瑞银发布研究报告称，将网易-S（09999）2024年至2026年每股盈利预测上调0%至7%，维持“买入”评级，H股目标价上调至198港元。 报告中称，网易第三季盈利胜预期，核心游戏业务收入超出预期，令投资者感到安心。在业绩公布前，市场对网易的投资情绪较弱，但认为第三季度的业绩纾解市场对公司游戏增长势头以及明年销售渠道的担忧，预计明年网易的游戏增长将重回同比双位数的增幅。 该行指，网易第三季执行5亿美元的股份回购，是连续两个季度录得显著的按季增长。若网易完全执行剩余的34亿美元回购配额，在计及回购及股息后将可为投资者带来约9%的年化股东回报。
香港股市 小亚 11月15日 23:01 39
高盛发布研究报告称，维持哔哩哔哩-W（09626）“买入”评级，H股目标价176港元。 高盛称，哔哩哔哩宣布首个股份回购计划，将在未来两年内回购2亿美元的股票，这显示出公司财务状况健康，并且能够产生自由现金流。 报告中称，哔哩哔哩首次实现季度盈亏平衡，第三季调整后经营溢利2.72亿元人民币，较该行预测大幅高出31%，受惠于行销成本符预期及研发支出控制得宜；收入增长符合预期。
香港股市 小亚 11月15日 23:01 42
花旗发布研究报告称，予永达汽车（03669）“买入”评级，应华为相关业务占比增加，将2024至2026年各年收入预测上调3%至28%，毛利率预测各上调至8.7%、9.2%及9.6%，目标价由1.92港元提升至2.98港元。 报告中称，公司管理层近日举行了电话会议，与投资者讨论华为鸿蒙智行经销商门店的表现及明年新能源汽车（NEV）业务展望，当中透露预期今年底前将拥有7家华为鸿蒙智行门店。该行预期，鸿蒙智行需要与更多经销商合作来扩大销售规模，预期至明年永达的华为鸿蒙智行门店将增加至约40至50家。
香港股市 小亚 11月15日 23:01 41
里昂发布研究报告称，维持京东物流(02618)“跑赢大市”评级，认为其现在将更专注于规模扩张，应会导致利润率增长放缓，目标价由11.8港元调高至17.9港元。 报告中称，公司第三季业绩符预期。销售额同比增长7%，non-IFRS净利润率创下5.8%的新高。利润率的韧性显示京东物流的成本减省计划具有持续性，并预期京东物流在第四季将维持强劲的毛利率。
大华继显发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“买入”评级，大致维持腾讯第四季和全年收入预测，分别为同比增长8%和8.5%。同时将第四季和全年non-IFRS纯利预测分别上调6%和2%，即同比增长30%和28%，净利润率料分别32%和31%，目标价570港元。 报告中称，腾讯第三季盈利稳固超预期。收入同比增长8%至1,672亿人民币，符合市场预期。毛利率同比扩大4个百分点至53.1%，同样符合市场预期。非国际财务报告准则(Non-IFRS)经营溢利同比增长18.6%至613亿人民币，而Non-IFRS经营溢利率因收入组合的正面转变同比扩大3.2个百分点至36.6%。Non-IFRS每股摊薄盈利同比上升36%，高于市场预期10%。该行认为，腾讯明年游戏前景强劲，因为今年第三季递延收入同比上升24%至1,066亿元人民币，意味着第四季及明年第一季的增长势头良好。
香港股市 小亚 11月15日 23:01 36
花旗发表研报指，全球消费情绪低于预期及价格竞争加剧，持续拖累新秀丽第三季度业绩。若以固定汇率计算，期内营收按年跌6.8%；净收入按年跌34%；经调整EBITDA按年跌18.5%。花旗提及，新秀丽管理层将2024财年收入指引由低单位数增长下调至按年持平；营收增长将于2025财年恢复，同时注意到所有地区（印度除外）在2024财年第四季的趋势均有所改善，故料第四季度收入将按年增长低单位数。另外，花旗将新秀丽2024至2026财年盈利预测，分别下调11.3%、12.4%及12.8%，同时将其H股目标价由30.5港元下调至26港元，维持“买入”评级。
香港股市 小亚 11月15日 23:01 33
麦格理发布研究报告称，将吉利汽车（00175）评级上调至“跑赢大市”，将2024年至2026年每股盈利预测分别上调8%、16%及11%，以反映第三季业绩表现，目标价上调13%至18港元。吉利汽车的并购计划是整合多元化品牌的重大一步，将可明确电动车发展的路线图。
香港股市 小亚 11月15日 23:01 22
里昂发布研究报告称，维持京东物流（02618）“跑赢大市”评级，认为其现在将更专注于规模扩张，应会导致利润率增长放缓，目标价由11.8港元调高至17.9港元。 报告中称，公司第三季业绩符预期。销售额同比增长7%，non-IFRS净利润率创下5.8%的新高。利润率的韧性显示京东物流的成本减省计划具有持续性，并预期京东物流在第四季将维持强劲的毛利率。
香港股市 小亚 11月15日 23:01 23
大华继显发布研究报告称，维持腾讯控股（00700）“买入”评级，大致维持腾讯第四季和全年收入预测，分别为同比增长8%和8.5%。同时将第四季和全年non-IFRS纯利预测分别上调6%和2%，即同比增长30%和28%，净利润率料分别32%和31%，目标价570港元。 报告中称，腾讯第三季盈利稳固超预期。收入同比增长8%至1，672亿人民币，符合市场预期。毛利率同比扩大4个百分点至53.1%，同样符合市场预期。非国际财务报告准则（Non-IFRS）经营溢利同比增长18.6%至613亿人民币，而Non-IFRS经营溢利率因收入组合的正面转变同比扩大3.2个百分点至36.6%。Non-IFRS每股摊薄盈利同比上升36%，高于市场预期10%。该行认为，腾讯明年游戏前景强劲，因为今年第三季递延收入同比上升24%至1，066亿元人民币，意味着第四季及明年第一季的增长势头良好。
香港股市 小亚 11月15日 23:01 30
麦格理发布研究报告称，维持阿里健康（00241）“跑输大市”评级，将今明两财年收入预测分别下调7%及8%，今财年调整后盈利预测上调11%，以反映上半财年较佳的盈利能力表现，不过下财年盈利预测则下调8%，目标价下调13%至3.4港元。 报告中称，阿里健康截至9月底止上半财年收入符合预期，盈利超出预期，主要受惠于毛利率改善。期内，电子商务广告业务快速增长，推动综合平台抽佣率上升，并有利整体毛利率的表现。不过，公司销售增长的可见性及整体医疗产品需求仍然低迷。
香港股市 小亚 11月15日 23:01 26
今日港股市场综述： 港股三大指数午后涨幅回落，恒指尾盘转跌，最终微幅收跌0.05%，昨日跌入熊市的恒生科技指数涨0.22%止步连跌行情，盘中曾一度冲高至1.7%，国指小幅上涨0.1%，经历持续下跌后市场情绪慢慢趋于平稳。本周，恒指累跌6.28%，国指累跌6.45%，恒生科技指数累跌7.29%。盘面上，大型科技股涨跌各异，Q3
香港股市 静香 11月15日 16:42 53
综述： 港股今日随外围走低，三大指数盘中均跌超1%，尾盘则突然拉升，恒科指一度翻红，国指则成功转涨。截止收盘，恒生指数跌0.12%或23.43点，报19823.45点，全日成交额1846.18亿港元；恒生国企指数涨0.05%，报7130.93点；恒生科技指数跌0.03%，报4455.67点。 资金动向：南下资金净买入9.22亿港元
香港股市 静香 11月15日 16:42 51
港股收盘行情： 香港恒生指数11月15日（周五）收盘下跌9.47点，跌幅0.05%，报19426.34点； 香港恒生科技指数11月15日（周五）收盘上涨9.52点，涨幅0.22%，报4327.84点； 国企指数11月15日（周五）收盘上涨6.98点，涨幅0.1%，报6980.06点； 红筹指数11月15日（周五）收盘上涨8.04点，涨幅0.2
香港股市 书瑶 11月15日 16:32 55
亚汇网实时数据统计：截至11月15日收盘盈富基金、腾讯控股、中芯国际位居港股通（沪）成交前三，腾讯控股、小米集团-w、阿里巴巴-w居股通（深）成交前三。 港股通（沪）买卖前十股（单位：港元）： 港股通（深）买卖前十股（单位：港元）： （亚汇网编辑：静香）
香港股市 静香 11月15日 16:14 55
亚汇网11月15日港股通数据统计显示：腾讯控股净买入额居首，达18.49亿港元，腾讯控股净卖出额居第一位。 （亚汇网编辑：静香）
香港股市 静香 11月15日 16:13 53
石药集团(01093)前三季度研发费用持续加码实现收入总额约226.86亿元 石药集团(01093)公布2024年前三季度业绩，收入总额约226.86亿元，股东应占基本溢利约39.99亿元，股东应占呈报溢利约37.78亿元。此外，本期研发费用较去年同期增加5.5%至38.80亿元，约占成药业务收入20.8%。目前逾60个重点在研药物已进入临床或
香港股市 静香 11月15日 16:10 56
高盛发布研究报告称，维持哔哩哔哩-W(09626)“买入”评级，H股目标价176港元。 高盛称，哔哩哔哩宣布首个股份回购计划，将在未来两年内回购2亿美元的股票，这显示出公司财务状况健康，并且能够产生自由现金流。 报告中称，哔哩哔哩首次实现季度盈亏平衡，第三季调整后经营溢利2.72亿元人民币，较该行预测大幅高出31%，受惠于行销成本符预期及研发支出控制得宜;收入增长符合预期。
香港股市 小亚 11月15日 14:24 41
瑞银发布研究报告称，将网易-S(09999)2024年至2026年每股盈利预测上调0%至7%，维持“买入”评级，H股目标价上调至198港元。 报告中称，网易第三季盈利胜预期，核心游戏业务收入超出预期，令投资者感到安心。在业绩公布前，市场对网易的投资情绪较弱，但认为第三季度的业绩纾解市场对公司游戏增长势头以及明年销售渠道的担忧，预计明年网易的游戏增长将重回同比双位数的增幅。 该行指，网易第三季执行5亿美元的股份回购，是连续两个季度录得显著的按季增长。若网易完全执行剩余的34亿美元回购配额，在计及回购及股息后将可为投资者带来约9%的年化股东回报。
香港股市 小亚 11月15日 14:08 42
鸿腾精密(06088)涨超4%首三季净利大增1.18倍网络基础设施业务强劲增长 鸿腾精密(06088)涨超4%，截至发稿，涨4.21%，报2.97港元，成交额8846.76万港元。消息面上，鸿腾精密近日公布截至2024年9月30日止9个月业绩，营收及其他经营收入32.41亿美元，同比增加9.91%；来自持续经营的净利润1.01亿美元，同比增加117.79%
香港股市 静香 11月15日 12:53 46
瑞银：予波司登(03998)“买入”评级目标价5.92港元 瑞银发布研究报告称，予波司登(03998)“买入”评级，认为估值具有吸引力，并预计2025至2026财年的净收入年均增长率为13%，股息收益率为7%。尽管其增长潜力更高，但目前交易价格仍低于行业中位数，目标价5.92港元。该行表示，对波司登的业务多元化策略持乐观态度
香港股市 静香 11月15日 12:52 44
瑞银发布研究报告称，予波司登（03998）“买入”评级，认为估值具有吸引力，并预计2025至2026财年的净收入年均增长率为13%，股息收益率为7%。尽管其增长潜力更高，但目前交易价格仍低于行业中位数，目标价5.92港元。 该行表示，对波司登的业务多元化策略持乐观态度。该策略涉及户外和防晒产品，旨在长期内捕捉在夏季和秋季的销售增长。该行预计这一策略将增强公司的盈利稳定性，减少其对冬季的依赖，并可能推动重新评级。此外，该行认为公司即将到来的催化剂包括其2025财年上半年的业绩、哈尔滨的旅游热潮以及新产品的发布。
香港股市 小亚 11月15日 12:24 41
港股动态： 11月15日连续下跌的港股迎来止跌反弹行情，三大指数曾快速拉升冲高，昨日跌入熊市的恒生科技指数首当其冲，一度涨至1.7%午间收涨0.9%，恒指、国指分别上涨0.26%及0.4%。盘面上，大型科技股多数迎来反弹，Q3端游表现亮眼，网易大涨超13%表现十分抢眼，快手涨近3%，百度涨1.48%，京东、腾讯走低；现货黄
香港股市 静香 11月15日 12:18 41
瑞银发布研究报告称，予波司登(03998)“买入”评级，认为估值具有吸引力，并预计2025至2026财年的净收入年均增长率为13%，股息收益率为7%。尽管其增长潜力更高，但目前交易价格仍低于行业中位数，目标价5.92港元。 该行表示，对波司登的业务多元化策略持乐观态度。该策略涉及户外和防晒产品，旨在长期内捕捉在夏季和秋季的销售增长。该行预计这一策略将增强公司的盈利稳定性，减少其对冬季的依赖，并可能推动重新评级。此外，该行认为公司即将到来的催化剂包括其2025财年上半年的业绩、哈尔滨的旅游热潮以及新产品的发布。
香港股市 小亚 11月15日 12:16 26
建银国际发布研究报告称，维持腾讯控股（00700）“跑赢大市”评级，盈利修订后，预测腾讯今年第4季及2025年收入增长均为8%，经调整净利润增长分别为24%/10%。鉴于市场气氛改善，加上腾讯的盈利能见度提升，上调目标价15%，由485港元升至557港元。 报告中称，腾讯在联营公司收入及税项带动下，今年第3季盈利增长稳健，重申腾讯为该行首选。同时，随着其游戏表现出弹性，较高的广告alpha及结构性溢利率将维持腾讯优质增长。故该行上调集团2024-2026年盈测分别4%/5%/6%，以反映腾讯的最新业绩、该行较高的利润率假设、集团较佳的游戏前景。 同时，建银国际预测，腾讯利润率将持续改善，原因是销售组合转向高利润业务，例如视讯账户、小游戏、财富管理及电商服务。该行预测其毛利率今年第4季及2025年同比增长分别3.2个百分点/1个百分点至53.1%/54.1%，经调整经营溢利增长21%/15%。
香港股市 小亚 11月15日 12:16 31
瑞银发布研究报告称，予国泰航空（00293）“买入”评级，仍视国泰为亚太地区航空板块的首选股之一，目标价10.8港元。 国泰航空在近期回购认股权证后，再建议按市况、投资者需求及经销商管理协议中的条件等因素，有意回购于2026年到期的67亿元可转换债券。假设每股转换价为7.92元，并悉数转换，则股权摊薄幅度可能高达12%。 该行预期，市场对国泰拟回购可转换债券的反应正面。从基本面来看，该行认为市场低估国泰机队扩张受限而导致机票价格高位运行的持续性，估计将提高集团未来几年的利润率，并强化自由现金流状况，可能进一步提高股东现金回报的潜力。
香港股市 小亚 11月15日 12:16 30
交银国际发布研究报告称，上调百济神州(06160)目标价至159港元，基于3Q业绩以及持续强劲的产品放量趋势，上调2024-26年收入预测6-7%，同时上调泽布替尼峰值销售预测4%至54亿。 该行表示，未来12个月重点关注：1)替雷利珠1LESCC、1LGC等更多适应症在欧美等核心发达国家市场获批、I/O组合疗法(替雷利珠联合OX40、LAG3等)数据读出;2)Bcl-2抑制剂sonrotoclax1H25启动两项III期研究(R/RCLL和R/RMCL)、更多适应症初步数据读出;3)BTK降解剂1H25启动首个III期临床(R/RCLL);4)更多实体瘤候选药物分子进入临床阶段：今年已有8个进入临床，预计年底前还将有4个。 报告中称，公司总收入同比增长28.2%至10.02亿(美元，下同)，其中产品收入9.93亿(同比+66.9%)，主要包括：1)泽布替尼全球销售额6.90亿(环比+8.3%/同比+93.0%);泽布替尼在美国1/2LCLL新患中的份额不断提升，当前已超过阿卡替尼，位居领先。2)替雷利珠单抗继续稳步爬坡，3Q销售达到1.63亿(环比+3.2%/同比+13.2%)。3Q公司经调整non-GAAP经营利润为6,563万，连续两个季度实现non-GAAP经营利润转正。3Q24公司整体毛利率为83.0%。 经营费用方面，公司研发费用率和销售管理费用率分别49.5%/45.
香港股市 小亚 11月15日 12:02 29
交银国际发布研究报告称，上调百济神州（06160）目标价至159港元，基于3Q业绩以及持续强劲的产品放量趋势，上调2024-26年收入预测6-7%，同时上调泽布替尼峰值销售预测4%至54亿。 该行表示，未来12个月重点关注：1）替雷利珠1LESCC、1LGC等更多适应症在欧美等核心发达国家市场获批、I/O组合疗法（替雷利珠联合OX40、LAG3等）数据读出；2）Bcl-2抑制剂sonrotoclax 1H25启动两项III期研究（R/RCLL和R/RMCL）、更多适应症初步数据读出；3）BTK降解剂1H25启动首个III期临床（R/RCLL）；4）更多实体瘤候选药物分子进入临床阶段：今年已有8个进入临床，预计年底前还将有4个。 报告中称，公司总收入同比增长28.2%至10.02亿（美元，下同），其中产品收入9.93亿（同比+66.9%），主要包括：1）泽布替尼全球销售额6.90亿（环比+8.3%/同比+93.0%）；泽布替尼在美国1/2LCLL新患中的份额不断提升，当前已超过阿卡替尼，位居领先。2）替雷利珠单抗继续稳步爬坡，3Q销售达到1.63亿（环比+3.2%/同比+13.2%）。3Q公司经调整non-GAAP经营利润为6，563万，连续两个季度实现non-GAAP经营利润转正。3Q24公司整体毛利率为83.0%。 经营费用方面，公司研发费用率和销售管理费用率分别49.5%/45
香港股市 小亚 11月15日 12:02 30
交银国际发布研究报告称，维持腾讯控股（00700）“买入”评级，预计4季度总收入同比增8.2%，其中社交+7%/本土游戏+18%/海外游戏+10%/金融企服+4%/广告+9%，运营利润增速仍快于毛利及收入。另预计2025/26年收入增8.6%/7.7%，运营利润增13%/11%，目标价513港元。 报告引述腾讯2024年3季度业绩：总收入1672亿元（人民币，下同），同/环比增8%/4%，符合该行/机构市场预期，其中游戏同比+13%/社交+4%/金融企服+2%/广告+17%。毛利率同比优化至53%，调整后净利润598亿元，同比增33%，得益于高毛利业务如本土游戏、视频号和搜一搜等收入增长及云成本优化。调整后每股盈利6.34元，超过该行/机构市场预期16%/11%。 该行表示，公司在游戏、广告及企服方面表现均优于行业。该行预计4季度本土游戏收入同比增18%，主要受益于头部游戏流水的正向拉动及新游如《三角洲行动》的发布。该行的游戏流水追踪显示9-10月部分游戏流水较3季度有所下滑，随着元旦/春节活动启动，预计12月本土游戏流水企稳，对收入影响可控。海外游戏的持续成功证明了腾讯游戏的研发及运营能力。广告虽然受宏观不确定影响，但新广告产品和广告位、以及AI加持下的广告转化效果持续提升也将拉动广告收入增长。
香港股市 小亚 11月15日 12:02 27
海通证券发布研究报告称，予统一企业中国(00220)“优于大市”评级，预计2024-2026年公司营业总收入分别为310.87/328.91/346.32亿元，主营业务收入分别为308.58/326.62/344.03亿元，归母净利润分别为19.25/21.79/24.52亿元，合理价值区间8-10港元。该行认为，随着即将进入春节消费旺季，以及公司多元化渠道开拓持续新增贡献，看好公司四季度饮料业务继续保持较快成长。 事件：2024年11月12日公司披露公告《未经审核财务资料》，其中2024年前三季度(截止2024年9月30日)公司实现未经审计税后利润16.36亿元。 海通证券主要观点如下： 前三季度税后利润水平创新高，单三季度棕榈油上涨背景下税后利润继续维持同比稳健成长。 参照公司2023年11月09日披露的《未经审核财务资料》，其中公司2023年前三季度实现未经审计税后利润14.67亿元，因此24年前三季度公司利润累计同比增长11.49%，且前三季度税后利润创历史同期新高。此外考虑到23年上半年其他经营净收益达到3.71亿元(24年上半年仅仅约4271万元)，因此剔除此部分影响，对应前三季度税后利润同比增长超过45%。 单三季度来看，24Q3公司实现未经审计税后利润6.70亿元(YOY13.45%)，同时环比24Q2增长31.68%。参照wind，DCE棕榈油指数24Q3均价同比
香港股市 小亚 11月15日 12:02 25
海通证券发布研究报告称，予统一企业中国（00220）“优于大市”评级，预计2024-2026年公司营业总收入分别为310.87/328.91/346.32亿元，主营业务收入分别为308.58/326.62/344.03亿元，归母净利润分别为19.25/21.79/24.52亿元，合理价值区间8-10港元。该行认为，随着即将进入春节消费旺季，以及公司多元化渠道开拓持续新增贡献，看好公司四季度饮料业务继续保持较快成长。 事件：2024年11月12日公司披露公告《未经审核财务资料》，其中2024年前三季度（截止2024年9月30日）公司实现未经审计税后利润16.36亿元。 海通证券主要观点如下： 前三季度税后利润水平创新高，单三季度棕榈油上涨背景下税后利润继续维持同比稳健成长。 参照公司2023年11月09日披露的《未经审核财务资料》，其中公司2023年前三季度实现未经审计税后利润14.67亿元，因此24年前三季度公司利润累计同比增长11.49%，且前三季度税后利润创历史同期新高。此外考虑到23年上半年其他经营净收益达到3.71亿元（24年上半年仅仅约4271万元），因此剔除此部分影响，对应前三季度税后利润同比增长超过45%。 单三季度来看，24Q3公司实现未经审计税后利润6.70亿元（YOY13.45%），同时环比24Q2增长31.68%。参照wind，DCE棕榈油指数24Q3均价同比
香港股市 小亚 11月15日 12:02 21
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