2024-11-07 12:39:37
花旗：予银河娱乐(00027)“买入”评级目标价62.5港元
花旗发布研究报告称，银河娱乐(00027)第三季收入同比升11%至106.7亿元，经调整EBITDA同比升6%至29.4亿元，胜预期。公司管理层正在探讨在澳门星际酒店进行重大升级，包括主要赌场大堂、大堂到达体验，以及餐饮选择。随着澳门星际酒店三楼升级的完成，该地产的现场赌台终端成为澳门最大的之一。该行予公司评级“买入”，目标价62.5港元。该行表示，澳门银河嘉佩乐的装修进展顺利，以非*为主的第四期也在推进中。管理层重申，17层高的嘉佩乐预计明年中开业，包括100间空中别墅和套房。管理层强调，重点是第四期的发展，该计划将包括多个在澳门全新的高档酒店品牌，以及最多可容纳5000人的剧院、广泛的餐饮和零售设施、非*便利设施、园艺、水上度假区和赌场。第四期预计将于2027年完成，总开发面积约为60万平方米。报告提到，管理层称影星刘德华于黄金周期间在银河综艺馆举行的演唱会吸引了额外的客户，并相信2024年第四季的终极格斗冠军赛(UFC)也会受到欢迎。银河澳门在9月底开设了一个新的高限额*区，管理层表示，集团将继续推出智能赌台，并重申将于2024年底推出全面的指引。
国信证券：维持中国宏桥(01378)“优于大市”评级山东宏桥三季度盈利同环比增长
国信证券发布研究报告称，借助此轮电解铝高景气周期及产能转移契机，中国宏桥(01378)未来具备更可持续发展能力，维持“优于大市”评级。公司全产业链布局及充足的矿石保障，在铝土矿供应紧张及氧化铝价格大幅上涨过程中受益，公司盈利能力对铝价和氧化铝价格均有较大弹性。过去几年能源类原材料价格巨幅波动，未来能源成本项波动减小，公司盈利能力更加稳健。国信证券指出，中国宏桥下属子公司山东宏桥三季度未经审核的资产负债表和利润表。2024年三季度，山东宏桥营业收入380.2亿元(同比+13.9%，环比+2.0%)，净利润59.6亿元(同比+38.0%，环比+9.4%)。根据公告，公司在经营层面，主要增利项：三季度，山东氧化铝价格3920元/吨，环比上涨300元/吨。山东宏桥权益氧化铝产能1668万吨，权益电解铝产能567万吨，以吨铝氧化铝单耗1.92吨计算，山东宏桥每年外售氧化铝579万吨，折单季度外售145万吨，简单测算氧化铝价格环比增利4亿元。三季度云南水电费比二季度环比下降0.12元/度，电力成本下降增利4亿元。三季度原料预焙阳极价格环比下降250元/吨，预焙阳极价格下降增利1.5亿元。
民生证券：因价格上涨中国宏桥(01378)Q3氧化铝板块利润增厚维持“推荐”评级
民生证券发布研究报告称，预计中国宏桥(01378)2024-2026年将实现归母净利225.70亿元、251.45亿元和262.59亿元，对应现价的PE分别为5、4和4倍，维持“推荐”评级。民生证券指出，中国宏桥铝土矿资源保障能力强，叠加铝价上行明显提升公司业绩弹性，绿色能源转型助力长远发展，有望提升公司估值。
大摩：予金山软件(03888)“增持”评级目标价升至32港元
摩根士丹利发布研究报告称，在上调金山软件(03888)今年游戏收入增长预测至28%后，因此上调集团今年至2026年的收入预测0.6%至2.2%，以反映其最近对金山Office的预测，及游戏业务强劲表现，目标价相应由28港元升至32港元，评级“增持”。
大摩：重申小鹏汽车-W(09868)“增持”评级目标价上调至66.4港元
摩根士丹利发布研究报告称，重申小鹏汽车-W(09868)“增持”评级，以捕捉下一个人工智能大趋势，目标价由45.6港元上调至66.4港元。公司今年首十个月共交付智能电动汽车12.25万部，达到该行之前全年预测的87%。基于驱动因素和一些不利因素，如短期供应限制和季节性因素，该行将小鹏2024至2026年交付预测上调13至29%，高于市场预期。大摩期待小鹏从今年AI Day开始展示其多项技术储备，并持续扩充车用与非车用产品线的产能，在激烈的智慧型电动车竞赛中，可能持续提升其护城河。
（亚汇网编辑：静香）
