欧洲央行改鹰派声调欧元反弹金银探底反弹原油突破93美元

行情走势早报

外汇市场，上周五美元超跌反弹，企稳95.119点展开反弹，收涨至95.474点附近，涨幅为0.13%。欧元继续反弹向上，突破1.145点阻力后未能守稳涨幅回落收在1.1449点，涨幅为0.08%。美元/日元反弹上涨走势，收在115.205点，涨幅为0.2%。美元/加元大幅反弹走势，收在1.2765点，涨幅为0.7%。英镑/美元冲高回落调整走势，收在1.3529点，跌幅为-0.51%。澳元/美元下跌回落走势收至0.7077点，跌幅为-0.87%。美元/人民币离岸汇率超跌反弹走势，收在6.3623点，涨幅为0.14%。外汇市场整体走势看，美元指数企稳下跌走势反弹调整，非美货币分化严重，有小幅反弹到也有大跌继续回落到货币。

贵金属市场，黄金白银周上周五再次探底反弹走势，金价收盘至1807.49美元/盎司附近，涨幅为0.11%（期货黄金休市）。白银盘中大跌但探底反弹，收盘反弹至22.51美元/盎司附近，涨幅为0.43%（期货白银休市）。纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格上涨3.7美元，涨幅为0.21%，收于每盎司1807.8美元，本周累涨逾1%。近期金银多头逐步确立支持，底部震荡调整有望向上运行为主。

原油市场，截止上周五收盘，纽约3月原油期货收涨2.04美元，涨幅2.26%，报92.31美元/桶，创2014年9月底以来新高；布伦特4月原油期货收涨2.16美元，涨幅2.36%，报93.27美元/桶。原油市场延续高位向上运行的走势。

汇市基本分析

对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国上周五公布的1月非农业就业人口数量增长46.7万，大大超过此前12.5万人的增长预期，12月经修正后的新增就业人口数量为51万人。美国劳工部的数据还显示，美国1月的失业率为4.0%，此前预期为3.9%；1月平均时薪环比增长0.7%，此前预期为0.5%，12月经修正后的平均时薪增长0.5%；1月平均时薪同比增长5.7%，此前预期为5.2%。数据对美元指数构成利多，对非美货币和贵金属构成利空的走势。其次，美联储上周五任命杰罗姆·鲍威尔为临时主席，周六生效，以待他的连任提名获得参议院确认。“此项任命于2月5日生效，使他能够在当天任期届满后、提名确认程序进行期间继续履行主席职责，”美联储在一份声明中说。第三，上周五美国非农数据公布之后，根据美国联邦基金利率期货显示，美联储3月加息50个基点的可能性已高达35%，此前为18%。种种迹象显示美联储在3月加息可能已是板上钉钉，悬念只在于是加息25个基点还是50个基点。第四，分析师Douglas Zehr就非农数据表示，“现在的问题是，如此强劲的报告是否会让人们再次谈论3月份加息50个基点。我们怀疑美联储是否会采取这样的行动，但市场可能会对一些机会进行定价”。但有机构认为不可盲目抄底。综合以上的信息来看，非农数据对美元指数走势利多，基本面对美元指数的支持依旧存在。

对欧元走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，欧元区公布的12月零售销售月率为-3%，大幅低于市场预期的-0.9%和前值1%的表现；欧元区12月零售销售年率数据为2%，低于市场预期的5%和前值7.8%的表现。数据整体利空欧元的走势。其次，欧洲央行管理委员会成员Klaas Knot表示，他预计最早在第四季度加息。利率通常会以25个基点的速度上调，“我没有理由认为这次会有不同，”Knot表示，第二次加息可能在2023年春天进行。第三，欧洲央行上周做出了鹰派立场，欧洲央行行长拉加德面临自欧元诞生以来最快的通胀，现在不再排除今年加息。政策制定者私下认为，正式指导方针的转变最快会在下个月实现，届时他们将获得新的经济预测并重新评估他们的债券购买。紧缩政策将使总部位于法兰克福的公司与全球同行保持一致。综合分析看，欧洲央行立场逐步转为鹰派，这也是上周五美元上涨对欧元并没有造成打击的主要原因。

就外汇市场整体而言，金砖汇通认为，美联储1月议息会议影响降温，美股连阳后的调整表明当前美联储收紧宽松对市场造成的风险依然偏高。对美元形成的支持减弱之际还会出现反复，对当前非美货币将起到重要的反弹支持走势。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，国上周五公布的1月非农业就业人口数量增长46.7万，大大超过此前12.5万人的增长预期，12月经修正后的新增就业人口数量为51万人。美国劳工部的数据还显示，美国1月的失业率为4.0%，此前预期为3.9%；1月平均时薪环比增长0.7%，此前预期为0.5%，12月经修正后的平均时薪增长0.5%；1月平均时薪同比增长5.7%，此前预期为5.2%。数据对美元指数构成利多，对非美货币和贵金属构成利空的走势。

其次，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；2021年8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。近期十年期国债收益率触底至1.4%附近展开反弹，2月4日周五早间上涨至1.8432%，对金银走势构成利空的影响。

第三，美股三大指数上周五收盘涨跌不一，道指下跌21.42点，收报35089.74点，跌幅0.06%，本周累涨1.05%；纳指上涨219.19点，收报14098.01点，涨幅1.58%，本周累涨2.38%；标普500指数上涨23.09点，收报4500.53点，涨幅0.52%，本周累涨1.55%。盘面上，大型科技股多数上涨，亚马逊大涨13.54%，公司四季度业绩超预期，并宣布Prime会员将涨价，特斯拉涨超3%，微软、奈飞涨逾1%，Meta收跌0.28%，本周累跌21%，创Facebook美国IPO以来最大单周跌幅。热门中概股多数上涨，新能源汽车、在线教育、区块链概念股普涨。美股近期反弹向上对贵金属走势构成不利。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR在2021年2月04日减持-3.24吨，总持仓位减少至1011.6吨，2月保持1次增持3次减持的操作。全球最大的白银ETF_iShares维持在2022年02月02日增持168.3吨，总持仓维持在16771.39吨。当前黄金ETF减持不有利于其价格的上涨走势。

第五，摩根士丹利分析师上周五表示，全球通胀飙升正迫使美联储、欧洲央行、日本央行和英格兰央行收紧在新冠大流行期间祭出的支持措施。目前预计美联储今年将加息五次，这将是自2005-06年以来最快的一轮加息。本周英国央行三个月内第二次加息，欧洲央行的发言令市场加大对其将10年来首次加息的押注。四国集团(G4)央行的资产负债表规模将在5月见顶。他们补充称，这一轮紧缩将撤回2.2万亿美元的支持，规模达2018年的4.5倍，当时撤回的规模约为5000亿美元。全球主要央行即将开始“史上最大规模的量化紧缩”，估计价值2.2万亿美元的支持将在未来12个月消失。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，随着美联储临近加息市场预期升温对贵金属未来走势不利；不过当前美元展开调整对贵金属价格下行2021年三季度的低点构成限制。金银短线走势继续关注下方的支持，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

美元指数前期持续上涨在2020年3月份创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年11月份指数突破MA60周线后保持其上运行，也已经打开了中长期上升的空间。当前指数站稳中期走势的支持上运行，当前日内短线行情有反弹调整的趋势。