季峥：今日市场观点 2019.10.31

  要闻点评：

  美联储年内第三次降息

  美联储降息25个基点至1.50%-1.75%，为年内第三次降息，符合市场预期。美联储在政策声明中删除了“采取适当行动”的承诺。分析认为美联储措辞的微妙转变降低了今年再次降息的可能性。

  鲍威尔在新闻发布会中的言论偏向乐观

  他表示，美联储认为货币政策处于良好的水平。美联储今年第三次降息是为了“帮助美国经济在全球形势发展的情况下保持强劲，并为防范持续风险提供一些保障”，市场普遍将鲍威尔的发言解读为接下来降息可能暂停。

  点评：美联储如期降息25个基点，为年内第三次降息。在政策声明中删除了“采取适当行动”的承诺，被市场理解成为，释放年内暂停降息可能性的信号。同时鲍威尔的讲话偏向乐观。美联储会议对市场短期影响可能持续到今晚美洲市场。总体评估，事件对美元略微不利。理由是降息利空美元，市场对美联储讲话的信任度有所下降。稳健的仍宜观望。

  小非农增幅高于预期但前值大幅下修

  美国10月ADP就业人数新增12.5万人，略高于预期的12万人，但前值由13.5万人大幅下修至9.3万人。ADP就业数据公司副总裁表示，虽然就业增长继续放缓，但劳动力市场的某些领域仍然强劲。

  美国经济增速小幅高于预期

  美国第三季度实际GDP年化季率初值录得1.9%，高于预期的1.6%。在美国第三季度GDP增速公布前的10分钟内，TRUMP称美国经济前所未有得好。需要知道美国总统有权提前获知GDP、非农等重要经济数据。

  点评：昨日公布的ADP数据12.5万，比一年以来的均值明显处于下降趋势中。这也反应了就业状况放缓。周五的非农数据重点关注。市场目前预测只有9万。如果能在12万或以上则利多美元，利空黄金。如果在9万左右则引发市场对经济前景的担忧。

  走势点评：

  周三黄金探底回升报收阳线，美联储如期降息25个基点，利空美元，但在政策声明中删除了“采取适当行动”的承诺，释放给市短期不再降息的信号。但是市场对美联储的态度似乎不太买账。因其态度和操作变化太快。美元指数下跌，97一线有支撑。对黄金有利。非农数据可能决定黄金方向。如果新增就业人口在9万的话，则引发市场对经济前景担忧。黄金上涨可能性偏大。如能在12-13万，则黄金可能维稳或调整。考虑到美联储会议对市场的影响往往持续到美盘。稳健不妨观望。最近2天倾向于震荡走势，市场暂时在1515-1480美元区间震荡。等非农数据能否出方向。日内现货黄金可以尝试1488美元附近做多，止损1480，目标1500美元附近。或1510美元附近做空，止损1518，目标1495美元附近。

  周三美原油小幅下跌，报收阴线。消息面上，美国至10月25日当周EIA原油库存录得增加570.2万桶，远超预期。在没有实质性减产的情况下，油价压力很大。另外正如笔者在之前指出，尽管钻井数量减少，美国原油产量仍保持在纪录高位。分析称，由于维修季逐渐过去，美国精炼厂开始复工，原油制品产量提升。但是由于下月沙特阿美IPO，会在一定程度限制油价跌势过大。技术上仍是震荡走势。大区间是50.5-60美元。短期支撑54，强支撑53美元。压力56、56.5美元。日内计划轻仓在54美元做多，止损54.5，目标55美元。或56.5美元附近做空，止损57，目标55.5美元附近。

  欧元/美元：如昨日判断，受美联储会议影响，欧元/美元继续上行可能性大一些。技术上仍存在上行空间。支撑1.1130区域，可以考虑调整做多。

  英镑/美元：由于美联储会议影响，美元走低，刺激英镑反弹。短线存在继续上行空间，支撑1.28701附近，可以考虑调整做多。