2024-12-28 15:06:10
A股市场：沪指涨0.06%报3400点，深证成指跌0.13%，创业板指跌0.22%。全市场超3500股上涨。盘面上，农业板块全线爆发，转基因、种植业与林业、粮食概念等方向领涨，康农种业涨超19%；春节、元旦临近，猪肉板块活跃，天域生物涨超7%；成飞概念、大飞机等航空板块走高，航新科技涨超11%；海南、军工装备、石油、电网设备、免税概念等板块涨幅居前。另外，互联网电商板块下挫，青木科技跌超13%；铜缆高速连接板块回调，得润电子跌停；半导体、培育钻石、人形机器人等板块跌幅居前。
粮食概念股持续走高，康农种业涨超19%，神农种业、秋乐种业、荃银高科、亚通股份、敦煌种业等跟涨。消息面上，从国家粮食和物资储备局获悉，我国统筹市场化收购和政策性收储，持续优化为农为企服务，畅通农民售粮渠道，全年粮食收购量保持在较高水平。2024年粮食收购量预计将达到8400亿斤左右，连续两年稳定在8000亿斤以上。猪肉板块活跃，天域生物涨超7%，大北农、罗牛山、湘佳股份、新五丰、益生股份等跟涨。消息面上，随着元旦和春节临近，节日备货需求增加，南方腌腊需求旺盛，北方居民家庭消费需求逐步回升，猪肉消费旺季效应显现。据农业农村部监测，截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.17元/公斤，比昨天上升0.2%。
军工装备板块走高，利君股份、立航科技、炼石航空等涨停，航发科技、光启技术、中无人机等跟涨。国盛证券表示，军工行业即将迎来3年反转期，2025年机遇与挑战并存，重点关注三大主线：一是稳健的主战装备方向，关注产业链链主和核心卡位标的；二是导弹、军工电子、新质战斗力等弹性方向；三是军贸、低空经济、国产大飞机等新增量方向。大飞机概念涨幅居前，航新科技涨超11%，新大洲A、博云新材、利君股份、成飞集成等跟涨。消息面上，中国东方航空计划自2025年元旦开始，使用国产大飞机C919，执飞“上海虹桥—香港”往返航班，正式开启国产大飞机在地区航线的商业运营，东航也将成为首家使用C919在香港执飞定期商业航班的航空公司。
互联网电商板块跌幅居前，青木科技跌超13%，凯淳股份、壹网壹创、若羽臣、星徽股份、丽人丽妆、华凯易佰、赛维时代等跟跌。半导体板块下挫，星宸科技、裕太微跌超7%，恒烁股份、盛科通信、炬芯科技、晶丰明源、佰维存储等跟跌。消息面上，美国贸易代表办公室12月23日宣布针对中国半导体产业相关政策发起301调查。在今天中国贸促会举办的新闻发布会上，中国贸促会新闻发言人孙晓表示，中国工商界呼吁美方切实遵守世贸规则，立即停止采取单边限制措施，通过对话磋商促进产业合作，共同维护全球产业链供应链安全稳定，为世界经济注入更多动力和确定性。铜缆高速连接板块回调，得润电子跌停，裕太微、瑞可达、凯旺科技、新亚电子、兆龙互连等跟跌。
华安证券指出，一季度经济基本面有望延续改善态势，但对于政策持续发力的依赖度较高，难以对市场形成强拉动。考虑到中央经济工作会议后政策逐步进入空窗期，新的宏观政策预期提振可能出现在2月份对“两会”政府工作报告的预期，同时1月20日美国新总统上台也可能对中美经贸等关系预期形成扰动，因此预计市场整体呈震荡态势。配置上，一季度建议把握轮动机会：①春节前，高股息；②春节后，季节性基建高胜率品种；③重磅催化剂出现或宏观预期提振的成长科技。
六大机构下周策略
一、中信证券：互联网公司AI布局加速 贡献长期估值弹性
2024年9月，腾讯、阿里分别召开数字生态大会和云栖大会，12月字节召开冬季原动力大会，在大会中分别展示了腾讯云、阿里云、字节云领先的技术实力、对云计算和人工智能趋势变化的感知能力、公司技术产品赋能产业数字化的进展等。中国领先的互联网企业，凭借高效的资本投入、深厚的产业经验和领先的科技实力，在生成式AI时代抢占先机，加速由消费互联网向产业互联网进化，科技属性持续增强。我们建议持续关注头部互联网公司在科技领域的布局，以及云业务带来的业绩和估值弹性。
二、国泰君安证券：OpenAI提升用户体验 o3模型创新突破
OpenAI 12 days发布会最后四天发布了o1 API、o3等最新功能。o1模型通过增强API功能（如函数调用、结构化输出和视觉输入），大幅提升了开发者的效率和应用场景的多样性；o3系列模型则在编码、数学和科学推理等领域展现出接近或超越人类专家的能力，同时通过灵活的推理强度设置，显著降低了使用成本。重点关注以下赛道：AI开发工具与平台（如API服务和SDK支持）；AI推理与高性能计算，以及AI安全对齐技术产品。这些领域或将受益于OpenAI的技术突破而得到更多发展机遇。
三、银河证券：2025年农业投资机会依旧可围绕养殖产业链展开
银河证券研报认为，2025年农业投资机会依旧可围绕养殖产业链展开：（一）生猪养殖：精细化管理贡献利润弹性。预期2025年生猪出栏率大概率同比略有提升，意味着猪价或同比下行；年内生猪价格波动性低于2024年水平。受饲料原料价格低位、养殖效率提升等支撑，优秀猪企成本持续优化，2025年利润贡献或可持续。行业竞争已进入到精细化管理竞争阶段。（二）肉鸡养殖：需求提振为主导的利润潜力。1）黄羽鸡：产能历史低位，假若消费需求复苏，价格或将迎来新一轮上涨。头部企业成本优势叠加价格好转潜力，存在业绩弹性。2）白羽鸡：从祖代海外引种受阻、国内自繁计划下行两方面判断25年我国白鸡上游祖代更新量或收缩。建议关注产业链上游企业的利润表现。（三）宠物食品：成长选题下的优质赛道。1）2024年我国宠食出口景气度向好，2025年或可延续。除美国方面关注加征关税的潜在影响，其余地区出海外部环境良好。龙头出海正向产能&品牌出海转变，或为新突破点。2）国内宠食市场是成长优势板块，国产品牌崛起，市占率提升。新渠道电商的快速增长助力线上销售放量。（四）动物保健：优质单品取胜时代来临。行业处转型过程中，多联多价疫苗、mRNA疫苗为研发端长期推进方向。宠物疫苗国产化替代正式展开。
四、华泰证券：12月汽车预计维持较高景气度 2025年初板块销量或有波动
华泰证券研报表示，11月批零同比高增，新能源渗透率和自主品牌市占率维持高位。12月1-15日零售/批发分别为108.3/113.8万辆，同比+34%/+39%，环比+14%/+4%。12月全市场折扣优惠力度略有增加，各地置换补贴政策和报废政策效力加速显现，车市维持高景气度。乘联会预计12月乘用车零售同比+15%至270万辆。我们认为2025年补贴政策大概率延续，但不排除年初因为政策节点导致板块销量产生波动，但是新车周期强势的车企依然会大幅跑赢行业，继续推荐有能力抗住板块波动的标的。
五、中泰证券：AI智能眼镜目前可对标2014年智能手表 后续放量可期
中泰证券研报认为，AI智能眼镜具备信息获取和交互的便捷性，相比于手机、电脑等传统电子终端，AI智能眼镜能够解放用户双手，提供更具沉浸式的交互体验，是未来发展AI应用的高潜力载体。2018—2021年全球智能眼镜市场规模持续增长，预计2024—2028年将随消费者应用场景增多而进一步加速增长。AI智能眼镜赛道目前的发展阶段，可以对标2014年的智能手表，后续放量可期。
六、国金证券：加快建设统一开放的交通运输市场 多个板块有望受益
国金证券研报称，12月23日，《关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见》发布，要求充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用。国金证券认为未来铁路客运或形成分化，普铁客运作为公益性服务的定位或更加明确，得到更多政府补贴，而高铁客运价格体系市场化水平持续提升，将通过更多市场化竞争提升铁路运营公司的盈利能力。
（亚汇网编辑：书瑶）
