2024-10-29 12:22:57
大摩：予国药控股(01099)“增持”评级目标价降至24港元
大摩发布研究报告称，国药控股(01099)公布第三季业绩，由于收入及毛利率下降，对其2024至2030年度盈利预测下调4%至10%。目标价和情境价值下调4至9%。该行将国药目标价由25港元降至24港元，此相当于预测明年市盈率7.9倍，评级“增持”。
大摩：予山东黄金(01787)“与大市同步”评级目标价20.2港元
大摩发布研究报告称，随着金价上升，山东黄金(01787)毛利率由第二季的12.1%显著改善至第三季的15.6%。但由于首三季纯利仅占该行全年预测的53%，存在市场下调对其盈测风险。目标价20.2港元，评级“与大市同步”。该行指出，以美元及人民币计算的黄金价格分别按季上升4.9%及4.3%，但山东黄金第三季净利润按季大致持平于约6.82亿元人民币，则逊该行预期。虽然毛利按季增长2.7%，但税率上升拖累净利润。
麦格理：维持山东黄金(01787)“跑赢大市”评级目标价19.8港元
麦格理发布研究报告称，山东黄金(01787)第三季业绩符合预期，料第四季将受金价上涨支持。公司第三季纯利6.82亿人民币(下同)，同比增长47%，按季持平。由于公司是金价上涨的受惠者，加上估值不高，维持“跑赢大市”评级，目标价19.8港元。
麦格理：维持中国石油化工(00386)“跑赢大市”评级目标价5.3港元
麦格理发布研究报告称，在结构性石油价格下行风险下，维持中国石油化工(00386)“跑赢大市”评级，该股股息收益率可持续且有承诺，目标价看5.3港元。报告指出，中国石油化工第三季净利润80亿人民币，按季跌56%，同比跌55%。首三季净利润450亿人民币，同比下跌17%。第三季油价急速下跌导致库存亏损60亿人民币，是主要的拖累因素;若不计算库存亏损，经常性利润则有不错的增长。
大摩：美国大选临近或为亚股带来震荡建议采取防守性部署
距离美国大选尚余约两星期，摩根士丹利认为，除2020年受疫情影响外，“选举年”一般会为亚洲或新兴市场股市带来最丰厚的回报，但基于市场估值相对偏高，预期随大选迫近，或为亚股带来下行风险，建议采取防守性部署，减低股票敞口，“增持”印度、东盟及南非。全球央行进入宽松货币政策周期下，环球股市今年来一直上涨，MSCI亚太区市销率接近历史高位。大摩指，除受疫情刺激政策带动的2020年外，今年来亚洲及新兴市场股市已录得自2001年以来最佳回报，特别是日本东证指数（TOPIX），韩国KOSPI指数及台湾加权指数亦表现不俗，MSCI中国指数亦走出去年的呆滞期，再次回升。因此该行相信，随美国大选迫近，会为亚股带来下行风险。据大摩统计，印度、墨西哥、南非股市的日均波动性于选举日附近上升3至6倍，相信美国大选亦会为亚洲股市带来相似的波动性。大摩建议投资者减低股票敞口，转向更多本土及防守性的市场、行业及企业，维持“增持”印度、东盟及南非，并偏好必需消费品、公用事业及电讯股。
（亚汇网编辑：静香）
