2024-01-24 09:29:55
亚汇网实时消息，又一波顶流基金经理披露2023年公募基金四季报，调仓路径和投资思路也随之浮出水面。
2023年四季度末，基金经理葛兰管理规模达573.46亿元，较同年三季度末的规模缩水超过60亿元。葛兰管理规模居于主动权益类基金经理第二位，居于首位的是张坤。葛兰在2023年四季度加仓恒瑞医药、迈瑞医疗、同仁堂，减持药明康德、爱尔眼科、华润三九等股票。
另一位“500亿级”基金经理刘彦春则加仓山西汾酒，减持贵州茅台、五粮液、迈瑞医疗。管理规模超过350亿元的谢治宇加仓三安光电、海尔智家、澜起科技、梅花生物等股票，减持海康威视、工业富联。
葛兰预期医疗行业供需格局会进一步改善。伴随人口周期与结构演变，对应的国内乃至全球市场需求总量依然巨大，创新药及创新器械都有着广阔的成长空间。
刘彦春认为，财政、准财政开始发力，监管部门呵护市场态度明确，但投资人情绪低迷，对利好因素选择无视，负面信息则无限放大，当中或存在投资机会。保持耐心，等待反转。
葛兰：加仓恒瑞医药、迈瑞医疗
减持药明康德、爱尔眼科
1月22日，葛兰披露了其管理的中欧医疗健康混合、中欧明睿新起点混合、中欧医疗创新股票3只基金的2023年四季报。
2023年四季度末，葛兰管理规模达573.46亿元，较同年三季度末的规模缩水超过60亿元。
从基金收益来看，葛兰掌管的3只基金在2023年四季度的基金份额净值增长率从-6.34%到-11.62%不等，且均没有跑赢同期业绩比较基准收益率。
其中，中欧医疗健康混合是葛兰管理的规模最大的一只基金，也是其代表作。
2023年四季度末，中欧医疗健康混合规模达461.22亿元，报告期内A类和C类基金份额净值增长率分别为-6.34%、-6.53%，同期业绩比较基准收益率-1.04%。
2023年四季度末，中欧医疗健康混合股票仓位93.1%，前十大重仓股分别为：药明康德、恒瑞医药、爱尔眼科、迈瑞医疗、同仁堂、康龙化成、凯莱英、片仔癀、华润三九、泰格医药。
2023年四季度，中欧医疗健康混合加仓恒瑞医药、迈瑞医疗、同仁堂，减持药明康德、爱尔眼科、华润三九等。
展望2024年一季度，葛兰指出，全球投融资环境有望在加息周期后逐步恢复，国内政策端或保持平稳，行业对合规化影响的认知会更加清晰。尽管不同子板块间的基数有所不同，但医药行业整体仍将保持稳健增长的趋势，优秀企业长期增长的驱动力并未出现重大变化。
葛兰预期医疗行业供需格局会进一步改善。供给端，创新仍是重要驱动力。需求端，居民对消费性医疗及医疗服务的需求也在快速增长。2023年减重、阿尔茨海默症等领域的研发突破成为行业关注焦点，一部分应用市场逐步打开，但依然有大量临床需求未得到充分满足，包括用药的便捷性、舒适性等也有较大的临床价值。伴随人口周期与结构演变，人类疾病谱不断变化，对应的国内乃至全球市场需求总量依然巨大，创新药及创新器械都有着广阔的成长空间。
刘彦春：加仓山西汾酒
减持贵州茅台、迈瑞医疗
2023年四季度末，刘彦春管理6只基金，规模合计538.57亿元，紧随葛兰之后。
其中，景顺长城新兴成长为刘彦春所管的规模最大的基金，2023年四季度末规模达286.87亿元。
2023年四季度，景顺长城新兴成长混合A类和C类份额净值增长率分别为-6.7%、-6.81%，业绩比较基准收益率为-6.28%。
景顺长城新兴成长混合在2023年四季度末保持高仓位运作，股票仓位达93.98%。该基金前十大重仓股分别为：贵州茅台、迈瑞医疗、五粮液、泸州老窖、古井贡酒、药明康德、山西汾酒、海大集团、中国中免、美的集团。
从2023年四季度的持仓变动来看，景顺长城新兴成长加仓山西汾酒，减持贵州茅台、五粮液、迈瑞医疗。
刘彦春在2023年四季报中指出，现阶段，我国仍处于疫后经济恢复进程中，各经济主体缓慢修复资产负债表。同时，经济结构调整叠加外部环境复杂严峻，带来阶段性资产价格下跌，债务风险暴露，经济内在收缩等压力。不过，我国2023年四季度增发了1万亿元国债，转移支付给地方政府进行基建投资，形成实际投资支出预计在2024年一季度；近期央行重启抵押补充贷款用于保障房、城中村改造等三大工程建设。政策重心已经向稳增长倾斜，一季度应该会看到效果。
“只要我们把发展放在首位，出台足够大的经济刺激措施，配合提振民营经济、活跃资本市场，就可以逐步扭转颓势，在发展中解决各种问题。海外通胀水平持续回落，2024年美国有望开启降息周期，我国货币政策空间也将进一步打开，期待目前过高的实际利率水平能够尽快得到调整。财政、准财政开始发力，监管部门呵护市场态度明确，但投资人情绪低迷，对利好因素选择无视，负面信息则无限放大，当中或存在投资机会。保持耐心，等待反转。”刘彦春表示。
谢治宇：加仓三安光电、海尔智家
减持海康威视、工业富联
2023年四季度末，谢治宇共管理3只基金，规模合计394.2亿元，较同年三季度末管理规模缩水超30亿元。
其中，兴全合润混合为谢治宇管理规模最大的基金，2023年四季度末规模达230.76亿元。
从业绩表现来看，兴全合润混合在2023年四季度基金份额净值增长率为-3.89%，业绩比较基准收益率为-5.31%。
兴全合润在2023年四季度末保持高仓位运行，股票仓位达92.95%，该基金前十大重仓股分别为：三安光电、澜起科技、海尔智家、晶晨股份、海康威视、梅花生物、公牛集团、通富微电、新产业、工业富联。
从前十大重仓股持仓变化来看，兴全合润在2023年四季度加仓三安光电、海尔智家、澜起科技、梅花生物、晶晨股份，减持海康威视、工业富联。
谢治宇在2023年四季报中指出，2023年四季度，A股各个指数仍显弱势。国内经济亮点不多，随着外资流出，市场存量博弈特征明显，板块轮动仍快。虽然地产政策持续推出，但收效一般，月度数据好转并不持续，经济仍然缺乏向上动能。从各产业趋势看，虽然部分景气行业总量还在上升，但产能陆续投放带来产能过剩致使竞争加剧，价格下降过快从而盈利与估值双承压。
“居民消费意愿不强，各消费领域客单价仍显疲软。随着智能驾驶的新进展，叠加国产中高端电动新车发布进入高峰，部分汽车公司有阶段性表现。更细分新技术方面如VR（虚拟现实）、HBM（高密度存储）、人形机器人等出现过阶段性行情，但整体看呈现波动特征。而营收偏稳定的煤炭、电力等高股息资产表现出了超额收益。”谢治宇进一步指出。
（亚汇网编辑：章天）
