2022-05-06 21:46:25
回顾刚刚过去的4月，市场主要指数全部下跌。其中，上证指数跌6.31%、深证成指跌9.05%、创业板指跌12.80%。尤其是4月25日，上证指数大跌5.13%，自2018年以来首次跌破3000点。
那么，5月的“金股”有哪些？机构又给出了哪些配置建议？我们一起来看看。券商观点：5月反弹可期但反转未至展望后市，大部分券商对市场表示了“谨慎乐观”态度，认为积极因素的增加有望“稳住”市场，5月或迎来一定的反弹。可能影响市场走势的潜在因素，光大证券分析称，认为在市场激烈的情绪摇摆后更重要的问题是：未来中国如何处理疫情反复下的经济增长，以及当下市场整体与局部资产的价格，是否为迎接上述不确定性作好了准备。5月金股：贵州茅台、德赛西威、东方财富最受青睐据不完全统计，在十余家券商已公布的5月月度投资组合中，获推荐次数最多的是贵州茅台、德赛西威、东方财富，均为4次；药明康德则获得3家券商共同推荐；牧原股份、中国中免、华熙生物等多股也获得2家券商共同推荐。
部分推荐情况如下：贵州茅台(600519.SH)1)银河证券：“五线战略”指引高质量发展，2022年一季度实现开门红。
2)开源证券：多维度的市场化改革举措支撑茅台，2022年加速增长。
3)平安证券：2022年目标换档提速，直营渠道放量带动吨价提升。
4)国联证券：高渠道利润叠加近期批价回归理性带来提价预期；积极开拓直销渠道，提升吨价增厚利润；“133”品牌战略发力系列酒，有望开拓新增长极，明年茅台1935有望放量；新董事长上任带来公司治理改善预期。德赛西威(002920.SZ)1)开源证券：在“硬件预埋、软件升级”的行业逻辑下，域控制器驱动公司进入加速成长。
2)德邦证券：2022年一季度收入、利润均超预期，公司订单满载，存货环比持续高增，整车供应链渐复苏，看好公司持续兑现经营潜力。
3)平安证券：立足智能座舱并发力自动驾驶，增长第二曲线勾勒清晰。
4)东吴证券：智能网联赛道5年再造近两千亿。基于效率+安全+娱乐需求，消费者愿意买单推动下游主机厂积极提升 ADAS+智能座舱渗透率；智能驾驶域：拥抱英伟达+坚持自研两条路线并行；座舱业务：自主龙头地位持续巩固+拥抱华为鸿蒙 OS。东方财富(300059.SZ)1)华安证券：“内容-社区-行情-数据-决策-交易”的服务引流构架，“基金代销-证券经纪-两融业务-财富管理”的变现组合。
2)银河证券：市占率提升支撑公司业绩内生增长；东方财富网、天天基金带来品牌优势以及海量客户资源，平台溢价效应显著；财富管理赛道是长期的，短期调整不改上升路径。公司作为财富管理龙头，将充分受益权益市场发展。
3)开源证券：大财富管理主线龙头，市占率提升趋势未改，机构业务发力贡献增量收入，长期价值凸显。边际上看，降准利于提振稳增长信心，流动性宽松利好东方财富。
4)东吴证券：收入端整体符合预期；成本端略超预期，研发费用投入超预期；自营投资符合预期，非经常性收益超预期。药明康德(603259.SH)1)民生证券：依托于CRDMO/CTDMO 商业模式，业绩持续实现高速增长；五大业务板块齐头并进，均保持强劲增长态势，化学业务2022年有望高速增长，测试业务中实验室分析与测试业务快速增长，生物学业务中新分子类型驱动高增长，DDSU22年迭代升级赋能更高水平研发。
2)银河证券：创新研发需求不减，行业景气度持续提升，国内医药外包成本优势明显，大量海外订单向国内转移，公司作为龙头企业，主营业务发展潜力巨大。一季度公司各业务板块均保持稳定增长，新业务加速放量，新增客户超过320家，实现营业收入84.74亿元，同比增长71.18%，归母扣非净利润为17.14亿元，同比增长106.52%。未来，外延收购+产能建设不断推进，公司产能将稳定持续释放。
3)东吴证券：各管线业务均保持快速增长，业绩确定性强；CXO行业维持高景气；产能释放领先，支撑业绩长期释放。牧原股份(002714.SZ)1)开源证券：生猪养殖行业产能持续去化，预计2022年三季度迎来周期反转。
2)银河证券：公司为生猪养殖行业龙头企业，具备养殖成本领先优势，生猪出栏快增长。随着2022-2023年猪价逐步回归，公司业绩有望显著好转。中国中免(601888.SH)1)国信证券：2022年下半年基数压力有望逐步缓解，且海口国际免税城、三亚一期2号地等项目有望推出。中线来看，公司未来一看立足全球免税第一和渠道扩容优化后供应链能力不断强化；二看全渠道布局深化与线上线下流量挖潜和多元变现；三看内外竞争下，央企主观动能持续强化，从规模到质量，向管理要效益，通过核心竞争力提升以更好应对未来多元变化市场环境。
2)财通证券：新海港体量巨大，有望于2025年前后于营收端对海棠湾实现超越，为后续业绩一大增量；基于免税运营模式下费用相对刚性，总部费用摊低也可进一步提高集团盈利能力。泸州老窖(000568.SZ)1)德邦证券：2021年四季度利润端略超预期；双品牌战略成效显著，特曲系列等次高端开始放量；股权激励激活管理层能动性。
2)平安证券：中高端产品持续增长，股权激励下业绩有望保持较快增长。爱尔眼科(300015.SZ)1)平安证券：公司疫情下业绩增长稳定，估值性价比高。
2)国信证券：公司是国内眼科医疗服务领域的龙头公司，通过分级连锁模式迅速扩张，“内生+外延”共同支撑业绩成长。除2020年受疫情影响外，归母净利润同比增长连续7年超过30%，品牌影响力持续增强，并已形成完善的医教研体系和人才培养机制，新十年“二次创业”稳步推进。随着疫情管控后修复预期增强，医疗服务价格调整方案在各省陆续落地有望促进服务价格调升、创新技术应用覆盖扩大，当前估值具备吸引力。中国核电(601985.SH)1)德邦证券：政策频出助力核电发展，能源转型下优势凸显；风光加持双核驱动，量价齐升未来可期。
2)国联证券：存量核电机组受益于市场交易电价上涨，实现发电收入上涨；新能源保持持续较高开发强度，预计核电/新能源装机将从2021年的22.5/8.9GW，提升至2025年的26/30.3GW，公司正在从核电运营商向综合绿电运营商转型；符合2022年稳增长、新基建的投资主线，在新能源增量加持下是当前市场风格的优选方向；国务院常务会议核准3个项目6台机组。公司有2台机组三门3、4号获得核准，核电业务保持持续增长。华熙生物(688363.SH)1)民生证券：化妆品业务增长引擎动力充足，2022年一季度化妆品业务营收同比增长95%，占公司整体营收比例为70%；盈利能力持续改善，2022年一季度净利率环比改善，二季度有望迎来线下医美复苏，实现净利率再升级；收购益而康项目，进军胶原白产业，丰富公司的生物活性物产品管线，整体创收能力将进一步提升。
2)财通证券：研发技术赋能、大单品战略逐步验证，线上渠道运营提效，护肤品业务持续高增；医美业务战略升级，2021年推出新品双子针，填补静态纹细分赛道空白，叠加牌照优势，2022年有望持续放量；食品业务进行长期业务布局，市场发展空间广阔。
