美债收益率大涨至1.92%美元企稳金银继续大幅反弹原油迎

行情走势早报

外汇市场，周一美元冲高回落，收盘95.434点附近，跌幅为-0.05%。欧元探底反弹但依然收跌在1.1441点，跌幅为-0.07%。美元/日元冲高回落走势，收在115.085点，跌幅为-0.1%。美元/加元大幅下跌走势，收在1.2668点，跌幅为-0.76%。英镑/美元探底反弹走势，收在1.3536点，跌幅为-0.06%。澳元/美元超跌反弹收至0.7126点，涨幅为0.7%。美元/人民币离岸汇率冲高回落走势，收在6.3616点，跌幅为-0.01%。外汇市场整体走势看，美元指数企稳下跌走势反弹调整，非美货币分化严重，有小幅反弹到也有大跌继续回落到货币。

贵金属市场，黄金白银周周一大幅反弹向上的走势，金价收盘至1821.085美元/盎司附近，涨幅为0.75%（期货黄金周一夜盘收涨至374.72元/克，涨幅达到0.62%）。白银盘中大涨，收盘反弹至23.01美元/盎司附近，涨幅为1.79%（期货白银周一夜盘收涨至4798元/千克，涨幅达到1.27%）。纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格上涨14.0美元，涨幅为0.77%，收于每盎司1821.8美元，创最近约三周最大单日涨幅。近期金银多头逐步确立支持，底部震荡调整有望向上运行为主。

原油市场，周一收盘，纽约3月原油期货收跌0.99美元，跌幅1.07%，报91.32美元/桶；布伦特4月原油期货收跌0.58美元，跌幅0.62%，报92.69美元/桶。原油市场延续高位向上运行的走势。

汇市基本分析

对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国周一公布的1月谘商会就业趋势指数为117.62%，高于市场前值的116.63%；数据符合上周五晚间美国公布的非农就业数据好转的趋势，奥密克戎病毒对劳动力市场的影响也在逐步减轻的趋势中。其次，近期多个公司季报公布，标准普尔500指数成份股公司中有56%已经公布了季度收益，其中77%的收益超出预期，76%的收入超出预期。虽然个别公司如Meta和PayPal等一些知名公司的业绩令人失望，导致一些股票大幅回调外，大部分科技公司的最新季报业绩强劲，标准普尔和纳斯达克综合指数此前均录得最好的一周表现。摩根大通策略师Marko Kolanovic周一在给客户的报告中称，“我们预计波动率将有所缓和，系统性投资者将大举涌入股市，而在近期业绩中断期之后，企业回购也在增加。”第三，美国政府债券收益率周一变化不大，上周五公布的1月份非农就业报告出人意料强劲，导致国债收益率飙升。基准的10年期国债最近的收益率为1.92%。美国银行对华尔街发出了今年以来最激进的美联储呼吁。该行的经济学家预计，2022年将有七次加息，每次0.25个百分点，明年还会有四次。第四，高盛和花旗建议投资者不要押注美联储会在3月大幅加息50基点。贝莱德策略师认为市场对加息的定价过于鹰派。综合以上的信息来看，经济数据对美元指数走势利多，基本面对美元指数的支持依旧存在。

对欧元走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，欧元区公布的2月Sentix投资者信心指数为16.6%，高于市场预期的15.2%和前值14.9%的表现；德国12月季调后工业产出月率为-0.3%，低于市场预期的0.5%和前值-0.2%的表现；整体数据利多利空同时存在，整体依然对欧元的汇率走势构成支持。其次，欧洲央行行长拉加德周一(2月7日)表示，由于通胀将出现回落，并可能稳定在2%左右，欧元区不需要大幅收紧货币政策。拉加德在欧洲议会听证会上表示：“通胀稳定在我们目标水平的可能性已经增加了，没有迹象表明，中期通胀将持续并显著高于我们的目标。”拉加德还表示：“货币政策往往取决于数据，任何政策调整都将是渐进的。欧洲央行不会在净购买债券结束前加息。”。第三，欧洲央行在上周做出了鹰派立场，欧洲央行行长拉加德面临自欧元诞生以来最快的通胀，现在不再排除今年加息。昨天的发言对冲了市场的期待，稳定了市场的波动。综合分析看，欧洲央行立场逐步转为鹰派立场在欧洲央行行长发言后存疑，对欧元汇价走势造成打击的主要原因。

就外汇市场整体而言，金砖汇通认为，美联储1月议息会议影响降温，美股连阳后的调整表明当前美联储收紧宽松对市场造成的风险依然偏高。对美元形成的支持减弱之际还会出现反复，对当前非美货币将起到重要的反弹支持走势。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，美国周一公布的1月谘商会就业趋势指数为117.62%，高于市场前值的116.63%；数据符合上周五晚间美国公布的非农就业数据好转的趋势，奥密克戎病毒对劳动力市场的影响也在逐步减轻的趋势中。数据对美元指数构成利多，对非美货币和贵金属构成利空的走势。

其次，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；2021年8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。近期十年期国债收益率触底至1.4%附近展开反弹，2月7日周二早间上涨至1.9213%，对金银走势构成利空的影响。

第三，美股三大指数涨跌不一，截止收盘，道指微涨1.39点，收报35091.13点，近乎平收；纳指下跌82.34点，收报14015.67点，跌幅0.58%；标普500指数下跌16.66点，收报4483.87点，跌幅0.37%。盘面上，热门中概股走势分化，教育股多数上涨。美股近期反弹向上对贵金属走势构成不利。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR维持在2021年2月04日减持-3.24吨，总持仓位维持在1011.6吨，2月保持1次增持3次减持的操作。全球最大的白银ETF_iShares在2022年02月07日增持68.99吨，总持仓上涨至16840.38吨。当前白银ETF增持有利于其价格的上涨走势。

第五，高盛大宗商品研究主管Jeff Currie称，无论石油、天然气，还是煤炭等，所有大宗商品供应都短缺，当前市况为其从业30年来前所未见。

第六，美国众议院公布权宜支出法案文本内容，并计划周二进行表决，以免2月18日之后联邦政府陷入停摆。法案如果通过，将支撑政府直至3月11日，以便共和党和民主党有更多时间就完整的1.5万亿美元拨款方案进行更多谈判。自10月1日2022财年开始以来，美国政府一直靠着临时性支出法案维持。共和党人和民主党人对于支出问题始终无法达成一致，民主党人要求将国内社会福利支出增加13％。共和党希望国防预算也有同等幅度的增长，并敦促民主党放弃一系列政策调整。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，美国债务上限的问题给予贵金属较强的支持，金银短线走势继续关注下方的支持，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

美元指数前期持续上涨在2020年3月份创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年11月份指数突破MA60周线后保持其上运行，也已经打开了中长期上升的空间。当前指数站稳中期走势的支持上运行，当前日内短线行情有反弹调整的趋势。