季峥：今日市场观点 2019.10.8

  要闻点评：

  鲍威尔讲话强调美联储独立性

  周一，鲍威尔在全美商业经济协会第61届年会上发表讲话，鲍威尔在他简短的讲话中没有对货币政策或美国经济前景发表评论，只是赞扬他之前的一位美联储主席为美国中央银行的独立性奠定了基础。

  美国9月非农不及预期失业率续创新低

  上周五美国劳工部公布的美国9月非农报告显示，美国9月季调后非农就业人口录得增加13.6万人，低于预期的增加14.5万人，前值上修至增加16.8万人；美国9月失业率录得3.5%，刷新1969年12月以来低位，低于预期的3.7%，前值为3.7%。

  欧元区10月Sentix投资者信心指数创2013年4月以来新低

  由于欧洲央行采取的财政刺激措施未能缓解市场有关经济衰退的担忧，欧元区10月Sentix投资者信心指数跌至六年多以来的最低水平。该指数录得-16.8，远低于预期的13。

  点评：上周五公布非农新增就业略低于预期，但是失业率为1969年以来的新低，一定程度表明美就业情况尚良好。市场上周五一度预期10月降息25个基点概率从节前不到50%到超过80%。从上周经济数据看，不至于导致10月降息预期急剧升温。具体原因仍需要观察。本周二已经降息25个基点的预期已经下降到72%左右。鲍威尔强调美联储独立性，一定程度也降低市场降息预期。因9月份以来，美联储整体倾向于年内不再降息。

  新华社北京10月8日电应美方邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将率团访问华盛顿，于10月10日至11日同美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦举行新一轮中美经贸高级别磋商。

  点评：美日已经签署贸易协定。美中协定对市场的影响更大。如果此次会谈没有实质结果，那么10月中意味着贸易摩擦的升级，相互加征关税。市场避险情绪会急剧升温。股市会大幅下跌。黄金会大涨。反之，则黄金承压。利好股市和全球经济。从概率判断，达成阶段性协议的可能比较大，结果可能就是不再关税升级，且设定时间表，逐步相互降低原来所加关税。且中国加大对美农产品进口，以缩小贸易逆差。

  走势点评：

  黄金在十一长假出现大幅震荡走势。10.1-10.3大幅反弹有2个因素，一个是9月底前一周跌幅过大，达到70美元。一个因素是10月3、4日市场对降息预期急剧升温。从不到50%的可能性上升到超过80%。这个刺激因素是什么？如果只是美国制造业数据明显逊于预期，笔者认为比较牵强。笔者9月中下旬，美联储点阵图认为年内不再加息。市场预期也只是降息一次而已。从最新信息看，第一、中美谈判一周内很可能出结果，如果达成阶段性协议，那么黄金将承压下行。第二、周二市场对10月降息25点预期已经跌到72%。黄金的利好因素在下降。第三、鲍威尔强调美联储的独立性，结合节前美联储态度。10月降息的可能性需要继续观察。技术上，黄金周MACD呈现死叉。存在继续调整的可能超过50%。历史表现，10月份黄金通常表现不佳。综上笔者倾向于黄金震荡调整为主。日线级别黄金中线压力1515美元附近，突破则调整可能结束。日内压力1500、1505美元附近。日内计划现货黄金1500美元附近做空，止损1515，目标1480、1475美元附近。

  美原油黄金周继续下跌，周线报收阴线，已经连续三周出现下跌走势。6月份以来美原油在50美元附近多次获得支撑，分别是6月7日、8月9日和10月4日一周。也就是说，在50美元附近的支撑是非常关键的。一旦跌破则很有可能测试去年年底42美元的位置。所以操作方面可以尝试在50.5-50美元区域尝试多单，如果破位则应该考虑反手的空单。无论多空建议轻仓参与。每次止损不宜超过本金2-3%。据我了解很多人一次的止损设置在超过本金10%，这种操作失败的概率是99%。美原油短线维持低位震荡。但由于9月下旬以来连续下跌，因此杀跌动能不足。继续震荡可能偏大。日内可以考虑54.5美元附近做空，止损55，目标53.5美元附近。或51.5美元附近做多，止损51，目标52.5美元附近。

  欧元/美元：短线维持震荡走势。经济数据方面，欧元区10月Sentix投资者信心指数创2013年4月以来新低，且英国脱欧、贸易谈判不确定性，建议目前短线轻仓操作为主。压力1.1000，支撑1.0950。目前在此小箱体运行。

  英镑/美元：脱欧不确定性比较大。市场维持震荡走势。建议目前轻仓短线参与为宜。压力1.2380、支撑1.2220。建议区间交易为主。