美10年期国债收益率创近几年新高金银回落下跌原油创近几年

行情走势早报

外汇市场，周二美元继续反弹走高，逐步接近96点附近的关键阻力位，收至95.71点附近，涨幅为0.52%。欧元大幅回落走低，收盘在1.1328点，跌幅为-0.89%。美元/日元冲高回落十字线走势，收在114.58点，跌幅为-0.03%。美元/加元冲高回落走势，收在1.2512点，跌幅为-0.03%。英镑/美元继续回落跌走势，收盘在1.3596点，跌幅为-0.36%。澳元/美元小幅下跌走势，收至0.7184点，跌幅为-0.37%。美元/人民币离岸汇率探底反弹走势，收在6.36点，涨幅为0.14%。外汇市场整体走势看，美元指数企稳继续向上运行走势，非美货币继续回落调整；英镑和日元的单边走势值得关注。

贵金属市场，随美元大幅反弹调整，对金银的压力渐增，不过黄金白银反复探底反弹的走势显示市场避险情绪依然是有效的支持。金价企稳近几个交易日低点反弹，最高触及1823美元，最终收至1813.5美元/盎司附近，跌幅为-0.29%（期货黄金周二晚盘收在373.36元/克，跌幅为-0.15%）。白银盘中大幅拉升上涨，收盘至23.47美元/盎司，涨幅为1.97%（期货白银晚盘收在4862元/千克，涨幅为2.14%）。近期金银强阻力依旧分别在1830和23.5美元附近。

原油市场，美国WTI原油继续大幅拉升上涨，行情收涨至86.020美元/桶附近；这个价格是近三年以来上涨最高的位置。国内原油期货隔夜收在540.1元/桶，涨幅为0.71%。原油市场整体继续反弹向上，突破并企稳在2021年10月的85.41美元高位之上运行。

汇市基本分析

对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，周二美国公布的1月纽约联储制造业指数为-0.7%，大幅低于市场预期的25%和前值31.9%。细分项数据看，新订单指数从12月的27.1降至1月的-5.0；出货指数从80.2跌至76.7；雇佣指数从21.4降至16.1；纽约制造商对未来六个月经济状况的乐观情绪依旧保持在35.1的高位，前一个月为36.4。这是该数据自2020年6月以来首次跌至负值区域。其次，纽约联储最新调查数据显示，美国人对政府在住房、学生贷款减免和提高全国最低工资方面进一步提供援助的预期正在下降。报告称，在去年12月份的一项调查中，希望住房援助能够增加的受访者比例从8月份的52%降至41%。第三，10年期美债收益率盘初就迅速升破1.875%关口，创下2020年1月以来的最高位。2年期美债收益率也突破1%，为2020年2月以来首次。综合来看，经济数据对美元指数走势不利，美10年期国债收益率对美元构成较强的支持。美元当前的走势强势向上反弹，对非美货币的下跌起到较大压力作用。

对非美货币走势构成影响的因素看，【欧元】首先，欧洲公布的1月ZEW经济景气指数为49.4%，高于前值26.8%；德国1月ZEW经济景气指数为51.7%，大幅高于市场预期的32%和前值29.9%。其次，市场押注欧洲央行今年首次加息，虽然欧洲央行官员和行长拉加德此前一再重申今年不太可能升息，但投资者依然预计年底前加息。不过，瑞银集团欧洲经济学家安娜·蒂塔瑞娃表示：“我们预计通胀将在今年逐步下降。”她补充称，欧洲央行在今年加息并不符合其预期。蒂塔瑞娃预计，欧洲央行将在2023年中期首次缩减其资产购买计划，并提高存款利率。这些方面对欧洲来看有利多也有利空，目前看欧元还是受美元向上影响更大。【英镑】首先，英国公布的12月失业率为4.7%，大幅低于前值4.9%的表现；英国12月失业金申请人数为-4.33万人，相比之前的4.97万人有所减少。其次，随着英国通胀率逼近6%的30年高点，市场预计英国央行在2月3日会议中宣布加息的可能性为90%。在去年年底，英国央行的加息举动已经让投资者措手不及。第三，如果英国央行在2月的决议上加息至0.5%，这将是其自2004年以来首次连续加息，并为缩表打开大门。尽管在加息至0.5%之后，停止国债再投资并不会立刻发生，但英国央行会促使其成为2月份决议上的一项议程。综合看英镑暂时将处在弱势下跌的调整之中。

就外汇市场整体而言，金砖汇通认为，市场目前围绕美联储继续收紧宽松并可能加息的预期对美元形成了较大的支持。美元回落调整结束目前将继续展开上涨，当前非美货币普遍将继续回落下跌走势，关注英镑和日元的波段走势。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，美国公布的1月纽约联储制造业指数为-0.7%，大幅低于市场预期的25%和前值31.9%。细分项数据看，新订单指数从12月的27.1降至1月的-5.0；出货指数从80.2跌至76.7；雇佣指数从21.4降至16.1；纽约制造商对未来六个月经济状况的乐观情绪依旧保持在35.1的高位，前一个月为36.4。这是该数据自2020年6月以来首次跌至负值区域。。

其次，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；2021年8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。近期十年期国债收益率触底至1.4%附近展开反弹，周三早间突破上涨至1.8753%，创下近几年的最高上涨走势，对金银走势构成利空的影响。

第三，美股三大指数全线下跌，截止收盘，道指跌543.34点，跌幅为1.51%，报35368.47点；纳指跌386.85点，跌幅为2.60%，报14506.90点；标普500指数跌85.74点，跌幅为1.84%，报4577.11点。盘面上，大型科技股、银行股、抗疫概念股全线走低，BioNTech跌超13%对贵金属构成利多的支持。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR维持在2021年1月11日减持0.87吨，总持仓位维持在976.21吨，1月继续保持1次增持4次减持的操作。全球最大的白银ETF_iShares在2022年01月18日减持-28.75吨，总持仓下降至16414.75吨。当前黄金白银ETF减持不利于其价格上涨走势。

第五，道明证券的分析师们解释称，与此同时，黄金趋势跟随者的仓位也在触顶，导致贵金属边际买家减少，以抵消利率大幅上升的影响。“随着市场继续预测美联储将进一步加息，市场预期2022年将有4次加息，市场预期美联储几乎肯定会在3月份加息，贵金属价格似乎很容易出现盘整。”

综合来看，金砖汇通近期的观点不变，贵金属价格目前更适合反复低多的操作，其中白银的上涨走势尤其值得关注，但是要注意其持续性。金银短线调整企稳下方的支持后依然有继续反弹走高的趋势，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

美元指数前期持续上涨在2020年3月份创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年11月份指数突破MA60周线后保持其上运行，也已经打开了中长期上升的空间。当前指数站稳中期走势的支持上运行，当前日内短线行情有继续反弹向上的趋势。