爱帝宫(00286)完成发行合共4435万股配售股份 爱帝宫(00286)发布公告，配售协议载列的所有条件已获达成，而配售事项已于2024年11月6日完成。配售代理已根据配售协议的条款及条件按配售价每股配售股份1.68港元成功向不少于六名承配人配售合共4435万股配售股份，占紧随配售事项完成后本公司经配发及发行配售股份扩大
香港股市 静香 11月06日 15:54 74
花旗发布研究报告称，维持中国电信(00728)目标价5.1港元，评级“买入”。公司重申指引，预计分红仍将依指引呈上行趋势。中国电信在参加花旗的会议中表示，公司预计数据流量流量和相关月费计划有增加的空间，同时由于越来越多地采用人工智能技术，预计内容价值将有所增加。 报告引述公司透露，2024年首9个月云端业务增长仍超过行业增长。尽管2024财年移动电话每名使用者平均收入(ARPU)可能保持稳定，但管理层认为，移动电话ARPU可能在2025和2026年呈下降趋势，鉴于超过20%的低渗透率，双-Gigabit宽频应该会有更大的增长空间。
香港股市 小亚 11月06日 14:48 43
摩根士丹利发布研究报告称，下调对潍柴动力（02338）目标价，由18港元降至16港元，目标价为明年预测市盈率10倍，维持“增持”评级。该行预期重型卡车行业在明年及后年仍处于温和上升周期，将支持公司盈利增长。 该行表示，下调对潍柴动力今年至2026年收入预测2%至3%，反映今年下半年重型卡车销售将低于预期。该行料公司毛利率今年至2026年温和扩张，下调对公司今年净利润预测6%，明年及后年净利润预测则分别下调1%及4%。
香港股市 小亚 11月06日 14:40 61
中金发布研究报告称，上调中联重科(01157)H股目标价36.1%至6.6港元，亦上调对该公司A股目标价至8.65元人民币。维持“跑赢行业”评级。基于公司产品拓展带动收入，中金上调2024年每股盈利预测5.3%至0.45元人民币(下同)，引入2025年每股盈利预测0.58元。 报告中称，中联重科今年1-3季收入343.86亿元，同比减3%，归母净利润31.39亿元，同比增10%，第三季度收入98.5亿元，同比减14%，归母净利润8.51亿元，同比增4%。业绩符合预期。2024年1-3季度/3季度综合毛利率分别同比提升0.6/1.1个百分点至28.4%/28.5%。过去几年公司获利能力提升明显，由于海外收入占比持续提升、公司产品结构优化高端产品占比提升以及原材料成本下行。 此外，公司产品起重机和混凝土类产品占比相对可比公司高，因此公司国内收入受影响更大。国内挖土机出口自下半年需求转正，起重机出口下半年增速提升。过去2年公司发力海外市场，出口增长率维持三位数高增，2024年前三季公司国际化收入176.4亿元，同比增长35.42%，中金看好公司海外业务持续发展。
香港股市 小亚 11月06日 14:24 49
交银国际发布研究报告称，予互联网行业领先评级。该行维持腾讯(00700)第三及四季手游收入增长加速预期(16%/21%)，关注《MDnF》流水稳定及《星之破晓》等新游上线进展。 报告中称，网易-S(09999)第四季度手游表现有望边际改善，估值处于历史低位。10月腾讯流水维持增势，本土手游同比净增13%，《MDnF》10月流水13亿元人民币，延续环比下降趋势。海外流水同比增22%，仍受Supercell旗舰手游驱动。网易海外流水同比增9%，受《巅峰极速》日服拉动。
香港股市 小亚 11月06日 13:56 74
大摩发表报告指，自前主席于9月11日辞任后，华晨股价显著波动。该行相信新主席的委任将在一定程度上稳定市场对华晨业务的预期，更重要的是股息前景。大摩指，虽然华晨在有关进一步派息时间表的资讯暂时尚未明朗，但考虑到每股约2.1港元的手头现金净额，其中每股1.8港元可能可派发给股东，以及近几个月宝马汽车在中国的销售有所回升（虽然代价是销售费用增加），该行认为华晨的风险回报似乎具吸引力。另一方面，市场应密切留意新主席上任后的新措施。
香港股市 小亚 11月06日 13:56 76
新濠国际发展(00200)涨超3%三季度新濠博亚娱乐应占净收入2757.2万美元同比扭亏为盈 新濠国际发展(00200)涨超3%，截至发稿，涨2.07%，报4.94港元，成交额1550.65万港元。消息面上，新濠国际发展公布新濠博亚娱乐2024年第三季度业绩，总营运收益为11.8亿美元，同比增加约16%。总营运收益增加，主要可归因于2024年第
香港股市 静香 11月06日 12:24 54
高盛：微调中国石油股份(00857)、中国海洋石油(00883)目标价中国石油化工(00386)则降至4.5港元 高盛发布研究报告称，三桶油公布第三季业绩后，更新盈利预测。对中国石油股份(00857)目标价由8.2港元轻微下调至8.1港元，评级“买入”。高盛对中国海洋石油(00883)评级“买入”，目标价由23.3港元轻微上升至23.5港元
香港股市 静香 11月06日 12:21 49
港股动态： 11月6日美国大选计票正在进行，特朗普暂时领先，特朗普概念大幅飙涨。港股上午盘三大指数低开低走盘中跌幅不断加大，恒指、国指分别下跌2.6%及2.84%，恒生科技指数跌3.02%。盘面上，大型科技股全线下跌，京东跌超5%，阿里巴巴、快手、美团跌近4%，小米、腾讯、百度、网易皆有跌幅；教育股跌幅较大，在
香港股市 静香 11月06日 12:11 72
国证国际发布研究报告称，维持理想汽车-W(02015)“买入”评级，看好理想汽车极强的产品定义能力，L6上市后一直处于热销状态，推动业绩增长。上调目标价至120港元。 国证国际主要观点如下： 三季度业绩符合预期。 24三季度收入429亿元，同比增长24%，环比增长35%;GAAP归母净利28亿元，同比下降0.1%，环比增长155%;NONGAAP净利39亿元，同比增长11%，环比增长156%。前三季度公司收入1002亿元，同比增长22%;GAAP/NONGAPP归母净利45/67亿元，同比下降25%/下降12%。 三季度销量提升带动规模效应增强，毛利率环比改善。 三季度实现车辆销售收入413.2亿元，对应单车营收为27.0万元，环比二季度下降0.9万元，主要是由于L6销量占比提升所致。三季度公司汽车交付15万台，同比增长45%，环比增长41%。销量提升带动规模效应增强，毛利率环比改善，三季度毛利率为21.5%，同比下降0.5个百分点，环比提升2.0个百分点。公司在三季度L6销量占比提升的情况下依然保持了毛利率的增长。公司预计24年四季度的交付指引为16万-17万台，营收指引为432亿-459亿元。 端到端智驾方案上车，提升用户体验，有助于销量提升。 24年10月，理想汽车推出智能驾驶“端到端+VLM”，理想L系列和理想MEGA实现大版本升级，向全量ADMax车主推送全国无图NOA。
香港股市 小亚 11月06日 12:02 63
中金发布研究报告称，考虑公司高端品牌丰富有望持续全国化支撑盈利增长，维持百威亚太(01876)“跑赢行业”评级。考虑中国区需求疲软，下调2024/25年EBITDA12%/14%至17.63/18.87亿美元。基于SOTP估值法，考虑盈利预测调整及中国区啤酒板块估值调整，下调目标价12%至9.8港元。 中金主要观点如下： 3Q24业绩低于该行预期 公司公布3Q24业绩：收入/销量/ASP/EBITDA(以下正文均为内生增长率)分别同比-9.4/-11.4/+2.2/-16.6%。亚太西部收入/销量/ASP/EBITDA分别同比-15.1/-13.5/-1.9/-25.9%;其中中国收入/销量/ASP/EBITDA分别同比-16.4/-14.2/-2.1/-21.1%;亚太东部同比+15.7/+3.9/+11.4/+33.3%。业绩低于该行预期，主因中国区销量受消费环境影响力度超预期。 亚太西区：中国区量、价持续承压。 量：3Q24销量下滑13.5%，主因公司餐饮渠道占比较高，受影响程度大于行业。价：Core&Value价格带产品实现向上升级，公司整体结构保持，高端及以上产品收入占比超过2/3，但受到餐饮表现不佳、天气等因素影响，导致ASP承压。印度市场保持较快同比增长，占比公司印度区域收入2/3以上的高端及超高端产品收入保持双位数同比增长。此外，3Q24印度地区数字化项目落
香港股市 小亚 11月06日 12:02 51
交银国际发布研究报告称，首次涵盖中芯国际(00981)给予“买入”评级，目标价32港元。该行预测2024/25年毛利率为16.8%及20%，略高于市场一致预期0.2及0.5个百分点。 该行看到，供应方面，公司扩产稳步推进，资本开支持续转化有效产能;需求方面，在地化和关键行业需求回升，支撑公司基本面向好。该行认为，公司从2023年第一季开始再建总产能34万片每月的12英寸晶圆厂的计划或稳步推进，不受行业周期影响。前期前置的资本支出或在2025/26年回归到相对正常水平。 该行预测，公司产能利用率或从2023年第一季低点的68.1%稳定回升至2024年的84.7%。而公司毛利率在2024年触底后也或在2025年下半年之后随着资本开支前置影响的消退进一步上升。
香港股市 小亚 11月06日 12:02 38
国证国际发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“买入”评级，看好理想汽车极强的产品定义能力，L6上市后一直处于热销状态，推动业绩增长。上调目标价至120港元。 国证国际主要观点如下： 三季度业绩符合预期。 24三季度收入429亿元，同比增长24%，环比增长35%；GAAP归母净利28亿元，同比下降0.1%，环比增长155%；NONGAAP净利39亿元，同比增长11%，环比增长156%。前三季度公司收入1002亿元，同比增长22%；GAAP/NONGAPP归母净利45/67亿元，同比下降25%/下降12%。 三季度销量提升带动规模效应增强，毛利率环比改善。 三季度实现车辆销售收入413.2亿元，对应单车营收为27.0万元，环比二季度下降0.9万元，主要是由于L6销量占比提升所致。三季度公司汽车交付15万台，同比增长45%，环比增长41%。销量提升带动规模效应增强，毛利率环比改善，三季度毛利率为21.5%，同比下降0.5个百分点，环比提升2.0个百分点。公司在三季度L6销量占比提升的情况下依然保持了毛利率的增长。公司预计24年四季度的交付指引为16万-17万台，营收指引为432亿-459亿元。 端到端智驾方案上车，提升用户体验，有助于销量提升。 24年10月，理想汽车推出智能驾驶“端到端+VLM”，理想L系列和理想MEGA实现大版本升级，向全量ADMax车主推送全国无图NOA。
香港股市 小亚 11月06日 12:02 34
中金发布研究报告称，考虑公司高端品牌丰富有望持续全国化支撑盈利增长，维持百威亚太（01876）“跑赢行业”评级。考虑中国区需求疲软，下调2024/25年EBITDA12%/14%至17.63/18.87亿美元。基于SOTP估值法，考虑盈利预测调整及中国区啤酒板块估值调整，下调目标价12%至9.8港元。 中金主要观点如下： 3Q24业绩低于该行预期 公司公布3Q24业绩：收入/销量/ASP/EBITDA（以下正文均为内生增长率）分别同比-9.4/-11.4/+2.2/-16.6%。亚太西部收入/销量/ASP/EBITDA分别同比-15.1/-13.5/-1.9/-25.9%；其中中国收入/销量/ASP/EBITDA分别同比-16.4/-14.2/-2.1/-21.1%；亚太东部同比+15.7/+3.9/+11.4/+33.3%。业绩低于该行预期，主因中国区销量受消费环境影响力度超预期。 亚太西区：中国区量、价持续承压。 量：3Q24销量下滑13.5%，主因公司餐饮渠道占比较高，受影响程度大于行业。价：Core&Value价格带产品实现向上升级，公司整体结构保持，高端及以上产品收入占比超过2/3，但受到餐饮表现不佳、天气等因素影响，导致ASP承压。印度市场保持较快同比增长，占比公司印度区域收入2/3以上的高端及超高端产品收入保持双位数同比增长。此外，3Q24印度地区数字化项目落
香港股市 小亚 11月06日 12:02 39
交银国际发布研究报告称，考虑到目前客流量的压力仍在持续，下调滔搏(06110)财务预测。目标价下调至3.06港元，潜在涨幅为14.1%，基于2025-26财年11倍市盈率，评级由“买入”下调至“中性”。 报告指，今年以来受客流量承压影响，上半财年收入同比下跌7.9%。毛利率同比下跌3.6个百分点，主因折扣率加深、毛利率较低的批发渠道占比提升。净利率同比下跌2.7个百分点至6.7%。中期派息比率达99.4%。
香港股市 小亚 11月06日 12:02 31
招银国际发布研究报告称，将中国人寿(02628)H股目标价由15.5港元升至20港元，维持“买入”评级，并提高公司今年至2026年各年每股盈测分别148%、38%及31%，至各4.45元人民币(下同)、2.58元及2.61元，以反映公司第三季的投资亮丽表现以及基本面改善，更指对公司第四季实现盈利感到乐观。 该行预计，国寿今年的新业务价值增长同比17%，同时指第三季投资收益并不具可持续性，从长期来看，认为在公允价值衡量(FVOCI)下，增加对高股息收益率股票的配置将有助于稳定纯利和净资产价值变动的波动性。
香港股市 小亚 11月06日 12:02 33
摩根士丹利发布研究报告称，下调对潍柴动力(02338)目标价，由18港元降至16港元，目标价为明年预测市盈率10倍，维持“增持”评级。该行预期重型卡车行业在明年及后年仍处于温和上升周期，将支持公司盈利增长。 该行表示，下调对潍柴动力今年至2026年收入预测2%至3%，反映今年下半年重型卡车销售将低于预期。该行料公司毛利率今年至2026年温和扩张，下调对公司今年净利润预测6%，明年及后年净利润预测则分别下调1%及4%。
香港股市 小亚 11月06日 12:02 25
交银国际发布研究报告称，考虑到目前客流量的压力仍在持续，下调滔搏（06110）财务预测。目标价下调至3.06港元，潜在涨幅为14.1%，基于2025-26财年11倍市盈率，评级由“买入”下调至“中性”。 报告指，今年以来受客流量承压影响，上半财年收入同比下跌7.9%。毛利率同比下跌3.6个百分点，主因折扣率加深、毛利率较低的批发渠道占比提升。净利率同比下跌2.7个百分点至6.7%。中期派息比率达99.4%。
招银国际发布研究报告称，将中国人寿（02628）H股目标价由15.5港元升至20港元，维持“买入”评级，并提高公司今年至2026年各年每股盈测分别148%、38%及31%，至各4.45元人民币（下同）、2.58元及2.61元，以反映公司第三季的投资亮丽表现以及基本面改善，更指对公司第四季实现盈利感到乐观。 该行预计，国寿今年的新业务价值增长同比17%，同时指第三季投资收益并不具可持续性，从长期来看，认为在公允价值衡量（FVOCI）下，增加对高股息收益率股票的配置将有助于稳定纯利和净资产价值变动的波动性。
高盛发布研究报告称，三桶油公布第三季业绩后，更新盈利预测。对中国石油股份(00857)目标价由8.2港元轻微下调至8.1港元，评级“买入”。高盛对中国海洋石油(00883)评级“买入”，目标价由23.3港元轻微上升至23.5港元。中国石油化工(00386)评级为“中性”，对H股目标价由4.8港元降至4.5港元。 该行分析显示，中石油估值仍是全球同业中最低的之一，中石油H股对比现时折现的长期布伦特价格为每桶65美元。同时，中石油2025年股息和自由现金流量收益率仍分别维持于约8%和14%的稳健水平。另认为中海油目前的股价现时折现的长期布伦特价格为每桶57美元。此外，由于化学品市场长期过剩及资本支出增加，该行预期中石化将经历一段自由现金流疲弱的时期，因此在该行覆盖范围内，倾向于更上游的公司，即中石油同中海油。
香港股市 小亚 11月06日 12:02 23
11月6日港股回购概况：伟仕佳杰(00856)、摩比发展(00947)、滨海投资(02886)、天福(06868)、周生生(00116)、中远海控(0)、天鸽互动(01980)、澳能建设(01183)、昊海生物科技(06826)、周黑鸭(01458)、友邦保险(01299)、中远海发(02866)、归创通桥-B(02190)、旭日企业(00393)、利特米(01936)、歌礼制药-B(01672)、清科创业(0
香港股市 静香 11月06日 09:15 42
热点聚焦 11月6日，保诚（02378.HK）发布公告，年初至第三季度，新业务利润为23.47亿美元，若计及经济影响，增幅为11%（10%）。若不计及经济影响，年初至第三季度新业务利润增幅为9%（7%）；年初至第三季度，年度保费等值销售额增长7%（5%）至46.38亿美元。截至9月30日止三个月的年度保费等值销售额较去年同期增
香港股市 章天 11月06日 08:33 44
富瑞发布研究报告称，将百胜中国(09987)目标价由351.6港元升至438港元，维持“买入”评级。公司第三季的销售符合预期，经营溢利胜预期，公司由今年至2026年加大股东回报计划规模上调至45亿美元。 报告引述公司指，黄金周期间的同店销售轻微正面，不过之后消费者信心疲弱，但料同店交易第四季会保持正面。该行对KCoffee有助肯德鸡的同店销售，以及必胜客表现良好而感到兴奋。
香港股市 小亚 11月05日 23:02 50
摩根士丹利发布研究报告称，永利澳门(01128)第三季业绩表现稍逊预期，物业EBITDA为2.63亿美元，按季减6%，较该行及市场预期为低，由于中场份额按季仅增加10个基点、零售租金按季跌8%等，但管理层留意到黄金周中场投注额同比增30%，该行认为公司现时估值吸引，予目标价8港元及“增持”评级。
高盛发布研究报告称，理想汽车（02015）今年第3季业绩超预期，但对第4季车辆的交付量及总收入持保守态度，10月公布交付量为51443辆。考虑到理想汽车10月份销量疲弱，高盛将其2024-2026年净利预测下调4%-5%。基于DCF估值，下调目标价5%至140港元。维持“买入”评级。 报告表示，集团管理层相信政府以旧换新政策正发挥效用，故不打算在第4季采取进取的销售政策，因此对销量的指引相对保守。但由于供应链成本持续降低，零件产量与工厂效率改善，管理层预计今年第4季与2025年汽车毛利率将超过20%。 此外，理想汽车今年在自动驾驶性能上有显著改善，并计划在年底向用户进一步更新，这将继续推动Max版本的产量组合。关于公司推出纯电动车（BEV）的资讯有限，但管理层目标是在2025年将整体20万人民币以上的新能源汽车（NEV）细分市场销量增长翻倍，预计增长率15%-20%，这意味着理想汽车的销量增长率30%-40%。
香港股市 小亚 11月05日 23:02 48
富瑞发布研究报告称，将百胜中国（09987）目标价由351.6港元升至438港元，维持“买入”评级。公司第三季的销售符合预期，经营溢利胜预期，公司由今年至2026年加大股东回报计划规模上调至45亿美元。 报告引述公司指，黄金周期间的同店销售轻微正面，不过之后消费者信心疲弱，但料同店交易第四季会保持正面。该行对K Coffee有助肯德鸡的同店销售，以及必胜客表现良好而感到兴奋。
香港股市 小亚 11月05日 23:02 51
摩根大通发布研究报告称，下调中国石油股份(00857)(沪:601857)A、H股目标价7%至10%，分别由14元人民币降至13元人民币;由10港元降至9港元。投资评级则维持“增持”。另因较低的油价预测，下调公司2024、25年纯利预测4%、14%。 报告引述公司管理层看法，对今年第四季至明年天然气需求及每单位利润能力展望乐观。今年第三季经营溢利虽受到油价下跌影响，但获税项、勘探费支出节省;非传统天然气补贴抵销。该行亦提到，天然气及“新能源”对经营溢利影响未被表明，但该行估算天然气按季增逾7亿元人民币正面贡献。 该行表示，中石油估算明年天然气价回落，公司已将内需气价标准置换，与进口供应商商讨更弹性的价格。另一方面，虽然油价下跌，但公司去年纯利仍同比增长8%，该行料公司于中至长期纯利仍会持续改善。 此外，由于内地天然气价格改革进度鼓舞，该行预计公司第四季天然气进口成本将下降，同期进口亏损亦料按季收窄。该行指出，中石油中至长期策略取得良好进展，反映于去年下半年，以至今年第三季，资本市场亦未反映相关估值，由于认为公司盈利仍受制于油价波动。管理层暗示，“最低派息”每股0.25元至0.3元人民币反映公司对抵御油价波动、实现较佳的结构性盈利及资产回报率能力信心。公司过往虽未曾考虑过“最低派息”政策，但现正在积极与市场沟通。
香港股市 小亚 11月05日 23:02 49
大华继显发布研究报告称，预计小米集团-W(01810)第三季经调整纯利60亿元人民币，主要受到强劲的销售及物联网产品板块的盈利能力推动，而智能手机、互联网服务及电动车业将符合预期。该行维持“买入”评级，目标价由24.4港元升至31.7港元。 该行预计，公司第三季收入同比增25.9%至892亿元人民币，毛利同比升2.3个百分点，按季升0.3个百分点至20.4%。该行上调对公司今年至2026年的纯利预测分别13.9%、29.8%及29.9%，同时上调同期物联网业务毛利分别1.3%、2.6%及3.5%，另料电动车的交付量会在2025年至2026年增加，平均售价会因为较好的产品组合及明年初推出的新SUV车型而稍微上升。
香港股市 小亚 11月05日 23:02 52
国证国际发布研究报告称，予中国心连心化肥(01866)“买入”评级，看好公司强大的成本优势，在尿素价格下行周期中，仍然保持较强的盈利能力。维持目标价6.5港元。公司前三季度实现营业收入174.2亿元，同比下降0.6%，归母净利润15.3亿元，同比增长80.7%。业绩符合预期。 国证国际主要观点如下： 前三季度业绩增长符合预期。 公司实现营业收入174.2亿元，同比下降0.6%，归母净利润15.3亿元，同比增长80.7%。由于原材料价格下降及生产稳定运行，公司毛利润同比增长5%，管理费用和财务费用分别同比下降2%和13%。另外，公司出售天欣煤业100%股权，产生人民币7.9亿元投资收益，截至三季度，公司已收到出售款项8亿元。在此基础上，公司完成对其附属非全资子公司增资，扩大持股比例至80.18%，归母净利润明显增长。 前三季度销量持续提升，价格下滑。 1)尿素收入56.2亿，占收入比重32%。尿素销售均价2029元/吨，同比下降14%，销售量276.8万吨，同比增长33%，毛利率30%，同比持平。 2)复合肥收入46.5亿，占比27%。销售均价2679元/吨，同比持平，销量173.4万吨，同比持平，毛利率17%，同比增长5个百分点。毛利率大幅提升主要因为高效肥销量增长，尤其是新疆的高效水溶肥销量增加11%。 3)甲醇收入18.9亿，占比11%。销售均价2198元/吨，同比增长2%，销
香港股市 小亚 11月05日 23:02 43
摩根士丹利发布研究报告称，永利澳门（01128）第三季业绩表现稍逊预期，物业EBITDA为2.63亿美元，按季减6%，较该行及市场预期为低，由于中场份额按季仅增加10个基点、零售租金按季跌8%等，但管理层留意到黄金周中场投注额同比增30%，该行认为公司现时估值吸引，予目标价8港元及“增持”评级。
香港股市 小亚 11月05日 23:02 40
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