2024-11-05 12:21:14
中金：上调比亚迪电子(00285)目标价至38.2港元维持“跑赢行业”评级
中金发布研究报告称，考虑到行业估值中枢上移，上调比亚迪电子(00285)目标价6.1%至38.2港元，对应今明两年分别17.2及12.8倍的市盈率。维持“跑赢行业”评级。该行表示，关注集团数据中心业务发展，看好与NVIDIA合作，加快其AI相关拓展节奏。该行指出，比亚迪电子今年第3季业绩符合该行预期。其中，受惠于海外客户捷普的旺盛需求及集团母公司的销量增长，第3季集团收入同比增长21.08%，创历史新高。又因捷普业务已进入交货旺季及原有产品结构的持续改善，季内，集团毛利率环比改善。而中金公司认为，第3季比亚迪电子净利润增幅小于收入的原因，或是受美元兑人民币的汇兑损失影响，从而拖累整体净利润表现。
高盛：澳门*行业估值仍然不高10月收入同比增至208亿澳门元
高盛发布研究报告称，澳门10月*收入同比增7%至208亿澳门元，达到2019年水平的79%。该行预计，澳门*收入其后将减慢至同比持平，或按传统季节性因素计算，预计日均*收入5.6亿至6.3亿澳门元。高盛表示，未来投资者可能会留意中国国家领导人是否会于12月20日访澳出席澳门回归祖国25周年庆典及行政长官任命仪式，因为根据过往经验，11月下旬开始的总游客人数将会受到短暂影响。此外，内地会否推出其他政策支持澳门也受到市场关注。展望明年，除银河娱乐(00027)之外，大部分澳门*营运商在扩建或升级方面的资本开支有限，该行业的估值仍然不高。该行维持银娱、金沙中国(01928)、澳博控股(00880)及新濠博亚(MLCO.US)“买入”评级。
大摩：维持海丰国际(01308)“与大市同步”评级目标价升至24港元
大摩发布研究报告称，上调海丰国际(01308)2024至26年盈测18%、30%及2%，维持集团“与大市同步”评级，目标价由18.3港元调升至24港元。该行表示，在集装箱航运业中相对偏好海丰国际，虽然自2023年第四季以来红海的干扰导致长途现货市场修正，但小型船只的基本面仍然稳健。然而，集装箱船下行周期或带来下行风险。
小摩：上调招商局港口(00144)目标价至14.5港元今年以来吞吐量势头强劲
摩根大通发布研究报告称，招商局港口(00144)拥有分布于全球的多元化港口资产组合，今年以来吞吐量势头较预期强劲，相信该公司处于更有利位置捕捉相关机遇，将目标价从14港元上调至14.5港元，对应2025年预测市盈率约8倍。摩通形容招商局港口为中国价值型企业，属稳健的中期投资选择，指出在宏观经济及贸易政策存在不确定性的情况下，集装箱吞吐量的短中期前景更具有弹性，同时由于港口税上调，公司明年盈利有提升空间，相应将2024至2026年度税后净利预测上调约3%。该行指，招商局港口承诺会提高股东回报，虽然其股价年初至今表现跑赢大市，但以约6%的股息回报率计算，现价估值仍具吸引力。
野村：维持百胜中国(09987)“买入”评级目标价升至415港元
野村发布研究报告称，维持百胜中国(09987)“买入”评级，认为均衡增长值得更多认同，故上调目标价13%，由365.82港元升至415港元。该行表示，百胜中国今年第3季整体业绩高出机构预期。其中，集团营业利润及核心营业利润较市场预期高出约7%，主因其餐厅利润率富有弹性、一般管理费用节省。再加上，百胜中国进一步强化其股东回馈计划报告中称，集团宣布在2024-2026年额外增股东回馈15亿美元，野村认为这将进一步支持百胜中国的股价。同时，因“特许经营”措施深化渗透，肯德基及必胜客的同店销售趋势在今年第3季略有改善。
（亚汇网编辑：静香）
