2023-10-13 10:42:44
现货黄金受到美元和美债收益率走高的压制，结束四天连涨，收跌0.28%，报1868.83美元/盎司。 截至目前，黄金报价1870.43。
黄金市场基本面综述
美联储柯林斯:收益率上升或降低加息必要性;不排除进-步紧缩的可能，9月CPI数据表明物价恢复稳定需要时间。
美国9月CPI总体略超预期，加息预期有所上升。
30年期美债标售不佳，美国财政部拍卖200亿美元30年期国债，得标利率4.837%，投标倍数2.35。 (预发行交 易利率为4.80%，上月投标倍数为2.46)
巴以冲突已致双方超2800人死亡、以色列同时对叙利亚的阿勒颇机场和大马士革国际机场发动空袭，伊朗外长被迫改道;
以议会批准成立紧急联合政府;
布林肯除了访问以色列外，还将访问沙特在内的海湾多国;
欧盟主席将于周五访问以色列;
巴总理:向加沙地带派遣地面部队将导致“灾难性后果”;
英国宣布将在东地中海部署军事力量。
美国总统拜登:对最新的通货膨胀数据表示欢迎，将继续努力从各个方面建设经济。
机构观点汇总
道明证券
道明证券在昨日报告中警告称，鉴于中国交易员抛售行为，仍需警惕CTA抛售风险。随着今日黄金下跌，该行在最新报告中表示，在黄金期货价格突破1915美元/盎司之前，CTA不太可能大举买入黄金。
道明证券表示：能源市场已经消化完中东战争带来的风险溢价。贵金属价格近期大幅下跌很可能与流动性真空中的大量算法抛售活动有关，而我们的仓位分析表明，这类抛售已经枯竭。尽管如此，我们也几乎没有看到大规模CTA买盘支持黄金的证据，这表明本周此前持续的买盘确实与避险需求有关，也与美国国债收益率暂停上涨有关。不过，在黄金期货价格突破1915美元/盎司之前，CTA不太可能大举买入黄金，而突破后下一轮买入触发点可能需要回到1930美元/盎司上方。
盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen
金价虽然看张潜力继续增长，但尚未完全脱离危险区域。12月 黄金期货需要收在1885美元/盎司上方才能发出新的看涨信号。由于通胀压力.上升迫使美联储在更长时间内将利率维持在限制性区域，黄金-直在苦苦挣扎。尽管投资者需求低迷，但金价仍显示出一些弹性。在过去四个月中ETF黄金流出224吨，持有量处于3.5年来的最低水平。但与此同时，金价仅下跌了4.5%，我们认为这是一个令人满意的表现，尤其是考虑到在此期间债券收益率飙升和美元走强的巨大阻力。这突显了对黄金的潜在需求，不仅来自央行，也来自寻求对冲“软着陆失败”的交易员。
我们对黄金、白银和铂金保持耐心看涨的观点，尤其是随着经济开始疲软，美联储不太可能进-步加息。对黄金的最大支撑来自美国债券市场，该市场正在经历有记录以来最糟糕的熊市，推动较长端收益率达到16年高点。我们认为当前的环境不可持续，实际利率过于乐观，对有再融资需求的行业和消费者造成影响，随着近期加息周期的滞后效应显现，经济低迷将迫使央行降息，压低短，端收益率并蔓延至长端收益率，收益率曲线将随之走低，反映出需要降低长期实际利率，甚至负实际利率。自今年年初以来，我一直是黄金的长期多头。日益增长的经济风险意味着美联储在被迫降息之前不太可能将通胀率降至2%的目标。即将到来的滞胀环境将对黄金有利，并可能将金价推至历史高位。
Ned Davis Research首席全球投资策略师Tim Hayes
从近期波动来看，虽然均线出现“死叉”，但黄金仍然是-项有吸引力的投资,200日移动均线仍处于.上升趋势。我们的短期黄金模型已经达到有史以来的最低水平，但长期模型仍处于买入信号中。当我知道债券收益率已经见顶并正在回落时，我准备回到看涨状态。在这种环境下，黄金的，上升趋势可以重新确立。投资者应密切关注黄金，因为随着避险需求开始重新出现，黄金可能正处于动能转变的风口。根据模型显示，在上周的低点，黄金市场的悲观情绪达到了全年最高水平。市场情绪已经消化了贵金属的许多坏消息。也许美联储不会像投资者希望的那样迅速降息，但我们正处于紧缩周期的尾声。全球各国央行也是如此，这与去年完全不同。现在担忧的是，当美联储试图领先于通胀时，我们会看到多大程度的经济疲软;这对黄金的影响积极。
随着经济和地缘政治不确定性的增加，黄金投资者应密切关注美国不断增长的债务和赤字。随着市场适应美联储激进的货币政策，美债市场的抛售相当有序,但人们担心收益率可能因吸引的投资者减少而走高。如果债券收益率因市场供过于求而开始走高，黄金实际上可能会表现良好。
分析师Christopher Lewis
超出预期的CPI数据打压了黄金的反弹，黄金期货在关键的1900美元/盎司附近显示出疲软迹象。上方的1900是- 个重大且具有心理意义的数字,但也是我们之前看到大量市场行为的区域，“市场记忆” 应该出现在这个大体范围内，我们已经开始看到市场在某种程度上证实了这一点。下方，1850美元水平提供支撑，然后是1800美元水平。我怀疑这是我们将要关注的两个水平，注意到所谓的“死叉”重回视野，这通常是长期负面信号。
必须密切关注美国的债券市场和10年期国债收益率。10年期国债收益率和收益率曲线的短端仍然是大多数市场的主要驱动力之一，黄金对此尤其敏感。如果突破移动平均线水平，那么黄金可能会.上涨，也许会突破1950美元的水平，然后最终达到2000美元。但这似乎不太可能很快发生，尤其是在我们周四开始看到的价格走势之后。我确实预计将看到很大的波动，所以请保持规模合理的头寸，黄金总体波动性相当大且在这个时间点可能会加剧。归根结底，我对黄金持中期负面偏向，尽管我确实认为长期来看黄金最终会大放异彩。
（亚汇网编辑：林雪）
