2024-08-19 08:23:10
基本消息面
周一（8月19日），现货黄金在上一交易日暴涨后基本持稳，目前金价交投在历史高位附近。上周五，金价飙升至2500美元/盎司的历史新高。在60分钟图表中，黄金价格在一个急剧上升的通道内交易。金价现在已经上涨到100小时移动平均线上方。因此，金价已进入14小时相对强弱指数（RSI）的超买水平。受到市场对美联储即将降息的预期提振，现货黄金上周五收盘暴涨50.86美元，涨幅2.07%，报2507.33美元/盎司。金价上周五最高触及2509.75美元/盎司，刷新历史高位。
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押注美国经济软着陆 摩根大通等投资者增持新兴市场债券
包括摩根资产管理、M&G Investments和Aviva Investors在内的投资者表示，他们抓住了本月初高风险资产回落的机会，增持了新兴市场债券。
虽然少数基金经理警告如果出现新一轮美国经济衰退担忧，市场会再度回撤，但另一些基金经理则押注美联储一段时期的稳步宽松将增强发展中国家高收益资产的吸引力。风险承受能力较强的基金经理建议锁定乌克兰和厄瓜多尔等市场的高收益率。
“新兴市场债券今年可以相当轻松地实现两位数回报，”摩根资产管理新兴市场债券全球主管Pierre-Yves Bareau称，他在这家摩根大通（213.97 2.42 1.14%）的子公司管理着520亿美元的新兴市场债券。“400个基点的利差对投资者来说很有吸引力，但并不是危机水平。”
各类资产已迅速反弹。一项指数显示，如果新兴市场美元主权债和公司债当前的涨势能保持全年，它们将带来超过8%的回报率。这几乎是同类美国债券的两倍。
对美国数据疲软和日本加息的担忧推动8月初全球市场大跌，摩根大通的一项指数显示，投资者对持有新兴市场主权债而非美国国债所要求的额外收益率连续九天攀升，创出约六年来的最长连涨纪录。在截至8月7日的一周，约4亿美元资金撤离全球新兴市场债券基金。
“我不会过度解读最近的价格走势，” Mackay Shields新兴市场联席主管Philip Fielding说。“新兴市场已经适应了这种高利率环境。”
Aviva Investors Global Services新兴市场债券业务负责人Liam Spillane表示，此次回调“给了我们在某些高收益、更特殊市场的投资机会，比如厄瓜多尔和乌克兰”。 M&G Investments的Claudia Calich利用利差扩大之机增持了秘鲁债券。
一项指数显示，上周五新兴市场美元主权债的平均收益率报7.4%，比五年均值高出约1个百分点，几乎是2021年1月的两倍。
华尔街押注鲍威尔在杰克逊霍尔年会确认将降息 但对幅度含糊以对
华尔街押注，美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔年会上确认该央行即将降息。但随着焦点从“会不会降息？”转为“降息幅度多大？”——股票交易员可能会有所失望。
“如果交易员听到即将降息，股市将会做出积极反应，” Steward Partners Global Advisory财富管理执行董事总经理Eric Beiley表示。“如果没有听到想要的信息，就会引发大规模抛售。”
对于那些刚刚大举涌入大型科技股、带动标普500指数进一步走高的基金经理来说，这是一个挑战。市场充分预期美联储将在9月会议上开始降低借贷成本。但鲍威尔周五发言时很容易对降息的时机守口如瓶。依照他的特质，也很可能会采取谨慎、含糊的方式来揭示美联储完成宽松后利率可能会下降多少。
“市场对很快就会降息充满信心，”Beiley表示。如果鲍威尔不强调这就是未来的路径，将是一个巨大的意外。
8月初全球经济增长恐慌引发市场重挫，后来标普500指数出现3.3万亿美元的强劲反弹，如果发生上述“意外”，反弹可能岌岌可危。多头在这波反弹中重掌主导地位，该基准股指连续七个交易日上涨，美国银行（39.34 0.31 0.79%）引用EPFR Global数据显示，截至周三的一周内，投资者向美国股市投入了55亿美元。
但一些华尔街专业人士警告，投资人不要指望美联储主席会给出太多明确的讯息。
纽约联邦储备银行前行长Bill Dudley表示，美联储主席可能暗示，不再有理由实施紧缩货币政策。但他不认为鲍威尔会透露首次降息的幅度，特别是考虑到9月6日将公布就业报告，美联储下次政策会议则是在9月18日。
Homrich Berg投资长Stephanie Lang说，他的语气至关重要。 如果他让市场大吃一惊且表现偏鹰，股市将会做出负面反应。
以军称袭击黎巴嫩真主党一处导弹发射装置
当地时间18日，以色列国防军发表声明称，当天早些时候，以军战斗机袭击了黎巴嫩真主党位于黎南部盖卜里哈地区（Qabrikha）的一处导弹发射装置，称该装置向以色列上加利利地区发射了导弹。
此外，以军当天监测到一枚从黎巴嫩射向以色列北部什图拉的火箭弹。该火箭弹触发了防空警报，没有人员伤亡。
目前黎巴嫩方面对上述表态暂无回应。
（亚汇网编辑：章天）
