2015-06-05 15:33:57
今天晚上将公布美国5月份的非农就业数据，万众瞩目。由于目前的黄金和白银已经出现连续三周的调整，且黄金已经逼近1170美元的重要支撑。而非农数据的好坏将直接影响金银的短线方向，很多读者的疑问是非农能否扭转目前黄金和白银的颓势？后市黄金会不会形成连续的破位走势?
这次5月份的非农对金银的短线走势还是比较关键。首先是市场现在还是对美联储9月开始加息有一定的憧憬。但是大概一个月之前的期货利率市场的数据显示，美联储在9月份加息的概率是小于50%。而最近美国的经济数据并不给力，导致美联储在9月加息的可能进一步降低。本次非农就业数据预期在增加22万左右，如果实际公布在18万以下的话，则会严重打压美联储在9月份升息预期，至少短期市场影响如此。美元必然进一步调整。黄金白银有望借助消息影响出现反弹。如果晚上公布的非农数据在增加22万人或以上，则美元可能有一定程度的反弹出现，黄金白银可能有一定的承压。
从技术上看，黄金目前的支撑1170-1220美元大箱体进行震荡。这种震荡已经有几个月，因此一旦向下突破的话，预计运行的力度会比较大。也就是说，目前黄金是在这个箱体的底部位置，一旦跌破的话，第一目标是1140-1130美元这个区域，这点是没有任何异议的。至于到了这个箱体的底部，是不是能够企稳，还是继续下行，可以届时再观察。笔者认为黄金在1130-1140美元的支撑还是比较强劲，不会轻易被跌破。
这又要回转到基本面去看，最近有一个很有意思的变化。美联储的几位高管发声。本周四理事Tarullo出席了国际金融协会在纽约举办的活动，在期间发表讲话，并回答了听众的问题。Tarullo是美联储理事，今年在FOMC会议上拥有表决权。Tarullo认为，今年美国经济面临的问题比去年要多，例如工资增幅无法与新增就业人数的表现相匹配。此外，消费者支出和资本支出数据都令人失望，不过汽车行业有许多亮点。一季度美国经济疲软，部分是受暂时性因素影响。天气寒冷、西海岸港口罢工、以及其它一些因素，都抑制了经济增长。然而这些因素累积起来，不足以让经济在一季度出现同比下降0.7%的负增长。可能还有其它原因影响美国经济。
Tarullo称，可以肯定的是，美联储不像一年前那样，对经济有把握。在这种背景下，美联储利率前瞻指引与数据挂钩，是很重要的。美联储需要考量，经济数据是在好转还是在恶化。
Tarullo上述表态与周二美联储另一位高级官员、理事Lael Brainard立场相似。Brainard称迄今为止的数据显示，美国经济在二季度并没有显著复苏。这意味着其实9月份加息的可能性是不大的。作为美联储对经济的信心的建议至少是要在几个月数据连续好转的基础上的。因此可以基本确信美联储在最近几个月无加息可能，这点对于黄金白银在低位企稳是有利的。如果美国经济数据在三季度没有进一步好转的话，则在四季度能否加息都是一个问题。因此现在黄金和白银的空头要大肆打压黄金和白银的价格的话，未必能得手，甚至可能迎来多方的强力反击。笔者整体的看法是，黄金大概还是维持大区间震荡的格局几个月时间。
从日内短线看，黄金白银受晚上非农数据的消息影响很大。如果非农数据不佳引发黄金白银急速反弹的话，则是做空机会。笔者认为从技术上看，黄金弱势格局还没有改变，即非农数据扭转黄金白银弱势格局的可能性比较小，除非是非农数据在10万人之下，这可能引发黄金白银强力反弹。压力位方面关注1185、1195、1200美元，支撑主要是1170美元、1145美元。白银压力关注16.40、16.60美元，支撑15.80、15.60美元。交易策略均建议逢高做空。
