿大商业经济协会：美联储明年将需要超过50个基点的降息
美联储对2025年利率的预测中值仅为降息50个基点，但加拿大商业经济协会（BCA）预计会有更多降息。BCA分析师在一份报告中称，通胀很可能低于美联储2025年的预测，而失业率可能高于美联储2025年的预测。他们表示：“因此，将需要超过50个基点的宽松政策。”美联储预测到2025年底失业率为4.3%，“这需要劳动力市场的发展势头有显著改善，而我们认为这种趋势转变不太可能发生。”
3、凯投宏观：澳洲联储不太可能在5月之前降息
会议记录显示，澳洲联储在其12月会议上表现出稍微鸽派的态度，但凯投宏观经济学家表示，其仍不太可能冒着过早放宽政策的风险。经济学家阿比吉特·苏里亚表示，澳洲联储承认劳动力市场状况只是逐渐缓解，并继续将基础通胀描述为过高。他在一份声明中补充说，委员会似乎担心经济活动的动力不及预期。苏里亚指出，当基础通胀高于其2%-3%目标时，澳洲联储几乎从未降息。“我们不认为这一次会有所不同。”除非第四季度CPI数据出现重大下行意外，凯投宏观对5月之前降息的前景并不看好。
（亚汇网编辑：小七）
