美联储议息会议及鲍威尔狠话的分析金银重挫原油创7年新高

行情走势早报

外汇市场，周三美元探底反弹，突破近期的高点上升，收至96.472点附近，涨幅为0.52%。欧元继续大幅下跌探底，收盘在1.1242点，跌幅为-0.53%。美元/日元反弹向上走势，收在114.67点，涨幅为0.71%。美元/加元探底反弹走势，收在1.2668点，涨幅为0.29%。英镑/美元回落下跌走势，收盘在1.3465点，跌幅为-0.29%。澳元/美元震荡调整走势，收至0.7116点，跌幅为-0.49%。美元/人民币离岸汇率探底反弹走势，收在6.3351点，涨幅为0.06%。外汇市场整体走势看，美元指数在美联储议息会议计划于3月加息的消息刺激下反弹走高上涨幅度较大，主体反弹的趋势不变的判断得到验证；非美货币普遍展开调整走势。

贵金属市场，黄金白银周三厚实遭遇美元强力向上突破施压大幅下跌走低，黄金从1850美元附近下跌走低，期间跌破1830美元的近期几个交易日支持，最终收至1819.26美元/盎司附近，跌幅为-1.59%（期货黄金周三晚盘收在375.30元/克，跌幅为-0.90%）。白银盘中继续回落走低，收盘至23.41美元/盎司附近，跌幅为-1.58%（期货白银周三晚盘收在4907元/千克，跌幅为-0.45%）。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2月黄金期价比前一交易日下跌22.8美元，收于每盎司1829.7美元，跌幅为1.23%。近期金银多头关键支持依旧在1800和23.0美元附近。

原油市场，美国纽约3月原油期货收涨1.75美元，涨幅2.04%，报87.35美元/桶；布伦特3月原油期货收涨1.76美元，涨幅1.99%，报89.96美元/桶。美油、布油期价均创七年来新高。国内原油期货周三晚盘收在547.5元/桶，涨幅为2.6%。原油市场整体向上拉升。

汇市基本分析

对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国公布的12月批发库存月率初值为2.1%，高于市场预期的1.2%和前值1.4%的表现；美国12月季调后新屋销售年化总数为81.1万户，高于市场预期的76万户和前值74.4万户。数据利多美元的走势，对于汇价起到较强的支持作用。其次，美联储宣布将基准利率维持在0%-0.25%不变。美联储FOMC声明显示，资产购买将在3月初结束，每月资产购买规模将减少300亿美元，很快就会适当地提高联邦基金利率，将在3月会议加息后开始缩减资产负债表。第三，美联储主席鲍威尔在利率决议后的发布会上亲口承认，美联储打算在3月会议上提高利率。同时他还指出，“在不威胁劳动力市场的情况下，提高利率的空间很大，不排除在每次(FOMC在今年还有7次会议)。联邦公开市场委员会(FOMC)会议上都加息。”Thornburg Investment Management总裁兼首席执行官Jason Brady表示，“市场一直以来都需要央行一个‘收紧’的表态，美联储政策错误迫在眉睫，鲍威尔已经把自己逼到了墙角，不得不作出以上表态。”Allspring Global Investments高级投资策略师Jacobsen认为，美联储只是在争取时间，等待供应链慢慢恢复。届时通胀将逐步走低，而美联储可以笑纳这份“功劳”。但Spartan资本证券首席市场经济学家Cardillo指出，“鲍威尔说通胀可能恶化，供应瓶颈可能更糟糕，这番表述应该是试图让市场为情况恶化做好准备，并试图平衡一些恐慌因素。但这番表述正在营造一种不确定的氛围，这对市场是不利的。”第四，据一项最新的盖洛普民意调查显示，大多数美国人认为美国的通货膨胀水平将继续上升，大约一半的参与调查者预测通货膨胀水平将上升“很多”。根据这份最新的调查，约79%的人预计美国的通胀将上升至“一定程度”，约50%的人预计通胀将“大幅上升”。综合以上的信息来看，经济数据对美元指数走势利多，美联储议息决议对美元指数走势向上是巨大的支持，对非美货币的下跌起到较大压力作用。

对非美货币走势构成影响的因素看，首先，日本公布的11月领先指标终值是103.2%，高于前值103%；日本11月领先指标月率终值为1.7%，高于前值1.5%的表现。其次，日本央行在1月会议上维持货币政策不变，自2014年以来首次上调对通胀风险的长期看法。日本央行利率决议显示，预计利率将维持在当前或更低水平，如果需要，日本央行将毫不犹豫地采取更多行动。其次，日本央行行长黑田东彦此前曾表示，近期物价上涨是受能源成本上升等临时性因素影响，但随着需求改善，预计通胀率最终将以更可持续的方式升向日本央行设定的2%目标。虽然日本当前通胀水平有进一步提升的可能，但因为日本通胀水平长期低于2%，央行不会改变货币宽松政策，预计日本央行在较长一段时间内提升利率的可能性很低，维持货币宽松政策的可能性较大。日本首相岸田文雄：具体的货币政策由日本央行决定。预计日本央行将继续努力实现2%的通胀目标。综合看日元将因央行持宽松立场汇价继续贬值向上调整。

就外汇市场整体而言，金砖汇通认为，美联储1月议息会议尘埃落定，收紧宽松后将开始加息，且不排除以后每次议息会议都会加息，缩表也会即可展开。这些会议决议内容和鲍威尔会后声明对美元形成了较大的支持，美元目前将继续展开上涨。当前非美货币普遍将继续回落下跌走势，关注英镑和日元的波段走势。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，国公布的12月批发库存月率初值为2.1%，高于市场预期的1.2%和前值1.4%的表现；美国12月季调后新屋销售年化总数为81.1万户，高于市场预期的76万户和前值74.4万户。经济数据整体利好美元的走势，不利于非美和贵金属的走势。

其次，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；2021年8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。近期十年期国债收益率触底至1.4%附近展开反弹，周四早间汇价反弹上涨至1.8691%，对金银走势构成利空影响。

第三，美联储议息会议维持基准利率不变，将在3月初结束资产购买，鲍威尔称打算在3月份的会议上提高利率，美股三大指数尾盘跳水、涨跌不一。具体来看，道指收跌129.64点，报34168.09点，跌幅0.38%；纳指收涨2.83点，报13542.12点，涨幅为0.02%；标普500指数收跌6.52点，报4349.93点，跌幅为0.15%。大型科技股走势分化，微软涨近3%，特斯拉涨逾2%，谷歌涨近2%，Meta、奈飞跌近2%；热门中概股多数下跌，爱奇艺跌近13%，拼多多跌超9%，贝壳、新东方、哔哩哔哩跌超6%，阿里巴巴、蔚来跌超4%。市场恐慌依旧对贵金属的走势构成利多。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR在2021年1月26日增持1.16吨，总持仓位上升到1014.26吨，1月保持5次增持5次减持的操作。全球最大的白银ETF_iShares维持在2022年01月25日增持71.89吨，总持仓维持在16640.47吨。当前金银ETF增持有利于其价格上涨走势。

第五，美国联邦储备委员会1月26日议息会议看点分析，1，维持联邦基金利率目标区间在0-0.25%之间不变，这是2020年3月议息会议后保持至今；减少每月购债规模在300亿美元不变。2，美联储表示由于目前通货膨胀率远高于2%且就业市场表现强劲，联邦公开市场委员会预计，很快上调联邦基金利率目标区间将是适当的。很快有多快？3月份议息会议上将会作出加息的举措。3，美联储主席鲍威尔表示“在不威胁劳动力市场的情况下，提高利率的空间很大，不排除在每次联邦公开市场委员会(FOMC)会议上都加息。美联储将在第一次加息后至少召开一次会议来就资产负债表做决定，下一次会议我们将讨论有关缩减资产负债表的更多细节，缩表节奏可能比上次更快。”综合来看，鲍威尔讲话包含了太多信息，3月议息会议加息，不排除以后每次(FOMC在今年还有7次会议)议息会议上加息，够狠；缩表可在加息后举行。至此，鲍威尔露出鹰抓，提升美元强势上升对非美货币和贵金属构成较强的施压影响。

综合来看，金砖汇通近期的观点不变，贵金属价格目前更适合反复低多的操作。金银短线调整企稳下方的支持后依然有继续反弹走高的趋势，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

美元指数前期持续上涨在2020年3月份创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年11月份指数突破MA60周线后保持其上运行，也已经打开了中长期上升的空间。当前指数站稳中期走势的支持上运行，当前日内短线行情有继续反弹向上的趋势。