2024-11-21 18:00:39
今日盘面：
A股三大指数今日震荡整理，截止收盘，沪指涨0.07%，收报3370.40点；深证成指跌0.07%，收报10819.88点；创业板指跌0.09%，收报2265.87点。沪深两市成交额达到1.61万亿元，较昨日微幅缩量29亿。
七大机构明日股市行情大盘走势观点汇总：
招商证券研报指出，随着终端品牌、芯片、软件应用等产业链龙头在AI技术上的共同投入，手机/PC/可穿戴/机器人/智能汽车/XR/智能家居等终端望迎AI创新浪潮，AI手机、眼镜、耳机等终端新品近期密集发布，把握AI端侧持续创新带来的投资机遇。建议关注：1）继续看好苹果继续引领AI时代端侧创新，把握苹果AI产业链优质公司中长期向上投资机会；2）其他品牌端的AI大模型及应用布局；3）AI驱动零部件创新，关注主芯片/晶圆代工/存储/光学/PCB/散热/电池/被动元件/声学等环节。
中银证券研报指出，1）近期AI眼镜软硬件迭代加速，重磅玩家入局AI眼镜行业。百度发布小度AI眼镜，大模型厂商在眼镜端进展加速。三星或明年发布首款AI眼镜，AI眼镜赛道迎手机品牌商加速入场。苹果手机操作系统更新VisualIntelligence功能，探索以手机摄像头为核心的“空间GPT”，有望为AI眼镜做技术和探索场景。目前AI眼镜仍处于发展早期，但产业热度提升，愿景空间较大。2）近期入局AI眼镜的厂商具备较强的软硬件定义能力，并且具备智能手机这一生态中枢，其入局将加速AI眼镜这一产业趋势：一方面有望更好地完善AI眼镜应用场景和硬件设计，另一方面也将更好地拓展眼镜与成熟应用生态的互动体验（如智能体调用APP等），增强AI眼镜的实用性。3）AI眼镜有望成为从“0到1”的新型硬件终端，目前看2025年或将是各路AI眼镜重磅产品发布的时间节点。建议关注：歌尔股份、立讯精密、炬芯科技等。
银河证券研报指出，随着一系列增量政策的实施，黑色金属预期向好，钢铁基本面保持稳定，预计在政策的积极影响下，终端需求有望增长。目前钢铁需求从房地产向高端制造转型过程中，国内制造业有望不断转型升级，钢厂有望继续复产，制造业对钢材需求存在刚性支撑。基建需求有望集中释放，出口需求存在韧性，全年总需求有望企稳回升。随着制造业转型升级进程加快，高端制造行业的钢铁需求有望边际改善。加之受益于下游航空航天、汽车制造等领域发展，特钢消费前景较好，特钢企业有望稳定增长。多项政策有利于提升钢铁行业集中度，改善不平衡的供需关系，修复其盈利能力。建议关注：基本面向好的特钢板块相关龙头公司，普钢板块的政策利好预期带来的边际改善等。
光大证券研报指出，目前人形机器人的平衡、运动能力普遍达到较为成熟的水平，制约行业进一步放量的核心因素在于训练，特别是实现进一步能力泛化的训练。根本原因在于，与文本图片等海量资源不同，高质量的机器人运动素材较为稀缺。仍将2025年定义为人形机器人的能力成熟之年，即通过大规模的场景部署实现训练素材的富集并进一步反馈至机器人能力端。在此期间，密切关注规模化部署的完成、训练方法的创新、节点性成果的取得，以及由此带来的行业催化。坚定看好人形机器人产业。
华创证券研报指出，锂电行业周期底已至，新技术共振迎来放量期。1）需求端：2025年展望欧洲市场有望开启二次增长，国内市场在增程乘用车、纯电动商用车等推动下也有望保持高增长，预计2025、2026年全球电池装机量同比分别增长24%、22%。2）供给端：目前铁锂、铜箔、三元等多个环节连续亏损多个季度，行业库存看当期已经恢复至合理水平，随着行业出清、需求增长，2025年有望向上修复盈利。3）新技术：快充技术已经开始大规模起量，2025年CVD法的硅碳负极产业化有望加速，固态电池有望在电池厂和整车厂推动下开启0-1进程。建议关注：宁德时代、亿纬锂能等。
中原证券研报指出，1）电力及公用事业行业经营业绩稳健，稳定性和防御性突出。2024年前三季度，行业实现营业收入18748.02亿元，同比增长0.19%，与2023年同期基本持平；归母净利润1946.86亿元，同比增长9.67%。行业整体盈利能力稳步回升。2）发电企业贡献了电力及公用事业行业大部分归母净利。2024年前三季度，火电、水电、其他发电等发电企业贡献了电力及公用事业超过80.24%的归母净利润。水电、其他发电是盈利能力最强的两个子行业，2024年前三季度，水电毛利率、净利率分别为58.16%、43.87%，分别同比提升3.49个百分点、4.68个百分点。3）个股业绩分化，呈“强者恒强”局面。电力及公用事业行业中，受市场竞争加剧等因素影响，个股业绩表现分化，而细分行业龙头由于较高的行业进入壁垒，形成了自然的垄断属性，且具备较强的成本管控能力和较高的运营效率，多重因素持续发力，其业绩呈现“强者恒强”的格局。火电行业整体业绩受益于多个积极因素，包括煤价中枢下跌、容量电价落地以及辅助服务细则的出台等。
国新证券研报指出，目前电子行业指数波动较大，主要由于行业估值提升，市场有一定分歧。从行业细分赛道来看，消费电子市场预计将呈现温和增长趋势。消费电子产品正在经历新一轮的技术升级，智能化是行业发展的主要趋势，高性能计算、智能家居、AI手机和智能穿戴设备的普及率将不断提高。在这一背景下，对高性能存储器以及先进封装解决方案的需求将持续增长。此外在目前地缘政治背景下，对半导体基础设施的投资需求增加，特别是在能部分缓解高端制程芯片短缺现状的先进封装技术方向的投入将助力后端设备市场实现持续增长。建议关注智能消费电子、半导体后端设备、先进封装以及高性能存储方向。
（亚汇网编辑：章天）
