季峥：9月7日市场评论

  要闻点评：

  1、因临近的债务大限而绷紧神经的市场可以暂缓一口气了。美国时间周三，在与国会领导人会面后，特朗普表示，同意民主党人提出临时上调债务上限三个月的方案。众议院还以压倒性优势通过了一项78.5亿美元的哈维飓风援助计划。

  参议院民主党领袖Chuck Schumer和众议院民主党领导人Nancy Pelosi会后在联合声明中表示：“美国总统特朗普和国会领导人今天在会面中同意通过哈维援助拨款、延期债务上限至12月15日，以及一项临时支出法案。”

  在次之前，美国政府面临债务上限和预算法案到期双重压力。美国财长Steven Mnuchin多次督促国会在9月29日前提高债务上限，因为“非常措施”至多将维持美国政府资金运转到9月29日。此外，美国政府必须在下一个财年开始前，也就是10月1日前，通过新的预算法案，否则将会导致政府关门危机重演。

  点评：临时上调债务上限三个月，为特朗普政府提供了宝贵的运作时间，也暂时缓解了市场对于债务上限到期所可能引发的市场风险和不确定性。消息利多美元，但是美元反应平淡。消息一定程度利空黄金。黄金承压下行。

  2、与中国国家主席习近平通电话后，特朗普对朝鲜态度似有缓和。据路透等英美媒体报道，本周三特朗普在白宫向记者表示，军事打击朝鲜并非他的第一选择，他和习近平有一次“非常、非常坦率的”通话，“习主席愿意做些事”，“我们要看看朝鲜会发生什么。”

  几乎在特朗普上述表态同时，美国国会传出债务上限取得重大进展的消息。民主党人表示，将支持将给予飓风哈维相关援助和临时上调债务上限三个月捆绑一起，并称，特朗普将支持把债务上限、政府融资与哈维飓风救助绑定。

  点评：没有中俄两个大国的支持，美国基本不可能在朝鲜动手。成功的机会很大。风险和回报比率也很低。朝鲜军事能力的提升对于美国同样构成威慑。所以特朗普的表态在情理之中，也是下台阶的一个办法。从市场角度，避险情绪消退对黄金构成压力。

  3、美国时间本周三，美联储副主席费希尔（Stanley Fischer）向总统特朗普和白宫递交辞呈，称因“个人原因”，有意下月——今年10月13日左右卸下美联储副主席和联储理事职务。

  美联储官方网站此后确认，费希尔的辞职将于10月13日前后生效。美联储主席耶伦表示，费希尔对美联储的货币政策做出了宝贵的贡献，带领联储增强金融稳定。

  费希尔的任期原本截止于明年6月12日，耶伦本届任期截止于明年2月。美国媒体认为，费希尔提前离职给特朗普再造美联储领导层留下了空间。

  今年7月，特朗普提名股权投资公司凯雷（The Cynosure Group）的执行合伙人Randal Quarles为美联储史上首位主抓银行系统监管的副主席。在费希尔离职后，特朗普现在至少得再提名两个美联储高官的人选，才能填补明年3月联储高层的空缺。

  点评：费希尔的提前离职令人感到非常突然和意外。相信是特朗普政府改造美联储的开始。目前的美联储思路和特朗普存在分歧。特朗普政府可能希望更加弱势的美元和更加宽松的金融监管。对市场的影响需要密切关注。

  4、欧洲央行的政策制定者开始展望明年的刺激计划，这意味着，修改QE一事可能被推迟至明年。

  知情的欧元区官员向美国媒体表示，欧洲央行理事会已经获得文件，讨论多种调整QE的可能性。这份文件由欧洲央行技术委员会准备，为本周三开始的欧洲央行会议提供材料。文件中包含了不同规模和期限的资产购买选项。

  这些文件没有确定一个优先的方案，也不是正式的政策建议。知情人士强调，目前看来，在欧洲央行理事会10月26日的会议之前，对QE做出决定并不太可能。

  目前，欧洲央行已经购买了超过2万亿欧元的债券。该央行正在接近非常规刺激计划的转折点。欧洲央行行长德拉吉目前尚未就如何、何时调整QE给出答案。不过，随着欧元区通缩风险降低，经济增长走强，市场开始猜测欧洲央行将开始缩减QE规模。

  点评：今晚欧央行会议是本周最为重要的事件，其重要性甚至超过非农。从目前消息看，欧央行很可能传递出相对鸽派信号，这是笔者两个月之前所预计的情况。问题是目前的美元极为疲弱，市场是不是会把利空到利多来用，晚上需要观察。

  走势点评：

  伦敦金昨日上冲乏力，逐步下行，中阴线报收。走势弱于预期。不过目前上行趋势仍然完整。晚上的欧央行会议大概率会对市场造成重大影响。使得黄金短线走势存在变数。技术支撑1330、1325美元。在欧盘跌至1330美元附近应有一定的反弹出现，可以考虑做多。而晚上消息如果对黄金不利，则可能测试1225美元的过程。倾向于下方有较强支撑。欧盘建议1330美元附近做多，止损1325，目标1335-1336美元。欧盘也可以考虑1338美元附近做空，止损1343，目标1333美元附近。美盘建议1326美元附近做多在，止损1318美元，目标1335、1340美元。如果昨天相对高位有多单的，建议在下行过程中补仓，并在反弹过程中先保本出场。安全第一。

  伦敦银昨日上冲乏力，相对高位震荡，小阴线报收。走势弱于预期。不过目前上行趋势仍然完整。晚上的欧央行会议大概率会对市场造成重大影响。使得白银短线走势存在变数。技术支撑17.75、17.65-17.60美元。在欧盘跌至17.75美元附近应有一定的反弹出现，可以考虑做多。而晚上消息如果对白银不利，则可能测试17.60美元的过程。倾向于下方有较强支撑。欧盘建议17.75美元附近做多，止损17.60，目标17.90美元附近。美盘建议17.65-17.60美元附近做多，止损17.50美元，目标17.80、17.90美元。如果昨天相对高位有多单的，建议在下行过程中补仓，并在反弹过程中先保本出场。安全第一。

  美原油昨日继续上涨，不过上涨力度减弱，昨日最高49.3美元附近，刚好就是下行趋势线压力位附近。出现一波小幅调整。在连续5天阳线之后，遭遇压力，调整的概率加大，不过整体上行趋势仍有机会延续，关键在于突破49.3美元。预计日内震荡走势。策略之一可以等突破再做跟进。另外一个策略就是日内调整考虑做多。建议48.5美元附近做多，止损48美元，目标49.10-49.20美元附近。第三个策略是考虑49.20美元附近做空，止损49.55美元，目标48.80-48.70美元附近。

  美铜昨日探底回升，阳线报收。最近三个交易日构成两阳夹一阴的形态，K线组合显示铜仍为强势状态。上升趋势仍保持完好，价格依托5日均线稳步上行，因此操作上仍应该考虑低多为主。支撑3.14、3.13美元，压力3.18美元。建议3.145美元附近做多，止损3.12，目标13.16-3.17美元附近。