长江证券发布研究报告称，予香港交易所（00388）“买入”评级，预计2024-2026年实现收入及其他收益224.47/260.37/294.84亿港元，归母净利润为133.71/162.70/182.62亿港元。伴随一系列互联互通政策的加持，该行认为港交所在资本市场制度建设及自身创新层面已具备复苏的基本条件，宏观层面美联储降息已经落地，预计港股市场流动性逐步抬升，市场整体活跃度及估值有望随之复苏。 事件：香港交易所发布2024年三季报。公司2024年前三季度实现收入及其他收益159.93亿港元，同比+2.13%；实现归母净利润92.70亿港元，同比+0.1%。 长江证券主要观点如下： 公司业绩稳健，2024Q3单季度表现强劲。 港交所2024年前三季度，香港交易所实现营业收入159.93亿港元，同比增长2.13%；归母净利润92.70亿港元，同比增长0.1%，2024Q3单季度归母净利润同环比分别+6.50%、-0.32%。分收费模式来看，2024年前三季度，交易及交易系统使用费、联交所上市费、结算及交收费、存管托管及代理人服务费、市场数据费、投资净收益同比增速分别为+6.48%、-6.07%、+6.92%、-1.11%、-1.47%、-4.09%，占营收比重为31.13%、6.77%、19.90%、5.55%、5.04%、23.31%。其中，交易及交易系统使用费和结算及交收费的
香港股市 小亚 10月29日 12:02 30
中银国际发布研究报告称，重申兖矿能源（01171）“买入”评级，上调集团2024至26年的盈测4%至13%，目标价由13.35港元上调至14.05港元。公司第三季净利润同比跌16%，按季则升1%。虽然煤价轻微下跌，但煤炭生产成本下降使季度盈利持平。中银国际预期，兖矿第四季的盈利将按季大幅下降，因为集团通常在第四季出现较高的成本。
香港股市 小亚 10月29日 12:02 31
中银国际发布研究报告称，重申中集安瑞科（03899）“买入”评级，将2024至2026财年盈利预测下调2%，目标价由9.48港元下调至9.27港元。 报告中称，公司2024财年第三季营业额同比升10%。当中，新能源板块的强劲增长，再次被其余板块的下滑所部分抵销。不过新订单额同比跌38%，创2021年第一季以来最低水平。 该行表示，虽然中集安瑞科今年首九个月的新订单价值仍同比增长5%，但新订单价值需录得回升才能为中期增长铺平道路。
里昂发布研究报告称，重申药明康德(02359)“买入”评级，并指公司为其首选的内地医药研发及外判(CXO)公司。将其2024年至2026年的每股盈利预测上调1%，H股目标价由73.3港元升至73.6港元。维持药明康德2024年的收入和利润率指引不变。 报告中称，公司今年第三季收入及经调整非通用会计准备纯利的跌幅下降按季有改善，从次季的同比跌5%及跌11%提升至第三季的同比跌2%及3%。非疫情相关的收入增长加速，从2024年上半年的跌1%增至第三季的15%。总订单积压增长从2024年上半年的33%同比加速至35%，WuXiTides的订单积压增长则从次季的147%同比上升至第三季的196%。调整后的纯利和积压增长均超出预期。
花旗发布研究报告称，重申金风科技(02208)“买入”评级，由于风力发电机销售量和毛利率的提高，将2024年至2026年的纯利预测上调10%至11%。并在内地风电板块第三季业绩后，维持列其为行业首选，目标价由5.35港元大幅上调至9港元。 该行指出，预计明年风力发电机(WTG)销售量将同比增长，公司截至9月底止在手订单同比增长36.3%，而风力发电机销售的毛利率预计将从今年的6%扩大至明年的至少8%，这得益于高毛利订单的销售比例从2024年料18%提升至2025年的40%。该行另提到，公司风电场出售量预计将从2024年首九个月的225兆瓦(MW)激增至2024年第四季的1.5吉瓦(GW)。其债务杠杆率正在改善(下降)。
香港股市 小亚 10月29日 12:02 32
里昂发布研究报告称，重申药明康德（02359）“买入”评级，并指公司为其首选的内地医药研发及外判（CXO）公司。将其2024年至2026年的每股盈利预测上调1%，H股目标价由73.3港元升至73.6港元。维持药明康德2024年的收入和利润率指引不变。 报告中称，公司今年第三季收入及经调整非通用会计准备纯利的跌幅下降按季有改善，从次季的同比跌5%及跌11%提升至第三季的同比跌2%及3%。非疫情相关的收入增长加速，从2024年上半年的跌1%增至第三季的15%。总订单积压增长从2024年上半年的33%同比加速至35%，WuXi Tides的订单积压增长则从次季的147%同比上升至第三季的196%。调整后的纯利和积压增长均超出预期。
香港股市 小亚 10月29日 12:02 29
麦格理发布研究报告称，山东黄金(01787)第三季业绩符合预期，料第四季将受金价上涨支持。公司第三季纯利6.82亿人民币(下同)，同比增长47%，按季持平。由于公司是金价上涨的受惠者，加上估值不高，维持“跑赢大市”评级，目标价19.8港元。
香港股市 小亚 10月29日 12:02 27
10月28日港股回购概况：摩比发展(00947)、清科创业(01945)、微创脑科学(02172)、上海石油化工股份(00338)、蒙牛乳业(02319)、周生生(00116)、太古地产(01972)、利特米(01936)、天福(06868)、友邦保险(01299)、昊海生物科技(06826)、天鸽互动(01980)、旭日企业(00393)、创科实业(00669)、叮当健康(09886)、天润云(02167)
香港股市 静香 10月29日 09:14 53
热点聚焦 10月29日，远洋集团（03377.HK）公布，根据此前公告，内容有关重组。诚如该等公告所截，重组的范围涵盖现有债务工具，包括现有银团贷款、现有双边贷款及现有票据，未偿还本金总额约为56.36亿美元。重组涉及向范围内债权人分发重组对价，以（除其他事项外）换取解除及免除现有债务工具项下范围内债权人的
香港股市 章天 10月29日 08:58 56
花旗发布研究报告称，考虑到中远海运港口(01199)最新的财务状况和行业趋势，将集团2024至26年的收入、EBITDA和核心盈利分别平均下调约1.5%、约2%及约8%，以反映预期较低的均价增长和较高的成本。该行维持集团“买入”评级，目标价由6.1港元调降至5.9港元。
香港股市 小亚 10月28日 23:02 50
花旗发布研究报告称，对裕元集团(00551)2024至2026年每股盈利预测上调5%至10%，目标价由16.5港元上调至17.5港元，重申“买入”评级，以反映2024年市盈率为8倍，股息率为7%至8%。 报告中称，裕元集团料首三季溢利同比增140%至145%，至约中位数3.34亿美元，而去年同期则仅为约1.38亿美元。此盈利预测包括去年产能调整的一次性支出3,050万美元，以及2024年上半年出售联营公司的一次性收益2,410万美元。
香港股市 小亚 10月28日 23:02 51
美银证券发布研究报告称，上周为投资者安排参观创科实业（00669）旗下专业工具品牌Milwaukee厂房；Milwaukee贡献创科总销售65%。参加者对是次活动反应正面。在美联储宽松周期下，该行上调目标估值倍数至明年预测市盈率23倍，并稍微更新对创科预测，目标价相应由108港元升至125港元，评级“买入”。 该行表示，即使建筑开支放缓，Milwaukee今年销售有望同比升11%。报告称，Milwaukee灵活跟随市场变化，例如配合电工现时多在数据中心工作；也安排员工由表现偏软领域（房屋）转至大型项目，与分判商及分销率合作；而且Milwaukee新产品开发速度也较同业快2至3倍。
花旗发布研究报告称，考虑到中远海运港口（01199）最新的财务状况和行业趋势，将集团2024至26年的收入、EBITDA和核心盈利分别平均下调约1.5%、约2%及约8%，以反映预期较低的均价增长和较高的成本。该行维持集团“买入”评级，目标价由6.1港元调降至5.9港元。
花旗发布研究报告称，中国神华（01088）首九个月纯利同比跌4%，分别达到市场及该行全年预测各84%。期内，毛利达780亿元人民币，同比跌3%。首三季数据意味着神华第三季净收入达178亿元人民币，同比升14%，按季升19%，胜于市场预期。该行维持予集团H股“买入”评级，目标价41.4港元。
花旗发布研究报告称，对裕元集团（00551）2024至2026年每股盈利预测上调5%至10%，目标价由16.5港元上调至17.5港元，重申“买入”评级，以反映2024年市盈率为8倍，股息率为7%至8%。 报告中称，裕元集团料首三季溢利同比增140%至145%，至约中位数3.34亿美元，而去年同期则仅为约1.38亿美元。此盈利预测包括去年产能调整的一次性支出3，050万美元，以及2024年上半年出售联营公司的一次性收益2，410万美元。
香港股市 小亚 10月28日 23:02 46
野村发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“买入”评级，上调2024和2025财年非国际会计准则净利润预测分别5%和3%，基于假设这两年营业外收入都较高，且2024财年的营业利润预测较高，而对这两年的营收假设大致不变，目标价由478港元升至500港元。 该行预期，腾讯第三季总营收同比增加8%，与市场预测一致。第三季非国际会计准则净利润料同比增加23%，比市场预测高出3%，因为毛利率持续扩张。由于收入组合转向高利润业务，第三季毛利率可能同比改善4个百分点至53.6%，高于市场预期的53.4%。 报告指出，腾讯线上游戏收入在第三季可能加速至同比增长13%，第二季为同比增长9%。根据SensorTower资料，腾讯内地游戏收入因新的地下城与勇士(DNF)手游大作而重拾活力，尤其在夏季表现强劲，高峰月总收入可能达到50亿人民币。
香港股市 小亚 10月28日 23:02 42
野村发布研究报告称，维持腾讯控股（00700）“买入”评级，上调2024和2025财年非国际会计准则净利润预测分别5%和3%，基于假设这两年营业外收入都较高，且2024财年的营业利润预测较高，而对这两年的营收假设大致不变，目标价由478港元升至500港元。 该行预期，腾讯第三季总营收同比增加8%，与市场预测一致。第三季非国际会计准则净利润料同比增加23%，比市场预测高出3%，因为毛利率持续扩张。由于收入组合转向高利润业务，第三季毛利率可能同比改善4个百分点至53.6%，高于市场预期的53.4%。 报告指出，腾讯线上游戏收入在第三季可能加速至同比增长13%，第二季为同比增长9%。根据Sensor Tower资料，腾讯内地游戏收入因新的地下城与勇士（DNF）手游大作而重拾活力，尤其在夏季表现强劲，高峰月总收入可能达到50亿人民币。
香港股市 小亚 10月28日 23:02 32
大华继显发布研究报告称，长城汽车（02333）第三季业绩符合预期，收入同比增长3%，按季增长5%至508.3亿元人民币。维持“买入”评级及目标价23港元。 该行指，长汽第三季净利为33.5亿人民币，较去年同期减少8%，较上季减少13%。首三季纯利为104.28亿元人民币，同比增加109%。盈利增长因平均售价上调、优化销售组合所带来的利润改善，以及更高利润的海外销售。该行维持长汽2024至2026年的净利预测分别为150.17亿、180.5亿及206.3亿元人民币。
香港股市 小亚 10月28日 23:02 30
今日港股市场综述： 港股三大指数震荡收涨，恒生科技指数涨0.79%表现相对较强，恒指、国指午后再度转涨，分别小幅收涨0.04%及0.08%，市场总体表现平稳。盘面上，大型科技股多数上涨，快手涨3%，百度、阿里巴巴、京东涨超1%；中钢协将加快研究推进产能治理和联合重组，钢铁股涨幅较大，重庆钢铁股份大幅收涨31%，
香港股市 静香 10月28日 16:45 67
综述： 港股三大指数早盘下挫后迅速拉升翻红，但随即回落转跌；午后指数再度拉升，恒科指一度涨超1%。截止收盘，恒生指数涨0.04%或9.21点，报20599.36点，全日成交额为1363.21亿港元；恒生国企指数涨0.08%，报7391.22点；恒生科技指数涨0.79%，报4574.07点。 资金动向：南下资金净买入62.82亿
香港股市 静香 10月28日 16:44 63
港股收盘行情： 香港恒生指数10月28日（周一）收盘上涨9.21点，涨幅0.04%，报20599.36点； 香港恒生科技指数10月28日（周一）收盘上涨36.04点，涨幅0.79%，报4574.07点； 国企指数10月28日（周一）收盘上涨5.96点，涨幅0.08%，报7391.22点； 红筹指数10月28日（周一）收盘上涨15.32点，涨幅
香港股市 书瑶 10月28日 16:26 61
亚汇网实时数据统计：截至10月28日收盘小米集团-w、中芯国际、协鑫科技位居港股通（沪）成交前三，中芯国际、协鑫科技、吉利汽车居股通（深）成交前三。 港股通（沪）买卖前十股（单位：港元）： 港股通（深）买卖前十股（单位：港元）： （亚汇网编辑：静香）
香港股市 静香 10月28日 16:16 60
亚汇网10月28日港股通数据统计显示：协鑫科技净买入额居首，达9.60亿港元，协鑫科技净卖出额居第一位。 （亚汇网编辑：静香）
香港股市 静香 10月28日 16:15 63
电视广播(00511)预计2024年全年实现显著正数BITDA 电视广播(00511)发布公告，于截至2024年9月30日止3个月期间(本季度)内，公司于中国香港地面免费电视频道的收视率继续保持领先地位，公司的旗舰频道翡翠台、24小时无线新闻台及其他频道的收视率合计达到77%的市场份额。公司于中国香港地面免费频道的广告收入于进
香港股市 静香 10月28日 16:12 60
美银证券发布研究报告称，认为虽然润电的股本回报率较同业高，股息率达5.4%，但其风能/太阳能业务风险上升，因此维持华润电力（00836）“中性”评级，目标价由25.2港元下调至22.4港元，对其2025年股本回报率预测由15%下调至13%。 该行预期，华润电力配股将对2025年盈利预测造成6%的摊薄，股本回报率下降0.8个百分点。该行对润电2025至2026年每股盈利预测平均下调19%，以反映配股及可再生能源前景更具挑战性的因素。
香港股市 小亚 10月28日 14:56 59
花旗发布研究报告称，续予长城汽车（02333）“买入”评级，目标价20.2港元。 报告中称，长城汽车第三季纯利同比及按季分别跌8%及13%，略逊于市场预期。不过，撇除一次性事项后，该行估计集团期内核心纯利按季升6%至32亿人民币。 花旗考虑到长汽强劲的订单量和销量增长，预期第四季强劲的传统内燃机（ICE）复苏和可观的新能源汽车（NEV）销量增长将同时改善其利润趋势，维持集团季内录盈利130亿元人民币的预测。
香港股市 小亚 10月28日 14:56 56
花旗发布研究报告称，续予长城汽车(02333)“买入”评级，目标价20.2港元。 报告中称，长城汽车第三季纯利同比及按季分别跌8%及13%，略逊于市场预期。不过，撇除一次性事项后，该行估计集团期内核心纯利按季升6%至32亿人民币。 花旗考虑到长汽强劲的订单量和销量增长，预期第四季强劲的传统内燃机(ICE)复苏和可观的新能源汽车(NEV)销量增长将同时改善其利润趋势，维持集团季内录盈利130亿元人民币的预测。
香港股市 小亚 10月28日 14:40 60
美银证券发布研究报告称，认为虽然润电的股本回报率较同业高，股息率达5.4%，但其风能/太阳能业务风险上升，因此维持华润电力(00836)“中性”评级，目标价由25.2港元下调至22.4港元，对其2025年股本回报率预测由15%下调至13%。 该行预期，华润电力配股将对2025年盈利预测造成6%的摊薄，股本回报率下降0.8个百分点。该行对润电2025至2026年每股盈利预测平均下调19%，以反映配股及可再生能源前景更具挑战性的因素。
香港股市 小亚 10月28日 14:24 57
大和发布研究报告称，维持中国外运（00598）“增持”评级。即使公司最近公布了回购计划，相信令人失望的第三季业绩将会令公司股价短期受压。 中国外运第三季业绩差过其预期，首9个月的收入同比增18%，盈利及经调整盈利同比跌12%及7%，毛利及净利率皆录得跌幅。公司第三季收入同比增19%，不过毛利和营业利润分别同比下降7%和11%。
香港股市 小亚 10月28日 12:40 57
瑞银发布研究报告称，维持裕元集团（00551）“买入”评级，将2024至2026年每股盈利预测上调14%，仍然看好OEM订单复苏及约7%的股息收益率。目标价由18.2港元升至20.9港元。 报告中称，裕元集团预期截至9月底止九个月溢利将同比增加1.4至1.45倍，至3.3亿至3.37亿美元，意味着第三季溢利为1.46亿至1.53亿美元，同比增长1.7至1.83倍，盈利表现强劲并远超出该行预期的6，900万美元，主要是由于OEM订单强劲复苏，以及产能利用率改善支持OEM业务毛利率提升。该行估计第三季净利润率应达7.1%至7.4%之间，第二季为4.2%。
香港股市 小亚 10月28日 12:40 53
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