季峥：今日市场观点 2019.9.30

  要闻点评：

  欧元区9月经济景气指数录得近五年以来的最低水平

  分析指出，这一跌幅远高于市场普遍预期，这是欧元区经济活动放缓的新迹象。德国整体信心指数从100.6跌至99.4，为2013年6月以来首次低于长期平均水平。9月份工业和服务业的销售价格预期双双下降，这是通胀的一个负面迹象。通胀仍处于低位，远未达到欧洲央行的目标。

  点评：上周五公布的欧元区经济景气指数为5年新低。上周公布的欧元区9月制造业PMI初值也创2012年10月以来的最低水平。且目前欧元区通胀持续下行。而美国的通胀压力没有欧元那么大，因此欧元对美元下行大。这是美元指数连续走强一个重要因素。美元持续走强对黄金也会构成一定的上行压力。

  沙特阿美石油公司产量已经恢复至980万桶/日

  沙特官员称，沙特阿美石油公司产量已经恢复至980万桶/日，基本与遭袭击之前水平相当。另外有消息称，沙特同意在也门实现部分停火。

  美国石油活跃钻井数连续第10个月下降

  这是历史上最长连续下降月数，主要因石油生产商按计划将在今年削减新钻井的开支。

  点评：沙特石油已经恢复到980万桶。原油再回区间整理。笔者看淡四季度原油价格。理由是2019年前三季度库存变化分别为+26万桶、-73万桶、-196万桶，但是在这样情况下，前面三个季度，油价仍反弹乏力。根据测算，四季度油价库存变化-47万桶，所以预计震荡下行机会大。但是下行空间多大，则要结合经济情况而定。

  走势点评：

  周五黄金出现下跌，一度打到1485美元附近，之后反弹报下影线的阴线。美元最近一周持续上行，对黄金构成一定压力。核心因素还是在于刺激黄金中线走强的因素，美联储持续降息的节奏已经发生了改变。市场需要继续等待更加明确的信息，才能定方向。毕竟如果年内三次降息的话，到1550美元已经有不小的涨幅了。同时10月的谈判情况也会直接影响金价的趋势节奏。结果仍具不确定性。技术分析方面，即使目前是黄金牛市的第一个阶段，也有需要做调整。笔者仍倾向于价格调整到1450美元，乃至1400美元区域。单从技术上，大概率上，这次调整是介入做多的中线机会。可以轻仓做多。中线持有。现货黄金1480美元是多方重要支撑和信心所在。跌破这个位置应该考虑跟进做空。也可以目前反弹做空。日内计划现货黄金1500美元附近做空，止损1512，目标1485、1450美元附近。

  周五原油继续下跌，一度跌破55.4美元的趋势线支撑，但是之后收回，以长下影线的阴线报收。由于最近一周沙特石油已经恢复到980万桶。所以价格填补缺口回区间整理。笔者看淡四季度原油价格。理由是2019年前三季度库存变化分别为+26万桶、-73万桶、-196万桶，但是在这样情况下，三季度油价仍反弹乏力。根据测算，四季度油价库存变化-47万桶，所以预计震荡下行机会大。但是下行空间多大，则要结合经济情况而定。从周线看，58-58.3美元一线构成强大压力。短线54.7-55美元有一定支撑，但是仍需要出现日线级别长下影线确认支撑有效性。日内计划56.8美元附近做空，止损57.2，目标55.8、55美元。.

  欧元/美元：欧元区9月经济景气指数录得近五年以来的最低水平，打压市场信心。经济情势改变的可能性是不大的。脱欧相关问题现在走向不明。因此偏空态势难改。压力1.0960-1.0980区域，反弹做空为主。

  英镑/美元：脱欧问题走向不明，脱欧时间越来越近，市场运行缺乏方向。操作的话，建议轻仓参与为好。周线为长阴线，提示价格继续调整概率大。操作上应该反弹做空为主。压力1.2320附近，反弹做空。