文 / 小亚 2024-11-04 14:48:09 来源:亚汇网
大和发布研究报告称,重申长江基建集团(01038)目标价63港元,评级由“优于大市”上调至“买入”。 报告中称,集团是唯一一家在2024-26年预测实现每股派息同比增长的香港公用事业公司,加上美联储可能会放慢减息速度,另相对香港公用股,内地业务较低。 该行指出,英国水务监管局(Ofwat)昨日发布了2024年价格回顾(PR24)最终决定,令人意外。考虑到市场认为泰晤士水务是集团的潜在并购候选者,该行认为PR24的决定加大了潜力。
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高盛发布研究报告称,根据中国龙工(03339)主要产品的最新销售趋势,将2024-26年每股盈利微调0-2%,并维持该股目标价1.6港元及“中性”评级。 报告指,对内地工程机械需求周期持谨慎态度。在该行的内地工程机械覆盖范围内,该行认为龙工处于最不利的地位,因为内地的轮式装载机市场整合,反映市场份额增长潜力很小,挖掘机的市场份额出现结构性损失,出口潜力有限,及其在内地挖土机领域的弱势。 该行认为,所有负面因素似乎都已被消化,而内地的轮式装载机需求相对于挖掘机需求似乎已经在2023年正常化至中国以外的全球平均水平。
香港股市 小亚 今天00:03 62
建银国际发布研究报告称,维持万洲国际(00288)“跑赢大市”评级,下调其今明两年的盈利预测分别5%及3%,目标价由7.5港元降至7.2港元。万洲美国的上游减产符合预期,有关Smithfield的建议分拆更加清晰,目标在未来数年增加每股股息。 该行表示,将公司美国第四季的经营利润率预测从7.9%上调至8.1%。另外。中国需求疲软对猪肉市场带来压力。10月至11月的生猪价格较第三季下降7.7%,差过预期,预计到2025年第三季将会下降。生猪价格下跌将侵蚀猪肉部门的经营利润率。该行将2024年第四季中国内地的猪肉业务经营利润率预测从10.3%下调至9%。
香港股市 小亚 今天00:03 71
华创证券发布研报称,考虑2022年以来牧场包含资本化支出后的净现金流持续为负,净负债率或已超过前期高点,预计产能去化方向仍然明确。后续观测时点上,先看春节后淡季存栏去化有望加速,后看25Q3原奶周期有望反转。当前企业逐步去库到位、上游相关各类减值随着去化推进逐步收敛,且企业经营更趋理性务实,板块已走出底部。待原奶周期反转、需求回暖甚至催化提价,板块有望迎来业绩与估值双击机会。 华创证券主要观点如下: 原奶周期:本轮周期行至何处?牧场净现金流持续为负,净负债或超前期高点,中性看25Q3奶价有望反转 生鲜乳需求-供给增速差为观测研判原奶价格走势的较优指标,当前增速差负值已在收窄,且预计供给端将为未来奶价变动的关键。因奶价自21年10月起已连续回落3年、累计跌幅近30%,当前行业普遍亏损,故24年2月起存栏量见顶回落。虽然由于规模化牧场抗风险能力增强、系列政策出台及饲草料成本下跌减缓短期压力,叠加季节性牛犊增加,带来短期存栏去化速度相对温和,但实际上,考虑2022年以来牧场包含资本化支出后的净现金流持续为负,净负债率或已超过前期高点,预计产能去化方向仍然明确。后续观测时点上,先看春节后淡季存栏去化有望加速,后看25Q3原奶周期有望反转。 需求展望:“刚需”定位是否削弱?近两年销量并未下滑,价跌为主因,且渗透逆势提升,量价仍有空间 虽然疫情透支叠加消费力走弱致销量增速放缓,但结合产量及库存
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国泰君安发布研究报告称,予BOSS直聘-W(02076)“增持”评级。公司通过效率提升以及聚焦有变现能力的项目保持利润率持续提升的趋势。且基于自身匹配效率优势,公司自身份额仍在持续提升,维持2024/25/26年经调整归母净利润28.01/35.17/42.02亿元,目标价64.11港元。公司业绩符合预期,增速放缓,但自身份额仍在提升,且利润率将在规模效应驱动下持续上行。 国泰君安主要观点如下: 业绩简述: 公司24Q3营业收入19.11亿/+19%,现金收入增速约为10%,GAAP归母净利润4.22亿/+36.22%,经调整归母净利润7.18亿/+26.42%,经调整归母净利润率24.5%。 收入增速持续放缓。 ①收入增速逐季度持续放缓,增长面临压力,但属于预期之中,公司此前已经有充分沟通。宏观环境影响下企业需求波动是主因。②用户数仍在增加,但主要为求职者,所以C/B比例预计仍然承压。用户结构看,头部KA企业在经济波动阶段需求更稳定,所以ARPPU同增。③预计2024Q4收入增速为13.6-14.6%,预计25年收入增速+10%,利润率在规模经济和效率提升的驱动下将延续提升趋势。 聚焦有变现能力的项目和利润率,利润率仍有提升空间。 ①增长压力之下,公司延续了上个季度的策略:1)通过降本增效等方式保持利润率持续提升的趋势;2)聚焦短期有变现能力的目标的策略。②反映到财报上,是明显更
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