27.77万亿元！公募基金规模再创“历史新高”

  时隔9个月，公募基金规模再创历史新高。

  6月29日，中国基金业协会公布2023年5月公募基金市场数据，数据显示，截止5月末，公募基金整体规模达到27.77万亿，超过2022年8月份的27.29万亿峰值，再创历史新高。

  从5月份数据上看，固收类产品是助力公募基金规模突破历史新高的“最大功臣”，包括债券基金和货币基金在内的固收类产品5月份合计“吸金”6713.69亿元，是各大类细分基金中，规模增长最多的两类产品。

  事实上，自2022年以来，公募基金规模已经累计7次创出历史新高，这背后的大背景是，公募基金作为普惠金融产品，已被越来越多投资者所接受，尽管随着市场波动，不同类型产品之间规模此起彼伏，但整体规模依旧有望保持向上增长，成为大资管各细分领域中增长最快的子行业。

  公募基金5月规模再创历史新高

  时隔9个月时间，公募基金总规模再次攀上新的高峰。

  6月29日，中国基金业协会公布2023年5月公募基金市场数据显示，截至2023年5月底，我国境内共有基金管理公司143家，其中，外商投资基金管理公司47家(包括中外合资和外商独资)，内资基金管理公司96家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计27.77万亿元。

  相比4月份，公募基金5月份的单月规模增加4794.87亿元，环比增长1.76%，4月份公募基金整体份额达到26万亿份，环比增长2.93%，增长速度明显超过规模增幅。

  从今年以来的情况看，今年1月份，上证指数接连收复3100点、3200点整数关，指数单月暴涨5.39%，市场回暖带动下，增量资金也借道公募基金“跑步”入场，公募基金一月份单月“吸金”8494.4亿元，时隔5个月，重返27万亿。不过，到了2、3月份，A股市场在3200点附近徘徊，除了AI、人工智能等板块表现亮眼之外，其余板块不涨反跌，公募基金规模连续两个月缩水，直到4、5月份规模才继续恢复正增长。

  更为值得注意的是，今年5月，公募基金规模已经超过2022年8月份的27.29万亿高点，再创历史新高。

  拉长时间统计，自2022年以来，公募基金规模已经增长了2.21万亿，增幅8.65%，累计7次创出历史新高。

  业内看好公募基金未来发展空间

  展望未来，基金行业内人士也对公募基金规模持续增长抱有信心。

  “公募基金规模创出新高的背后，也反映出公募基金正在被越来越多的投资者所接受。”一位基金公司人士表示。

  在他看来，尽管在不同时间点，随着股市债市波动，市场资金在不同基金之间转换，不同类型基金的规模也随之此起彼伏，但公募基金规模增长的大趋势不会改变。“资管新规出台之后，带有刚兑性质的理财产品消失，加上房地产回归‘房住不炒’，存款利率下行，公募基金作为最规范透明的投资工具，有望承载越来越多的理财需求，未来占整个理财市场的规模比重也会继续增加，公募基金未来还有很大的发展空间。”

  另一位业内人士也认同，公募基金作为大资管领域中最规范透明的子行业，未来仍会继续跑出发展“加速度”。“尽管受到资本市场波动的影响，发展速度可能时快时慢，但不改向上增长的势头。”

  截止2022年年末，银行理财产品存续规模为27.65万亿元，也有业内人士预计，公募基金有望在不久的将来超越银行理财，成为大资管行业中规模最大的子行业。

  “银行理财产品在净值化转型过程中，可能会面临客户分化的风险。之前一部分风险偏好非常低的投资者，随着银行理财净值出现波动，可能会回归储蓄。未来购买银行理财的客户是那些能够接受‘固收+’风险等级的投资者，银行理财也会在‘固收+’领域与公募基金展开竞争。而在权益基金领域，受制于自身的制度框架、人才储备、客户风险偏好等因素，银行理财与公募基金相比优势不足。”上述业内人士分析指出。

  固收类产品5月规模增长迅猛

  从各类型基金的细分数据上看，固收类产品是5月份基金规模增长的最大推手。

  今年以来，A股市场波动加大，投资者风险偏好下行，货币基金规模顺势增长，数据显示，截止5月末，货币基金规模达到1.15万亿元，单月增长3.60%，这也是货币基金自4月以来，连续两个月规模回流。

  债券基金也出现类似的情况，数据统计，截止5月底，债券基金最新份额达到4.08万亿份，最新规模为4.63万亿元，环比分别增长5.78%、5.91%，是5月份各类型基金中规模增长最大的一类基金。

  据一位业内人士反馈，随着短端利率下行，短债基金是近期规模增长最为突出的债券产品。“最近几个月市场资金在持续回流中短债基金。部分公司旗下中短债基金在4-5月份合计规模增长了上百亿，6月至今也有数十亿的资金净申购。”

  另一位基金公司固收投资总监也证实，今年中短债基金规模正在恢复性增长。“去年11月受债券市场调整冲击，中短债基金整体遭遇了一波较大幅度的净赎回。从今年上半年情况上看，负面影响在1月份还未完全消除，但从2月份开始就逐步恢复净申购，特别是3—5月更是一路净申购，不过，近期债券市场波动增大，中短债基金整体规模也随之出现了边际上的波动。”

  权益基金中，股票基金5月份整体净值下降幅度超过份额增长幅度。数据显示，截止5月底，股票基金份额达到2.23万亿份，环比增长4.18%，最新规模为2.62万亿元，环比下跌0.61%。

  混合基金方面，截止5月底，混合基金整体份额达到3.89万亿份，最新规模为4.60万亿元，环比分别下跌0.36%、4.06%，混合基金也是5月唯一一类份额出现缩水的基金类型。

  “股票型基金中，主动型基金占比很小，大头主要还是场外普通指数基金及场内ETF，指数基金的客户群体以机构客户及券商渠道客户为主，这类投资者更为偏好逆向投资，因此，近期市场下跌也会吸引抄底资金进场，带动股票基金份额增长。”上述基金公司人士分析。

  他也同时谈到，不同于股票基金，混合基金主要以主动权益基金为主，近期市场惨淡，主动权益基金赚钱效应不佳，基金首发举步维艰，持营也非常困难，没有太多增量资金申购，叠加存量基金净值下降，是混合基金规模缩水的两大主因。