被罚1400万、涉诉百亿 安信信托再度“ST”或将易主

  上交所唯一一家上市信托公司——安信信托股份有限公司（以下简称“安信信托”；600816.SH）近日风波不断，备受市场关注。

  4月3日，上海银保监局披露的行政执法信息显示，安信信托被罚1400万元，同时前总裁杨晓波被取消银行业金融机构董事和高级管理人员任职资格终身。安信信托被罚主要与违规操作、非法挪用及违规信披等相关。

  此前3月30日，安信信托再次发布延期停牌公告。这是安信信托自3月24日起连续停牌后，第五次公告停牌。与此前每次仅停牌一天不同的是，安信信托这次将停牌期延长至最高10日。

  安信信托表示，为避免触发系统金融风险，公司正在有关部门指导下筹划风险化解重大事项。公司股票自2020年3月31日起停牌，最长不超过10个交易日，公司股票最迟将于2020年4月15日复牌。

  此次停牌除了申请停牌时间延长外，安信信托将“有重大事项正在核实中”的说法，改为“将会尽快推进有关重大事项”。这也从侧面证实市场对于安信信托紧急筹谋重组自救的猜测。

  安信信托作为昔日信托行业黑马，今朝业绩巨亏、诉讼缠身、百亿产品逾期、违规被罚，身陷泥潭的安信信托停牌谋生，其命运又将走向何方？谁将成为安信信托接盘侠？

  麻烦不断

  今年4月3日，安信信托被上海银保监局处罚1400万元，同时前总裁杨晓波被取消银行业金融机构董事和高级管理人员任职资格终身。

  根据行政处罚公开信息表显示，安信信托主要因五大违法违规事实被罚。2016年7月至2018年4月，安信信托部分信托项目违规承诺信托财产不受损失或保证最低收益；2016年至2019年，安信信托违规将部分信托项目的信托财产挪用于非信托目的的用途；2018年至2019年，安信信托推介部分信托计划未充分揭示风险；2016年至2019年，安信信托违规开展非标准化理财资金池等具有影子银行特征的业务；2016年至2019年，安信信托部分信托项目未真实、准确、完整披露信息。

  屋漏偏逢连夜雨，在这次巨额处罚之前，安信信托已因诉讼缠身、百亿信托产品逾期等处于风雨飘摇之中。

  2020年3月13日，安信信托公告，新增4宗案件尚在审理中，案件金额为22.71亿元；1宗案件已撤诉，案件金额5000万元。其中，黑河农商行、三峡资本、长城资产、浙商银行的诉讼金额分别为2.33亿元、4.98亿元、4.15亿元、11.25亿元。

  据不完全统计，截至目前，安信信托作为被告后续披露的涉诉案件近50宗，累计涉诉金额超过196亿元，涉及郑州银行、海通证券、华兴银行、乌鲁木齐银行、廊坊银行、渤海银行、邢台银行、营口银行、长沙银行等多家知名金融机构。

  在上述诉讼案件中，主要涉及安信信托的给付义务。其中，部分涉诉案件因信托业务中，安信信托以远期受让或出具流动性支持函的形式提供保底承诺。另一部分案件则因安信信托违规且在规定时间内未能完成贷款债权的处置清收工作。

  一方面，安信信托身陷连环诉讼案件，而另一方面，安信信托还有百亿信托产品逾期亟待化解。

  2019年11月11日，安信信托公告显示，2019年5月20日至9月30日期间，其管理的信托产品到期的项目87个，金额230亿元，其中正常兑付的58个，金额65亿元，到期未清算的信托项目29个，金额165亿元。截至2019年9月30日，到期未清算的信托项目金额共计276亿元。

  安信信托在公告中表示，“上述产品涉及的交易对手均为合法存续的市场主体，有房地产、股票等抵质押或其他增信措施。前述延期兑付主要因宏观经济形势及市场变化等原因，交易对手或项目未能如期完工或出售，流动性出现问题。”

  近年来，安信信托部分信托项目出现逾期的同时，公司还背负着高额负债。截至2019年9月30日，公司负债合计达到169.32亿元。

  二度“ST”

  公开资料显示，安信信托成立于1987年，前身是鞍山市信托投资股份有限公司，在1994年登陆上交所，2004年更名为安信信托。安信信托是中国第一批股份制非银行业金融机构，也是迄今为止上交所唯一一家上市信托公司。

  2005年，安信信托因大额坏账一度被“ST”。仅用时一年，鉴于安信信托业务运营正常，扣非归母净利润为正值且股东权益为正值，2006年安信信托成功摘帽。

  此前安信信托业绩沉沉浮浮，但自2010年起，受益于信托行业高增长红利，安信信托发展快速。财务数据显示，2010年至2017年，安信信托营业收入从3.04亿元增长至55.92亿元，归母净利润也由0.93亿元上升至36.68亿元。业绩迅速发展的安信信托，被市场称为信托圈的“黑马”。据中建投信托发布的《中国信托行业研究报告(2018)》统计，在安信信托2017年资产管理总规模未进入前十情况下，营收居于第三、净利润业内第二，仅次于平安信托。

  然而，2018年安信信托业绩变脸，归母净利润亏损18.33亿元，扣非归母净利润亏损19.97亿元。

  2019年安信信托亏损加剧。业绩预亏公告显示，预计2019年归母净利润亏损30亿元到35亿元；扣非归母净利润亏损31亿元到36亿元。

  关于2018年、2019年业绩亏损的原因，安信信托公告均表示：“受行业政策调整及市场等多重因素影响，公司业务收入同比有所下降。”此外，公司2018年、2019年均对部分金融资产计提减值准备也导致业绩亏损。

  经初步测算，公司2019年度需计提金融资产信用减值损失及公允价值变动损失约36.8亿元，其中主要包括：贷款类资产减值准备约6.9亿元，债权投资类资产减值准备约25.7亿元，以及交易性金融资产公允价值变动损失约4.2亿元。

  安信信托作为昔日的信托“明星”，在业绩两年连续亏损之下，当前也面临着退市的风险。日前，安信信托发布《股票可能被实施退市风险警示的提示性公告》表示，“公司股票将在2019年年度报告披露后被实施“退市风险警示” （在公司股票简称前冠以“*ST”字样）的处理”。

  如今，安信信托连续两年业绩巨亏已成定局。继2005年之后，安信信托将再一次被冠以“*ST”。

  接盘疑云

  安信信托危机重重，其第一大股东上海国之杰投资发展有限公司（简称“国之杰”）亦麻烦缠身。

  2019年12月20日，中国登记结算上海分公司根据法院出具的《协助执行通知书》对国之杰持有的安信信托260亿股无限售流通股（占安信信托总股本的47.55%）以及2.05亿股限售流通股（占安信信托总股本的3.75%）予以轮候冻结，冻结原因为合同纠纷。截至当前，控股股东国之杰轮候冻结股份占其所持股份的比例为97.82%，占安信信托总股本的51.3%。

  安信信托公告显示，截至2019年12月20日，国之杰直接负债逾期金额合计约24.2亿，其中2.98亿已达成和解；剩余21.2亿正与相关方积极协商解决纠纷事项。除上述债务逾期发生诉讼外，国之杰对外涉诉金额约30.74亿，其中10.99亿元为安信信托相关业务提供，已经达成和解的0.49亿目前在积极安排还款中。

  早在2002年，国之杰以1.72亿元收购了安信信托20%的股权，接手了彼时身背重债的安信信托，之后国之杰不断增持股份至绝对控股，最新持股比例为52.44%。

  如今，深陷危机的安信信托停牌欲再次寻求重组方。此前，安信信托240名自然投资人实名签署的公开信中，也要求重组安信信托，不接受破产清算。

  在这性命攸关的时刻，市场上对于安信信托的重组也有不同的解读。

  据界面新闻报道，广州金控联合澳门等方面组成了联合体收购，收购后安信信托或将改名为“大粤湾信托”。广州金控方面已经做完尽调，但是要求安信信托将注册地迁往广东。此外，也有消息称，多家上海市国企组成联合体收购，这样能够保证安信信托这块信托牌照留在上海。

  另据财新报道，中国银行将联合上海国企收购安信信托控股权。

  信托牌照的稀缺是安信信托寻求重组方的有力筹码。谁将接下安信信托这个“烫手山芋”，或在4月中旬揭晓答案。