2024-12-02 18:20:33
今日盘面：
12月2日，A股三大指数集体上涨。截至收盘，沪指涨1.13%，深成指涨1.36%，创业板指涨1.42%，北证50指数涨3.05%，全市场成交额18253亿元，较上日放量790亿元。全市场超4600只个股上涨。板块题材上，海南自贸区、PEEK材料、机器人、汽车整车、影视院线、电商团购、钢铁、铜缆高速连接概念股涨幅居前；银行板块跌幅居前。
盘面上，海南自贸区板块全线爆发，板块大涨超9%，神农种业（300189）、康芝药业（300086）、海南发展（002163）、海南高速（000886）等20余股涨停。消息面上，外交部和海南省人民政府将于12月4日下午在蓝厅举行海南自贸港全球推介活动，这次活动的主题是“中国式现代化的地方实践：海南自由贸易港新时代新使命新机遇”。此次推介活动将全面展示海南自贸港特色优势、早期收获、发展前景和为世界提供的合作机遇，彰显中国坚持以开放促改革，建设更高水平开放型经济新体制的坚定决心。
七大机构明日股市行情大盘走势观点汇总：
中泰证券研报指出，11月初，处于低位的医药行业迎来一波强势反弹，而后跟随大盘震荡调整。板块内部来看，在医保预付金、医保目录发布等政策催化下，医药商业、创新药子板块均有不错表现。医保政策的回暖，医药板块最为核心的压制因素有望得到缓解，叠加行业比较、基金持仓的共振，板块向上弹性较大。建议关注2025年医药行业四个方向的投资机会：1）高景气：近两年高景气投资主要面临估值的压制，其中不缺乏创新不断收获、基本面持续强劲的个股，展望明年，随着政策支持市场整体走强，风险偏好有望提升，高景气投资打开估值空间，看好创新药、仿创结合、GLP-1赛道等。2）困境反转：是近两年医药板块的主线方向，核心是寻找真正能够出现拐点，且较为准确判断拐点的节点。今年来看，原料药、低耗、上游的部分个股率先表现出了一定改善，展望明年，原料药、低耗的趋势有望持续，CRO/CDMO、上游、ICL、设备招投标可能逐步走出明显拐点。3）业绩稳健：医药板块的轮动在近两年表现较为明显，但结构性行情一直存在，核心因素就是业绩，建议重点把握明年业绩持续强劲的个股，如部分中药、血制品龙头公司。4）主题、事件：市场进入较为漫长的业绩真空期，短期风险偏好有望提升并购重组、政策改善等带来的机会。个股可关注：药明康德、东阿阿胶、贝达药业等。
天风证券研报指出，1）政策持续刺激，消费电子产品以旧换新有望带动消费电子需求释放。2）软硬件创新持续催化，苹果新一轮产品周期开启。iOS 18.2将于12月推出，更多Apple intelligence升级带动AI体验创新，包括引入Genmoji、Image Playground 应用程序、写作工具增强功能、iPhone 16视觉智能功能、ChatGPT 集成等。苹果软硬件创新持续催化（预计2025年1月iOS18.3更新、2025年春性价比版本苹果AI手机iPhone SE4发布、2025年3月iOS18.4更新、2025年6月WWDC大会、2025年9月iPhone 17发布），持续看好新一轮产品周期对于苹果供应链厂商估值和业绩提振。看好消费电子产业链，建议关注：1）苹果产业链：立讯精密、领益智造等；2）安卓产业链：电连技术、华勤技术等；3）消费电子品牌厂商：传音控股、漫步者等。
东吴证券发布2025年A股投资策略展望，认为2025年A股交易将会围绕美联储降息节奏、特朗普交易、国内宏观政策空间三大逻辑开展。在美联储降息节奏下，利差与汇率层面，中美名义增速差框架下美元利率下行、汇率压力减轻，国内政策掣肘有望缓解；资本流动层面，美联储降息节奏影响贸易商结汇、北向资金、美元基金三条路径的资本回流；基本面层面，降息节奏对于制造业盈利和投资回报改善起到重要作用。市场风格方面，若美联储降息节奏加快，利好成长风格。预计2025年美元利率将震荡下行。特朗普在美国大选中胜选，实现“三权合一”，组建了鹰派特征鲜明的内阁，其政策主张在这一任期内的将会更快落地和施行。预计特朗普将会加征关税、实行更大范围的科技封锁，这将推动我国加码内需政策、科技自主可控逻辑强化。国内宏观政策方面，我国正经历向高质量发展迈进的阵痛期，有效需求不足、财政收支缺口扩大等问题凸显，这仍需财政发力，明年将是财政大年，增量政策有望不断加码。总结而言，在特朗普胜选加速贸易保护主义抬头、国内经济弱复苏背景下，2025年将会是财政大年，增量政策有望不断加码；同时美联储降息将从政策空间、基本面、流动性三个维度对A股形成利好。判断2025年中国资产将延续修复。
中邮证券发布电力设备行业研报，2024年11月29日，《全国统一电力市场发展规划蓝皮书》发布（其征求意见稿为2024年10月25日），其中2025年前，新能源市场化消纳占比超50%，2029年前，新能源全面入市，全国绝大多数省份电力现货市场正式运行，2029年前后，南方区域电力市场正式运行。中长期交易向更长周期（多年）、更短周期（D-2）双向延伸（注：现货是指D-1）。认为向长周期延伸将改变其定价锚，之前1年期的中长期交易在煤炭中长协的基础上形成，新能源由于其波动性会降低其价格，若向更长周期延伸，社会用能主体将更多考虑新能源的绿色价值，有助于稳定新能源的投资回报；向更短周期延伸有助于和现货市场相互衔接。调节机制：逐步由容量电价机制向多类型主体参与的容量市场机制过渡。认为新能源发电的持续渗透下，由于其发电曲线难以预测，其可能冲击电力系统的安全运行，因为电成为一种标准产品（中国是50Hz）是生产者和消费者共同的行为，因此对于平抑发电曲线或者调整负荷曲线愈发重要，相应的调节资源的内在价值不断提升。由于新能源发电技术的快速进步，能源转型的速度有望进一步提升，而传统电力系统的新技术推广相对稳妥，由于系统安全是底线，因此电力系统将加大新技术/新产品的推广，在新标准电表方面，建议关注三星医疗、海兴电力等；在输电材料绝缘子方面，建议关注神马电力；在电力交易及用户侧调节资源方面，建议关注国能日新；在火电灵活性改造方面，建议关注西子洁能等。
民生证券发布汽车行业新势力系列点评，2024年11月重点新能源车企交付量发布，据各公司披露数据：理想48740辆，同比+18.8%，环比-5.2%；埃安42301辆，同比+1.8%，环比+5.6%；零跑40169辆，同比+117.0%，环比+5.2%；问界32352辆，同比+71.8%，环比-4.6%；小鹏30895辆，同比+54.2%，环比+29.2%；极氪27001辆，同比+106.1%，环比+78%；蔚来20575辆，同比+28.9%，环比-1.9%；小米超20000辆。
国信证券发布传媒互联网行业周报，本周（11.22-11.29）传媒行业上涨3.57%，跑赢沪深300（-1.82%），跑赢创业板指（-1.85%）。其中涨幅靠前的分别为广博股份、华立科技、生意宝、利欧股份、天地在线等，跌幅靠前的分别为兰生股份、ST文投、天娱数科等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第3位。
财通证券发布计算机行业专题报告，AI+OS，操作系统级Agent开启人机交互革命。AI赋能OS，操作系统级Agent由于其C端入口特性，有望成为首个“爆款”AI应用。当前市场中长期缺乏“爆款”AI应用，认为主要系C端大众对AI的感知度仍然较低，尽管有大量可下载、可付费的AI应用存在，但从广大用户体验来讲，各类AI软件对其生活重塑的边际变化不大。而近期，包括手机端苹果、荣耀、Vivo等，以及PC端联想等厂商上新操作系统级Agent作为新的人机交互形态，以端侧入口形式首次深入群众，令其“被迫”体验接受新的操作范式，有望打造首个“爆款”AI应用，由此将带动AI端侧硬件需求涌现，以及刺激软件内部AI功能快速迭代。
（亚汇网编辑：章天）
