2020-02-20 16:35:14
昨日公布的美联储会议纪要显示，美联储认为，当前政策立场在一段时间内是合适的。
委员预计经济将继续以“适当的步伐”增长。但会议纪要强调，美国经济还存在风险，其中很大一部分风险源于外部市场。新冠病毒疫情是前景不确定性的因素。昨日2020年FOMC票委什卡利表示，对美国目前的利率水平感到满意，美联储将在一段时间维持利率水平。预计美联储将在未来3-6个月保持利率水平，下一次行动将是降息。也就是说，按照他的观点4月份这次会议上不降息。
老季认为，是否降息，一方面要要看中国疫情情况是否得以及时的控制，经济尽快恢复正常运作。目前可能性很大。最新路透调查显示，对美国经济增长的预期现在更偏向于下行。（1月调查为偏向于上行）预计美联储将维持联邦基金利率在1.50-1.75%直至2021年年底。但是市场预期与此有差异。市场预期2020年有一次降息机会。市场预计3月份不降息，4月份降息的概率目前是25%。所以美元指数的强势是可以理解的。
周三风险情绪主导市，欧股美股走高，但与此同时，身为避险资产的黄金却也在上涨，这种比较矛盾的信号应该不会持久。今天亚盘市场出现了比较重要的变化，值得大家高度警惕。具有避险资产特点的比特币，凌晨四点开始暴跌5%，目前报9665。同时传统避险资产日元出现大幅下跌。美元/日元从109.8大涨到111.6，而今日亚盘的日经指数仍上涨1.4%。这说明是外汇市场方面出现了资金流向异动。目前黄金仍在1610美元区域震荡，重要压力区，考虑到日元和比特币的今日亚盘异动，老季认为黄金今天出现调整的机会已经比较大了。
结合最近影响黄金的几个基本面因素，市场风险偏好仍良好，美联储暂时没有降息信号，通胀前景相对稳定。黄金在持续上涨一段时间之后，出现调整的机会很大。短线而言，日内1600美元是第一个目标，不过笔者认为如果1610美元遇阻回落，基本目标可以先看1580美元区域。毕竟黄金处于上涨趋势中，即便阶段见顶，没有消息刺激的情况下，可能是震荡下行的走势为主。
操作方面，要分不同的类型。如果是长期投资者，现在做多不明智。应该等黄金在5-6月份再考虑做多机会。如果是杠杆交易者，那么看交易风格。稳健的观望，积极的可以参与。如果是日内交易，再分两种。积极类型的可以考虑1610美元附近做空机会。稳健类型的则要等黄金出现明显的下跌技术信号做空。同时如果出现调整，观察黄金在1580美元附近表现，是否存在做多机会，建议短线右侧交易为主。总之，市场基本分析和技术分析，是为策略做参谋，不是相反，很多人把这点搞反了。
原油方面，据市场消息人士称，API汽油库存录得意外下降，美国汽油期货价格短线上行。实际上，API对市场的影响没有那么大。昨日大涨，主要还是说明市场风险偏好提升的因素。可以看到昨天不但原油涨，铜也上涨，美股也是上涨的。消息面上，联合石油数据库JODI周三公布的数据显示，沙特2019年石油出口（含原油和油制品）均值从2018年的934.4万桶/日降至833.9万桶/日，同比下降10.75%；12月原油出口量仍保持在737万桶/日不变，2019年沙特原油出口量没有一个月超过740万桶/日。此外，欧佩克周三发出3月5日-6日会议的官方邀请。估计三月份OPEC+还有一些新的措施，要提高市场信心或减产，不然日子不好过。目前原油持续反弹，高度可以关注美股和A股是否强势状态，即市场风险情绪。以及三月份OPEC+有没有进一步的行动。技术上，反弹趋势延续中，短线支撑53.3、52.7美元，考虑调整做多为主。
欧元/美元：昨日小幅反弹，报收小阳线。技术上，暂时没有见底迹象。不过目前区域，市场反弹机会也蛮大的。如果有川普方面的压力，那么反弹力度可能更大。所以短线做空的，要轻仓操作。考虑反弹1.0840区域做空机会。即大力反弹之后做空为主。
英镑/美元：昨日收出一根相对比较长阴线。目前短线趋势已经偏于下行。结合周初的走势，价格有进一步走弱的迹象。压力1.2960附近，建议反弹做空为主。
