2024-10-27 15:37:13
本周香港股市：截止收盘，恒生指数涨0.49%或100.53点，报20590.15点，全日成交额为1612.58亿港元；恒生国企指数涨0.35%，报7385.26点；恒生科技指数涨1.21%，报4538.03点。全周来看，恒指累跌1.03%，国指累跌1.16%，恒科指则累跌1.37%。开源证券指出，得益于外资对降息周期下的港股市场青睐度抬升+高性价比下各路资金逐渐加仓，中国香港市场流动性宽裕对港股的积极影响方向确定，但考虑到前期政策博弈过度，外资Long only资金的转向与加仓并非一日之功，短期来看港股仍需“时间换空间”。往后看，随着三点预期的依次落地（国内政策进一步积极预期、联储降息预期、美国大选预期），港股或进入流动性改善后的新一轮慢牛。
大型科技股涨跌不一，快手、阿里涨超1%，腾讯则微跌0.24%。光伏产业链近期利好频传，光伏股今日领跑大市，福莱特玻璃大涨23%；创新药政策密集出台，医药股走势强劲；工信部称积极扩大汽车消费，汽车股多数表现亮眼；锂电池股悉数走高，赣锋锂业收涨超8%；*股、航空股、半导体等普遍上扬。另一边，铝业股、水务股、有色股、煤炭股等跌幅靠前。
本周港式市场表现
一、光伏股强势领跑
截至收盘，福莱特玻璃（06865）涨23.04%，报15.7港元；协鑫科技（03800）涨19.58%，报1.71港元；信义光能（00968）涨16.99%，报4.2港元；新特能源（01799）涨11.83%，报9.36港元。近期，光伏产业链利好频出。中国光伏行业协会官方公众号此前发布通告称，光伏组件低于成本价投标中标涉嫌违法，同时公布最低成本价0.68元/W。华创证券表示，0.68元/W的成本底线有望限制行业无序竞争，组件价格有望迎来拐点。另据国家能源局最新发布的数据，9月国内新增光伏发电装机容量约20.89GW，环比增长26.9%，同比增长32.4%，改变了环比两个月持续走弱的趋势。
此外，据美国联邦官方网站，美国商务部10月21日起启动变更情况审查（CCR），考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税（AD/CVD）。分析机构认为，上述情况意味着美国对中国光伏组件产品关税政策出现了松动，后续不排除光伏产品豁免范围进—步扩大的可能性。另有市场传闻称，下个月出工信部限制能耗的政策，例如硅料生产的单KG能耗不高于50度电。
二、医药股多数走强
截至收盘，宜明昂科-B（01541）涨24.36%，报7.76港元；再鼎医药（09688）涨15.02%，报25.65港元；泰格医药（03347）涨13.14%，报41.75港元；药明康德（02359）涨7.11%，报53.5港元。经请示国家药品监督管理局同意，2024年11月1日起，对创新药以及经沟通交流确认可纳入优先审评审批程序和附条件批准程序的品种上市许可申请提供受理靠前服务。中泰国际认为，目前为止广东、上海、成都均已对创新药企业出台资金面支持，未来我们将关注其他省市能否出台具体措施，尤其是医药企业云集的长江三角洲与北京等地是否有相关行动，如有将对创新药企业构成实质性利好。
三、汽车股表现亮眼
截至收盘，吉利汽车（00175）涨8.2%，报15.04港元；理想汽车-W（02015）涨5.1%，报111.2港元；长城汽车（02333）涨4.66%，报14.38港元；广汽集团（02238）涨4.35%，报2.88港元。工信部总工程师赵志国在23日举行的国新办发布会上表示，落实好汽车以旧换新、车购税和车船税优惠等促消费政策，继续开展新能源汽车下乡活动，新启动一批公共领域车辆全面电动化试点，研究制定新能源汽车换电模式指导意见，积极扩大汽车消费。东方证券表示，随着汽车报废更新及置换更新政策效果持续释放，预计10月及四季度乘用车行业销量仍有望继续向好。
另外，隔夜美股特斯拉大涨近22%，创下自2013年以来最大单日涨幅，市值增加约1500亿美元。今年第三季度，特斯拉净利润为22亿美元，同比增长17%。很大程度上得益于向其他汽车制造商出售碳排放监管积分的收入增加，以及特斯拉能源业务的强劲表现。第三财季的全球交付量也有所增长，推动特斯拉收入增长8%，至252亿美元。
四、半导体股今日回暖
截至收盘，华虹半导体（01347）涨3.82%，报23.1港元；晶门半导体（02878）涨3.57%，报0.58港元；上海复旦（01385）涨1.59%，报16.66港元；中芯国际（00981）涨1.05%，报28.8港元。根据美国半导体行业协会数据，2024年8月全球半导体销售额531.2亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%，全球半导体市场月度销售额创下历史新高；根据 WSTS 的预测，上调预测 2024 年全球半导体市场销售额同比增长 16%，预计 2025 年将同比增长 12.5%。国内半导体2024年8月销售额为154.8亿美元，同比增长19.2%，环比增长1.7%。信达证券指出，半导体产业作为是新质生产力的重要一环，在政策支持和产业链向好趋势下仍有较强投资属性。
五、大众公用（01635）放量飙升
截至收盘，涨80%，报2.7港元。10月24日，深圳市市委金融办发布关于公开征求《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024—2026）（公开征求意见稿）》，提出到2026年，深圳要更好发挥政府投资基金作用，力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群、百亿级天使母基金和种子基金群；全面激发社会资本活力，力争经备案的股权投资及创业投资基金超过1万家。
据悉，大众公用为公用事业与金融创投齐头并进的投资控股型企业。公司的创投业务主要分为参股创投企业和直接投资两大类。公司参股的创投平台主要有3家，分别为深圳市创新投资集团有限公司、上海华璨股权投资基金合伙企业（有限合伙）、上海兴烨创业投资有限公司。其中，公司持有深创投13.93%股权。
本周港股市场盘点
一、易生活控股（00223）复牌大涨。截至收盘，涨39.64%，报0.155港元
易生活控股公布，9月30日，接获要约人Chen Miaoping书面通知，要约人拟向公司股东作出部分现金收购要约，收购6780.85万股，占公司总股本5%。此外，公司并无其他有关部分要约或要约人之资料。
二、维他奶国际（00345）创年内新高。截至收盘，涨10.07%，报7.76港元
港交所披露的信息显示，10月7日，信和置业主席黄志祥的胞弟黄志达，首次申报通过旗下公司杨协成及其家族办公室，合计持有维他奶超过5%股权。对此，杨协成公告称，“增持动作符合投资亚洲地区领导性企业的政策，增加了公司在中国内地、中国香港植物饮料行业的投资。”同时表示，公司可能考虑进一步投资。
三、优必选（09880）再度攀升。截至收盘，涨9.01%，报116.2港元
万联证券指出，优必选人形机器人实践经验丰富，目前Walker S系列已成为全球进入最多车厂实训的人形机器人。随着技术进步、产品创新、成本控制、产业链完善以及政策支持等多方面因素共同推动，人形机器人行业发展进程将不断加速，商业模式亦将逐步落地。
四、天齐锂业（09696）绩后上涨。截至收盘，涨7%，报26.75港元
摩根士丹利发布研报称，维持天齐锂业“增持”评级，目标价24.3港元。公司发盈警，估计首九个月亏损达54.5亿元人民币（下同）至58.5亿元，意味第三季亏损收窄至3.2亿至6.4亿元，大致符合预期，第二季则蚀13亿元。
五、何应财增持时时服务（08181）约1.17亿股 每股作价0.059港元
香港联交所最新资料显示，10月24日，何应财增持时时服务（08181）1.17368亿股，每股作价0.059港元，总金额约为692.47万港元。增持后最新持股数目约为7.43亿股，最新持股比例为65.85%。
市场机构观点预测
一、交银国际：广州推首批创新药械目录 关注创新与消费属性标的
交银国际发布研报称，继多项鼓励医药创新的政策出台后，广州市最新发布的创新药械产品目录将进一步对生物医药产业的高质量发展提供全链条、全领域的支持。全国联采正式切入血管介入市场，有利于加速该板块的国产替代进程，但再次沿用此前河北牵头的耗材集采中的“保底”中选价，可能给血管介入市场带来不确定因素。近期医药板块在大幅震荡后小幅回升，考虑到板块估值仍处于历史底部，仍有进一步修复空间。
二、民生证券：维持新东方-S（09901）“推荐”评级 Q1非甄选业务利润表现略超预期
民生证券发布研究报告称，维持新东方-S（09901）“推荐”评级，预计公司非甄选业务FY2025-2027收入44.16/55.36/66.97亿美元、Non-GAAP经营利润5.39/7.31/9.38亿美元。预计公司FY2025-2027整体经调整EPS为0.34/0.44/0.55美元。教培政策稳定，国家支持合规机构展业，行业供需仍存错配，公司作为龙头有望受益。
三、国泰君安：维持名创优品（09896）“增持”评级 降目标价至47.4港元
国泰君安发布研报称，维持名创优品（09896）“增持”评级，降目标价至47.4港元，下调预计公司2024-2026年经调整净利润分别为27.51/33.42/40.23亿元。该行称，预计公司2024Q3海外代理增速强于预期，国内表现或略弱于预期；海外拓店持续发力，Q4贡献释放可期。
四、中金：上调先声药业（02096）目标价至8.8港元 维持“跑赢行业”评级
上调先声药业（02096）目标价至8.8港元，维持“跑赢行业”评级。该行称，先声药业近期存量业务较为稳定，在研管线顺利推进。该行表示，公司存量业务风险出清，较为稳定。10月27-30日，国家医保局将开展新一轮医保谈判。公司核心品种先必新已经历两轮谈判降价，该行认为目前单次治疗费用已经较为合理。公司两款创新产品科塞拉（CDK4/6抑制剂）和恩立妥（EGFR单抗）在此次谈判名单中，该行期待这两款产品纳入医保后明年有望销售放量。
五、星展：维持港交所（00388）“买入”评级 目标价升至390港元
星展发布研究报告称，维持港交所（00388）“买入”评级，预期投资者风险胃纳在减息周期下改善。对比其他主要新兴市场及亚太区股市，港股估值较低应吸引外国投资者回流。上调目标价，由377港元升至390港元。该行上调对港交所今明两年盈利预测5%及3%，预期港交所EBITDA率在更佳经营效率下改善。伦敦金属交易所胜诉将显著减少未来法律支出。
该行指出，内地近期刺激房地产及资本市场措施，提振投资者对香港及内地股市的信心，港股今年累计日均成交1260亿元，预期强劲动力维持。该行维持对港交所今明两年日均成交1200亿及1440亿元的预测，反映美联储今年第四季及明年减息增加流动性的市场预期，以及外国投资者或乘势增加内地及香港股票仓位，但第四季交易活动或受美国大选及12月假期限制。
（亚汇网编辑：书瑶）
